DroneShield-Aktie: Ist die Wachstumsgeschichte vorbei?

Und plötzlich fällt die DroneShield-Aktie wieder wie ein Stein zu Boden. Nachdem der Kurs des australischen Rüstungstechnologieunternehmens bereits in den letzten fünf Tagen um über -25% nachgegeben hat, verliert die Aktie am Freitagmorgen weitere -5%. Was steckt hinter dem Sinkflug der DroneShield-Aktie und sollten Anleger jetzt in das fallende Messer greifen?

Top-Zahlen

Wer sich die am Dienstag von DroneShield vorgestellten Zahlen für das Jahr 2025 noch einmal ansieht, wird auf den ersten Blick keinen Grund für den Kurssturz der letzten Tage feststellen können. Der Umsatz des Drohnenawbehrspezialisten schoss im vergangenen Jahr um 277% von 57,5 auf 216,5 Millionen AU$ hoch.

Auch zwei weitere wichtige Kennzahlen entwickelten sich hervorragend, und zwar die Cash-Conversion und das SaaS-Wachstum. 2025 stieg die Cash-Conversion-Rate um 256% auf fast 201,6 Millionen AU$. Das bedeutet, dass DroneShield inzwischen einen Großteil seines Finanzierungsbedarfs aus eigener Tasche decken kann.

Die Erlöse aus Software-as-a-Service-Leistungen spielten im vergangenen Jahr mit 4,6 Millionen AU$ im Vergleich zu den Hardware-Verkäufen zwar noch eine völlig untergeordenete Rolle, aber das Wachstum von 475% ist absolut beeindruckend. Das DroneShield-Management verfolgt das klare Ziel, das Geschäftsmodell in den kommenden Jahren immer stärker von einmaligen Hardware-Erlösen zu wiederkehrenden SaaS-Umsätzen zu wandeln.

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Aber ein Haar in der Suppe

Aber die Börse wäre nicht die Börse, wenn sie nicht ein Haar in der Suppe gefunden hätte. Dieses Haar war die Entwicklung der Auftragspipeline. Ihr Volumen ging von 2,5 Milliarden AU$ im Oktober 2025 auf 2,1 Milliarden AU$ zum Jahresende zurück.

Anleger sind nun in Sorge, dass sich das Wachstum von DroneShield bereits 2026 abschwächen könnte. DroneShield begründete den Rückgang der Pipeline mit der Neubewertung einiger Großprojekte, die sich noch in der Frühphase befinden.

Eine Kapitalerhöhung

Und es gibt noch einen weiteren Grund für den jüngsten Kursrückgang der DroneShield-Aktie. Das Unternehmen gab zur Wochenmitte bekannt, dass es die Ausgabe von knapp 4,6 Millionen neuen Stammaktien an der Australischen Börse beantragt hat.

Grund für die Kapitalerhöhung ist die Ausübung von Performance-Optionen, die DroneShield als Teil der Vergütung für neue Mitarbeiter ausgegeben hat. Da die neuen Aktien keinen Verkaufsbeschränkungen unterliegen, haben Anleger offenbar Sorge, dass einige DroneShield-Mitarbeiter sofort Kasse machen könnten.

Wo stoppt der Abwärtstrend

Die DroneShield-Aktie ist wieder charttechnisch angeschlagen. Nachdem sie letzte Woche am Widerstand bei 2,70 € gescheitert war, sackte der Kurs inzwischen auf unter 2,00 € ab.

Bei ca. 1,70 € erwartet den Rüstungstitel der nächste Support. Er muss halten, um den Abwärtstrend zu stoppen.

Gründe für einen Kauf von DroneShield

Ich empfehle Anlegern die DroneShield-Aktie weiterhin zum Kauf und das aus gleich mehreren Gründen:

Ich halte die Unternehmensbewertung nicht für übertrieben. Momentan kommt das Unternehmen auf einen Börsenwert von 3,03 Milliarden AU$ bei einem Umsatz von 217 Millionen AU$. Macht nach Adam Riese ein KUV von 14.

Klingt erstmal nach viel, ist es aber nicht. DroneShield wird sich in den kommenden fünf Jahren zu einem Milliardenunternehmen entwickeln. Das Management rechnet, dass die Auftragspipeline bis 2029 auf 5 Milliarden AU$ stiegen wird.

A propos Pipeline: Ein Rückgang um knapp 20% innerhalb einiger Monaten ist in der Rüstungsbranche völlig normal. Großprojekte mit unterschiedlichen Erfolgswahrscheinlichkeiten kommen und gehen im Monatstakt. Zum Ende des kommenden Quartals wird der Wert der Pipeline wieder anders sein. Anleger, die wie ein Kaninchen auf die Schlange starren, machen einen Fehler.

Und auch die jüngste Kapitalerhöhung ist für mich absolut kein Grund für eine Verkaufsempfehlung. Die Zahl der ausgegebenen Anteilsscheine steigt damit nur minimal auf 918 Millionen Stammaktien.

Größere Kursrückgang der DroneShield-Aktie haben sich in den letzten Monaten immer als hervorragende Kaufgelegenheit erwiesen. Es wird auch diesmal so sein.

Anknüpfend daran: Die DroneShield-Aktie bleibt im Fokus der Analysten – und Du willst bei den nächsten großen Chancen dabei sein? Sichere Dir jetzt den SD Insider Newsletter und verpasse keine wichtigen Investment-Gelegenheiten mehr!