Nio-Aktie: Das müssen Anleger jetzt beachten
Die Nio-Aktie (WKN: A2N4PB) ist wegen der Bedenken über das nachlassende Wirtschaftswachstum in China arg unter Druck geraten: In den vergangenen 12 Monaten allein hat das Unternehmen drei Viertel seines Börsenwerts eingebüßt, bei aktuellen Kursen um 10US$. Wir erklären, wie sich die Anlagepsychologie für den China-Titel verändert hat und welche Strategie wir nun für angebracht halten.
Nio ist ein E-Auto-Start-up im Premium-Segment, das von vielen als das chinesische Pendant des US-Branchenpioniers Tesla gesehen wird. Obwohl das Unternehmen erst 2014 gegründet wurde, belegt es bereits den 5. Platz der meistverkauften reinen E-Autos in China. An der New Yorker Börse hat der Autobauer derzeit einen Wert von 16 Milliarden US$.
Zeit, um gierig zu sein?
Warren Buffett wird der Ausspruch zugeschrieben, dass wir „ängstlich sein müssen, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind“. Das gilt unserer Meinung nach insbesondere für Nio, das vor allem aufgrund des sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums und der bestehenden Nullzins-Politik in China unter enormen Druck geraten ist.
Ein weiterer wichtiger Faktor war der allgemeine Rückgang des weltweiten Wirtschaftswachstums, der die Anleger dazu veranlasste, aus den risikoreicheren, wachstumsstarken Aktien zu fliehen und Kapital an die Seitenlinie zu verlagern oder Positionen in vermeintlich sichereren Aktien einzugehen. Nio ist darüber hinaus einigen weiteren Gegenwinden ausgesetzt.
Angesichts dieser heiklen Situation für die China-Aktie konzentrieren wir uns im Folgenden auf die Anlagepsychologie in Bezug auf Nio und die Strategie, die Anleger anwenden sollten, wenn sie daran interessiert sind, eine Position in dem Unternehmen einzugehen.
Der psychologische Faktor
In der Vergangenheit war Nio ein sehr volatiles Unternehmen, was sich auch in der Entwicklung des Aktienkurses widerspiegelte. In Abhängigkeit von den Nachrichtenzyklen und Unternehmensankündigungen hat sich der Titel dabei ziemlich vorhersehbar nach oben und unten bewegt. Aus psychologischer Sicht wusste man, dass man bei Rückschlägen eine Position in dem Unternehmen eingehen konnte, um beim Wiederanstieg Geld zu verdienen.
Im Moment muss diese Art der Investition in die Aktie jedoch aufgegeben werden, da es derzeit keine positiven Katalysatoren gibt, die einen schönen Aufschwung des Aktienkurses bewirken würden. Anleger, die sich für den E-Auto-Sektor und insbesondere für Nio interessieren, müssen daher jetzt ihre Sichtweise auf die Aktie ändern: Sie eignet sich aus unserer Sicht nicht mehr für Daytrading oder Swingtrading, da sie nicht mehr die Volatilität aufweist, die sie in der Vergangenheit hatte.
Vor diesem Hintergrund ist die einzige Möglichkeit, in Nio zu investieren, die, die Aktie langfristig zu halten. Die Frage, die man sich stellen muss, lautet: Hat sich an den langfristigen Wachstumsaussichten für die Elektroautoindustrie verschlechtert? Wenn nicht, dann geht es nur darum, den Anlagehorizont für Nio zu verlängern, denn das Unternehmen hat sich gut positioniert, um zu wachsen, sobald sich die wirtschaftlichen Bedingungen verbessern und die Lieferkettenprobleme gelöst sind.
Ein weiterer Faktor ist die chinesische Nullzins-Politik, ein weiteres Element im Wachstumszyklus, das gelegentlich zu Unterbrechungen der Wachstumsdynamik führen wird.
Schließlich ist auch die Politik der Federal Reserve zu berücksichtigen, was die kurzfristigen Aussichten für wachstumsstarke Aktien betrifft. Wie gehen davon aus, dass die US-Währungshüter die Zinssätze weiter anheben werden, aber nicht wesentlich höher als 5%. Der Grund: Die Kosten für die Bedienung der US-Schulden würden sonst unerschwinglich werden.
Dies ist wichtig, weil der US-Dollar als Weltreservewährung einen enormen Einfluss auf die Volkswirtschaften der Welt hat, insbesondere auf die Wachstumssektoren, die von höheren Kreditkosten betroffen sind.
Wie man Nio zur Zeit am besten handelt
Wer wie wir der Meinung ist, dass es sich bei der Börsen-Maliase von Nio nur um eine vorübergehende Stagnation handelt, sollte bei der Umsetzung seiner Anlagestrategie einige Dinge beachten. Wie bereits erwähnt, müssen wir unseren Zeitrahmen für Investitionen in Nio von kurzfristig auf langfristig ausweiten.
Der erste Punkt, den es darüber hinaus zu beachten gilt, ist das Dollar-Cost-Averaging. Für diejenigen, die es vielleicht noch nicht wissen: Dollar-Cost-Averaging bedeutet, dass Sie einen Teil Ihrer Gesamtpositionsgröße nehmen und über einen bestimmten Zeitraum hinweg in Intervallen in eine Aktie einsteigen; so kann man, insbesondere unter den derzeitigen Marktbedingungen, einen angemessenen Dollar-Cost-Average in der Aktie erzielen.
Mit Hilfe des Dollar-Cost-Averaging wird eine gute Position im Unternehmen geschaffen, die, abgesehen von unvorhergesehenen Black-Swan-Ereignissen, die unvermeidliche Rückkehr zu einem nachhaltigen, aufwärts gerichteten Wachstumspfad für Nio ermöglicht.
Der aktuelle Aktienkurs von Nio bietet eine gute Gelegenheit, die Position aufzustocken und die Durchschnittskaufpreise damit zu senken. Das bedeutet nicht, dass der Aktienkurs einen Tiefpunkt erreicht hat, aber er ist günstig genug, um in eine bessere Position zu kommen, wenn die wirtschaftliche Wende kommt.
Was die Besorgnis über eine Rezession angeht: Wie kommen zu diesen Investitionsentscheidungen bereits unter der Annahme, dass wir uns bereits in einer Rezession befinden. Nach der historischen Definition der letzten 70 Jahre ist dies schließlich der Fall ist.
Fazit: Nachkaufen und geduldig bleiben
Für Trader, die nicht von der Zukunft des Unternehmens überzeugt sind, macht es derzeit keinen Sinn, Trading-Positionen bei Nio einzugehen. Wer hingegen glaubt, dass sich am langfristigen Wachstumspfad des Herstellers nichts geändert hat, sollte in den Titel langfristig investieren.
Wer noch nicht investiert ist, dies aber in Erwägung zieht, sollte sich überlegen, wie groß seine Gesamtposition sein soll, bevor er sein Kapital einsetzt, und dann die Strategie des Dollar-Cost-Averaging anwenden, um eine niedrigere Kostenbasis zu erhalten. So lassen sich schöne Renditen mit dem Papier zu erzielen, wenn der Wachstumszyklus für das Unternehmen zurückkehrt.
Wir gehen davon aus, dass es sich dabei nur um eine Frage der Zeit handelt. Man sollte sich aber im Klaren sein, dass es länger dauern wird, als viele von uns noch vor ein paar Jahren dachten.
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