Diese 30 Aktien werden von Fonds untergewichtet

Besonders in den USA nehmen einige wenige Aktien immer mehr Gewicht in den großen Indizes ein. Aktive Manager versuchen dies aber in ihren eigenen Fonds zu vermeiden, um breiter zu diversifizieren oder weil man nicht mehr in die stark gelaufenen Titel investieren will. Angesichts dessen sind die nachfolgenden 30 bekannten Aktien kategorisch untergewichtet.

In einem klassischen S&P 500 ETF nehmen die größten zehn Aktien inzwischen 31% des gesamten Fondsvolumens ein – ein Ungleichgewicht, das vielen Anlegern Angst macht. Demzufolge untergewichten einige Fonds nun bestimmte große Aktien aus Angst vor Klumpenrisiken oder einer zu hohen Bewertung, wie eine Auswertung von Goldman Sachs zeigt.

Goldman Sachs Studie

So haben die Goldmänner zu Beginn des vierten Quartals aktive amerikanische Fonds mit einem gesamten Volumen von 5 Billionen US$ unter die Lupe genommen und dabei entdeckt, dass einige Aktien im Vergleich zu ihrem eigentlichen Marktanteil in passiven Indizes deutlich untergewichtet werden.

Vor allem bei diesen 30 Large Cap-Aktien zeigt sich ein deutliches Ungleichgewicht:

30 untergewichtete Large Caps

• Nr. 30: Thermo Fisher Scientific (WKN: 857209) – Untergewichtung in Basispunkten: 11
• Nr. 29: AbbVie (WKN: A1J84E) – Untergewichtung in Basispunkten: 12
• Nr. 28: Verizon Technologies (WKN: 868402) – Untergewichtung in Basispunkten: 12
• Nr. 27: Costco (WKN: 888351) – Untergewichtung in Basispunkten: 15
• Nr. 26: Caterpillar (WKN: 850598) – Untergewichtung in Basispunkten: 16
• Nr. 25: AT&T (WKN: A0HL9Z) – Untergewichtung in Basispunkten: 17
• Nr. 24: AMD (WKN: 863186) – Untergewichtung in Basispunkten: 17
• Nr. 23: PepsiCo (WKN: 851995) – Untergewichtung in Basispunkten: 18
• Nr. 22: Meta Platforms (WKN: A1JWVX) – Untergewichtung in Basispunkten: 19
• Nr. 21: Abbott Laboratories (WKN: 850103) – Untergewichtung in Basispunkten: 20
• Nr. 20: Linde (WKN: A3D7VW) – Untergewichtung in Basispunkten: 20
• Nr. 19: Intel (WKN: 855681) – Untergewichtung in Basispunkten: 21
• Nr. 18: Pfizer (WKN: 852009) – Untergewichtung in Basispunkten: 22
• Nr. 17: Chevron (WKN: 852552) – Untergewichtung in Basispunkten: 22
• Nr. 16: Walmart (WKN: 860853) – Untergewichtung in Basispunkten: 24
• Nr. 15: Home Depot (WKN: 866953) – Untergewichtung in Basispunkten: 25
• Nr. 14: McDonald’s (WKN: 856958) – Untergewichtung in Basispunkten: 25
• Nr. 13: Alphabet (WKN: A14Y6H) – Untergewichtung in Basispunkten: 25
• Nr. 12: Coca-Cola (WKN: 850663) – Untergewichtung in Basispunkten: 26
• Nr. 11: Broadcom (WKN: A2JG9Z) – Untergewichtung in Basispunkten: 29
• Nr. 10: ExxonMobil (WKN: 852549) – Untergewichtung in Basispunkten: 30
• Nr. 9: Johnson & Johnson (WKN: 853260) – Untergewichtung in Basispunkten: 33
• Nr. 8: Eli Lilly (WKN: 858560) – Untergewichtung in Basispunkten: 34
• Nr. 7: Nvidia (WKN: 918422) – Untergewichtung in Basispunkten: 42
• Nr. 6: Amazon (WKN: 906866) – Untergewichtung in Basispunkten: 46
• Nr. 5: Procter & Gamble (WKN: 852062) – Untergewichtung in Basispunkten: 49
• Nr. 4: Microsoft (WKN: 870747) – Untergewichtung in Basispunkten: 89
• Nr. 3: Berkshire Hathaway (WKN: A0YJQ2) – Untergewichtung in Basispunkten: 100
• Nr. 2: Tesla (WKN: A1CX3T) – Untergewichtung in Basispunkten: 121
• Nr. 1: Apple (WKN: 865985) – Untergewichtung in Basispunkten: 305

49