Drägerwerk-Vorzugsaktie: +20% Kursgewinn seit Jahresanfang – jetzt noch einsteigen?

Die Drägerwerk-Vorzugsaktie konnte seit Anfang letzten Jahres eine erhebliche Performance hinlegen, sie verdoppelte sich fast. Am Freitag gewinnt sie aktuell weitere +5% und steht bei 83,80 €. Was ist hier zu erwarten?

Rekordumsatz erreicht

Nach der Corona-Pandemie gingen die Umsätze deutlich zurück, mittlerweile ist der Bedarf nach medizinischen Geräten jedoch wieder deutlich gewachsen. Das zeigte sich in den letzten Quartalsberichten. Das bestätigte sich auch in dem vorläufigen Jahresbericht vom 15. Januar.

Demnach verbesserte sich der Konzernumsatz um 3,3% auf knapp 3,5 Milliarden € – das ist neuer Unternehmensrekord. Beide Sparten trugen zum Erfolg bei, allerdings lag der Umsatzzuwachs in der Medizinsparte deutlich über dem Segment Sicherheitstechnologie.

Auch beim operativen EBIT wurde der Vorjahreswert mit 194 Millionen € auf 226 bis 236 Millionen € deutlich gesteigert. Daraus ergibt sich eine EBIT-Marge von 6,5 bis 6,8%. Hier wurden sowohl die eigenen Erwartungen als auch die der Marktexperten übertroffen.

Insgesamt sind die vorläufigen Zahlen als sehr gut zu bezeichnen. Nach der coronabedingten Flaute befindet sich das Unternehmen wieder deutlich auf dem Wachstumspfad.

Weiteres Wachstum erwartet

In einer ersten Prognose wird auch für das laufende Geschäftsjahr mit einem Wachstum gerechnet. So soll das Umsatzwachstum bei 1 bis 5% liegen. Bei der EBIT-Marge wird mit einem Wert von 5 bis 7% gerechnet. Basis für diese Erwartungen ist der um 3,6% gestiegene Auftragseingang auf knapp 3,6 Milliarden €.

Die Prognose dürfte bei der Bekanntgabe der endgültigen Zahlen am 24. März konkretisiert werden.

Was bedeutet das für die Aktie?

Der starke Kursanstieg im vergangenen Jahr ist aus wirtschaftlicher Sicht berechtigt. Darin spiegelt sich das Unternehmenswachstum wider. Mittlerweile ist jedoch ein Kursniveau erreicht, in dem die meisten positiven Aspekte eingepreist sind.

Meiner Meinung nach ist das weitere Potenzial begrenzt. Die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur ist deutlich gewachsen. Sollte es dazu kommen, wäre das sehr positiv. Dadurch wird viel Druck von der Aktie genommen und es bieten sich wieder günstigere Einstiegskurse.

Die Analysten sehen das ähnlich, deren mittleres Kursziel liegt bei 81 €. Die Mehrheit stuft die Aktie mit „Halten“ ein.

Was für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite von aktuell 2,4%. Hier kann es dazu kommen, dass die letzte Dividende von 2,03 € angehoben wird. 30% des Konzerngewinns werden ausgeschüttet.

Mein Fazit: Bei dem jetzigen Kursniveau sollten Anleger vorerst an der Außenlinie abwarten.

Hier sei angemerkt: Während sich viele auf Tech-Aktien konzentrieren, übersehen sie solide Dividendenzahler mit Aufwärtspotenzial. Diese Analyse beleuchtet zehn unterschätzte Kandidaten für das neue Jahr.