Microsoft-Aktie: +43% seit Kauftipp in unter 10 Wochen

Rückenwind hält an

Redaktion

11:20 Uhr

Die Microsoft-Aktie zeigt seit unserem Kauftipp Ende Juni eine extrem starke Performance und bestätigt damit eindrucksvoll, wie attraktiv der KI- und Cloud-Player für Käufer seinerzeit bewertet war. Für sharedeals.de-Follower steht mittlerweile ein Kursplus von über 40% zu Buche.

Tech-Aktien

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Microsoft liefert den Beweis für das KI-Geschäft

Der jüngste Quartalsbericht von Microsoft hat die Debatte um die gigantischen KI-Investitionen der großen Technologiekonzerne neu entfacht. Die Aktie legte nach den Zahlen zeitweise rund 15 Prozent zu und erhöhte die Marktkapitalisierung innerhalb kürzester Zeit um fast 450 Milliarden US-Dollar.

Entscheidend war weniger das starke Zahlenwerk allein als vielmehr der Nachweis, dass sich die massiven Investitionen in Rechenzentren und KI-Infrastruktur tatsächlich monetarisieren lassen. Microsofts Cloud-Plattform Azure wuchs im Geschäftsjahr 2026 um 41 Prozent und lieferte rund 61 Prozent des zusätzlichen Umsatzes. Weitere 38 Prozent entfielen auf Microsofts Softwaregeschäft.

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KI-Agenten werden zum nächsten Wachstumstreiber

Besonders vielversprechend ist Microsofts Positionierung im Bereich autonomer Copilot-KI-Agenten. Mit seiner bestehenden Identitäts-, Rechte- und Sicherheitsinfrastruktur besitzt der Konzern einen entscheidenden Vorteil, wenn Unternehmen KI-Agenten sicher in ihre IT-Landschaften integrieren wollen.

Die Nachfrage ist bereits enorm. Ende des Geschäftsjahres waren nahezu 40 Millionen KI-Agenten bei zehntausenden Unternehmen registriert. Gleichzeitig wurden über Microsofts Compliance-Plattform Milliarden von Copilot-Interaktionen überprüft. Das zeigt, dass der Einsatz von KI in Unternehmen längst über reine Experimente hinausgeht.

Erlöse schnellen in die Höhe

Auch die wirtschaftliche Entwicklung spricht für Microsoft. Das KI-Geschäft erreichte zuletzt eine annualisierte Umsatzrate von mehr als 37 Milliarden US-Dollar und legte innerhalb eines Jahres um 123 Prozent zu.

Besonders bemerkenswert ist, dass Microsoft die Nachfrage nach Rechenleistung kaum vollständig bedienen kann. Zunächst werden eigene Copilot-Anwendungen priorisiert, anschließend Forschung und Entwicklung sowie weitere interne und externe Cloud-Anwendungen. Damit verfügt der Konzern über mehrere Wege, seine enorme Rechenkapazität zu monetarisieren.

Auch GitHub Copilot gewinnt deutlich an Dynamik. Nach der Einführung nutzungsbasierter Abrechnung beschleunigte sich das Umsatzwachstum des Dienstes auf mehr als 60 Prozent gegenüber dem Vorquartal. GitHub zählt inzwischen 225 Millionen Nutzer.

Hohe Investitionen bleiben das größte Risiko

Ganz ohne Risiken ist die Microsoft-Story allerdings nicht. Die gewaltigen Investitionen in Rechenzentren belasten den freien Cashflow und könnten künftig über steigende Abschreibungen stärker auf den Gewinn drücken.

Genau hier liegt die wichtigste offene Frage: Sollten die enormen KI-Investitionen schneller abgeschrieben werden müssen, könnte das den Gewinn pro Aktie belasten. Der Markt kalkuliert bereits mit einem deutlichen Anstieg der Abschreibungen in den kommenden Jahren.

Gleichzeitig zeigen die aktuellen Zahlen, dass Microsoft seine Profitabilität bislang bemerkenswert gut verteidigt. Die operative Marge konnte trotz der steigenden Investitionen verbessert werden, während KI zunehmend auch die Effizienz des eigenen Konzerns erhöht.

Vom Schnäppchen zur KI-Erfolgsstory: Schelle +43% seit Kauftipp

Für Anleger ist damit vor allem eines interessant: Die Börse hat Microsoft lange Zeit mit einem deutlichen Bewertungsabschlag gegenüber anderen großen Technologiekonzernen gehandelt. Ursache waren vor allem Zweifel daran, ob sich die Milliardeninvestitionen in KI tatsächlich auszahlen würden.

Unser Tipp vom 29. Juni kam genau in dieser Phase, als die Aktie noch für weniger als 360 US-Dollar zu haben war. „Die Bewertung lädt zum Kauf ein“, hatte unser Experte Peter Wolf-Karnitschnig unmissverständlich geäußert. Gestern markierte Microsoft bereits ein neues Hoch von über 515 US-Dollar. Damit hat sich die Aktie seit unserem Hinweis um 43% verteuert.