China Evergrande-Aktie: Der Moment der Wahrheit!
Für die China Evergrande-Aktie (WKN: A2APDK) geht es seit Jahresbeginn fast Tag für Tag weiter bergab. Am 29. Januar wird sich das Schicksal des chinesischen Immobilienkonzerns entscheiden. Gibt es noch eine Chance auf Rettung?
ℹ️ China Evergrande vorgestellt
Die China Evergrande Group ist gemessen am Umsatz der zweitgrößte Immobilienkonzern in China. Er entwickelt und verkauft hauptsächlich Wohnungen an Personen mit mittlerem und höherem Einkommen. Nachdem die Gruppe 2021 aufgrund ihrer hohen Verschuldung in eine finanzielle Schieflage geraten war, beantragte sie Mitte 2023 in den USA Gläubigerschutz nach Artikel 15 des US-Insolvenzrechts. Der Immobilienkonzern mit Sitz in Shenzhen ist an der Börse mit ca. 300 Millionen € bewertet.
Sanierung oder Abwicklung?
China Evergrande ist mit einer Schuldenlast von über 320 Milliarden US-Dollar der am höchsten verschuldete Immobilienentwickler der Welt. In den letzten Jahren ist der Konzern zum Inbegriff der chinesischen Immobilienkrise geworden.
Nachdem über Monate nicht klar gewesen ist, wie es für China Evergrande weitergehen soll, schlägt möglicherweise am 29. Januar die Stunde der Wahrheit für den Immobilienkonzern. An diesem Tag will ein Gericht in Hongkong entscheiden, ob eine Sanierung des Konzerns möglich ist oder ob er abwickelt werden soll.
Eine vollständige Liquidation von China Evergrande halten die meisten Experten für unwahrscheinlich. Zu groß sind die Risiken für die gesamte chinesische Wirtschaft. Zudem könnte der Verlust von Milliardenbeträgen durch Investoren und Wohnungskäufer zu großen Unmut im Reich der Mitte erzeugen – eine Konsequenz, die die Staatsführung in Peking tunlichst vermeiden will.
Wie eine Sanierung von China Evergrande jedoch konkret aussehen soll, ist bislang allerdings unbekannt. Ein Restrukturierungsplan, der alle Gläubiger zufriedenstellt und dem Konzern gleichzeitig eine Zukunft ermöglicht, ist noch nicht in Sicht.
Ein großes Fragezeichen steht auch hinter der Frage, ob die nahende Entscheidung des Hongkonger Gerichts in Festland-China überhaupt eine rechtliche Wirkung entfalten kann. Sollte das Gericht zugunsten einer Liquidation entscheiden, könnte das auf juristischen Widerstand im restlichen Land treffen. Und wie Anleger wissen, ist Recht in China eine sehr politische Angelegenheit.
Etwas Ruhe im Chart
Das Chartbild der China Evergrande-Aktie hat sich in den letzten Monaten etwas beruhigt. Nachdem der Immobilientitel über die letzten drei Jahre fast seinen gesamten Wert verloren hat, ist in den vergangenen drei Monaten etwas Ruhe eingekehrt. Seit Mitte Oktober pendelt die Aktie zwischen 0,025 und 0,030 € auf und ab.
Wir wird die Aktie reagieren?
Die China Evergrande-Aktie eignet sich weiterhin nur für hartgesottene Zocker. Es ist in meinen Augen völlig unklar, wie der Immobilienwert auf das Urteil Ende Januar reagieren wird.
Ich gehe davon aus, dass sich Gläubiger, Aktionäre und Management in irgendeiner Form auf eine Sanierung einigen werden. Viel zu bedeutend ist der Immobilienkonzern für die chinesische Wirtschaft und Bevölkerung. Die Regierung in Peking wird sicherstellen, dass es zu keiner unkontrollierten Liquidierung des Immobiliengiganten kommen wird.
Fakt ist aber auch, dass eine Sanierung von China Evergrande viel Jahre in Anspruch nehmen wird. Anleger werden sehr viel Geduld mitbringen müssen, um möglicherweise mit der China Evergrande-Aktie irgendwann Geld zu verdienen.
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