Eli Lilly-Aktie: Deshalb ist sie so viel besser als Novo Nordisk

Mit einem Kursgewinn von +9% ist die Eli Lilly-Aktie am Mittwochnachmittag der Spitzenreiter im US-Leitindex S&P 500. Was steckt hinter dem Kurssprung und warum ist der US-Pharmakonzern so viel erfolgreicher als sein Erzrivale Novo Nordisk aus Dänemark?

Glänzende Quartalszahlen

Die Antwort auf die eingangs gestellte Frage ist einfach. Während Novo Nordisk mit seinen Quartalszahlen lediglich die Erwartungen erfüllte und den Markt mit einem prognostizierten Umsatzrückgang für das laufende Jahr schockierte, überzeugte Eli Lilly sowohl mit besser als erwarteten Zahlen als auch mit einer optimistischen Prognose.

Im Schlussquartal stieg der Umsatz des Pharmakonzerns um 43% im Jahresvergleich auf 19,3 Milliarden US$. Analysten hatten mit 18,0 Milliarden US$ deutlich weniger auf dem Zettel.

Als große Wachstumslokomotiven erwiesen sich einmal mehr die Blockbuster Mounjaro (gegen Diabetes) und Zepbound (gegen Adipositas). Beide Medikamente verzeichneten ein prozentual dreistelliges Wachstum im Jahresvergleich.

Auch beim Ergebnis konnte Eli Lilly die Analystenschätzung deutlich schlagen. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 42% auf 7,54 US$. Die EPS-Markterwartung lag bei lediglich 6,99 US$.

Ein überzeugender Ausblick

Als wäre das schon nicht genug, überzeugte Eli Lilly auch mit seinem Ausblick auf ganzer Linie. Der Pharmakonzern geht von einem Jahresumsatz zwischen 80 und 83 Milliarden US$ aus. Die Marktprognose lag bisher bei 77,7 Milliarden US$.

Gleiches Spiel bei der Gewinnprognose. Der Analystenkosens für 2026 lag bislang bei 33,24 US$. Eli Lilly peilt nun eine Spanne von 33,50 bis 35,00 US$ an.

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Und eine bärenstarke Pipeline

Auch die Pipeline von Eli Lilly ist bärenstark. Die Amerikaner werden ebenfalls in Kürze eine Diätpille (Orforglipron) auf den Markt bringen. Die Entscheidung über die Zulassung in den USA dürfte noch im April fallen.

Mit dem Triple-Antagonist (GLP-1, GIP und Glukagon) Retatrutide hat Eli Lilly einen weiteren hochpotenten Wirkstoff in Phase-3. Der Wirkstoff erreichte in Studien einen durchschnittlichen Gewichtsverlust von bis zu 29 % – die bisher höchste Wirksamkeit in der Branche.

Und auch in der Alzheimer- und Onkologieforschung spielt Eli Lilly ganz vorne mit. Der Antikörper Remternetug zur Behandlung von Alzheimer befindet sich in Phase-3-Studien und erst vor wenigen Tagen erhielt der Pharmakonzern den FDA-Breakthrough-Therapy-Status für Sofetabart Mipitecan, ein Wirkstoff zur Behandlung von platinresistentem Eierstockkrebs.

Fällt das Allzeithoch?

Die Eli Lilly-Aktie pendelte in den letzten Wochen seitwärts zwischen 890 und 1.110 US$. Das Allzeithoch erwies sich zuletzt als unüberwindbar. Heute könnte ein weiterer Angriff im US-Handel starten. Möglicherweise ist er diesmal erfolgreich.

Viel teurer, aber auch viel besser

Das Forward-KGV von Eli Lilly ist mit 31 mehr als doppelt so hoch als das von Novo Nordisk von 14. Das hat einen guten Grund. Eli Lilly ist ein Winner-Unternehmen und Novo Nordisk ist ein Loser-Unternehmen.

Die Dänen leiden massiv unter dem Verlust ihrer Führungsrolle bei Abnehmpräparaten. Für Novo Nordisk ist das ein großes Problem, weil Eli Lilly wesentlich breiter aufgestellt ist.

Der US-Pharmariese ist kein reiner „Abnehmkonzern“, sondern besitzt mehrere Standbeine. Neben der Dominanz bei Stoffwechselerkrankungen positioniert sich Eli Lilly ganz stark in den Bereichen Alzheimer und Krebs.

Wie sagte bereits Warren Buffett: Es ist viel besser, ein hervorragendes Unternehmen zu einem guten Preis zu kaufen als ein gutes Unternehmen zu einem hervorragenden Preis.

Eli Lilly ist so ein hervorragendes Unternehmen. Im Gegensatz zu Novo Nordisk ist und bleibt die Eli Lilly-Aktie ein Kauf.

Zum Abschluss: Weitere Kursraketen aus dem Biotech-Sektor findest Du im kostenlosen Newsletter von Biotech-Profi Maximilian Ruth.