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Anzeige | Vergütete Berichterstattung im Auftrag von Equinox Gold Corp.
Hinweise zum Interessenkonflikt befinden sich am Ende des Artikels
Neuer Gold-Junior-Produzent betritt das Börsenparkett: Anleger können von Anfang an bei dieser Wachstumsstory im nordamerikanischen Gold-Markt mit dabei sein!
2025 ist bisher ein gutes Börsenjahr. Doch es verläuft anders als die offiziellen Jahre! Wir erleben einen Wechsel bei den Börsenstars. Die besten Aktien mit der höchsten Performance sind nicht mehr die Hightech-Aktien. Auch nicht die Chip-Werte. Schon gar nicht die Mag7. Die größten Gewinner 2025 sind die Goldminenaktien! Wer die Goldminenrallye bisher verpasst hat, dem könnte sich jetzt bei Equinox Gold eine hochspannende langfristige Investmentchance bieten …
Liebe Leserinnen und Leser,
Das 1. Börsenhalbjahr hat den klaren Beweis geliefert, dass wir im Jahr 2025 eine Wachablösung an den Aktienmärkten erleben: In den vergangenen Jahren waren die Hightech-Aktien, angeführt von den Mag7, den Chip-Aktien und den KI-Werten, die Top-Performer. Das war die Story, bei der man dabei sein musste.
Doch im Jahr 2025 erleben wir an den Aktienmärkten eine Wachablösung. Eine Übergabe des Staffelstabs – von den Hightech-Aktien an die Minenwerte. Allen voran an die Goldminenwerte. Schauen Sie sich die Performance der Gold- und Silberminen im 1. Halbjahr 2025 im Vergleich zu anderen Sektoren in den US-Aktienmärkten an. Das ist eine klare Performance-Sprache:
Doch lassen Sie sich von der fantastischen Performance der Goldminen nicht täuschen: Das dürfte im Kontext des Gold-Bullenmarktes erst der Anfang der Goldminen-Rallye neuen sein. Schauen Sie sich den ultra-langfristigen Chart des ETF GDXJ für die Gold-Junior-Produzenten an.
Der ETF notiert noch weit unter seinem Allzeithochs – obwohl die Aktienmärkte und viele Sektoren bereits seit Jahren neue Allzeithochs markieren. Doch jetzt wendet sich das Blatt. Es ist logisch, dass die Goldminenwerte – allen voran die Gold-Produzenten – mit 2025 einen neuen Bullenmarkt starten. Denn an der Börse fließt das Kapital bekanntlich immer dahin, wo das Wachstum stattfindet.
Mit dem neuen Gold-Superzyklus, der im März 2024 mit dem Ausbruch eines Allzeithochs begann, stehen viele neue Goldproduzenten vor einem neuen Wachstumszyklus. Wenn die Goldproduzenten dann noch ihre Goldförderung steigern und ihre Produktionskosten konstant halten oder gar senken können, ergibt sich mit steigenden Goldpreisen gleich ein dreifacher Wachstumsmotor für Unternehmensgewinne.
Wachablösung an der Börse: Jetzt kommen die goldenen Zeiten der Minenaktien
Die größten Gewinne machen Anleger, wenn sie Aktien aus einem neuen Bullenmarkt in der Phase einer Unterbewertung kaufen und sie dann über die Phase der fairen Börsenbewertung und die folgende Phase der Prämienbewertung bis zur Euphorie/Blasen-Phase halten.
Das Problem bei den Goldminenaktien: Durch die massive Rallye im 1. Halbjahr 2025 sind die Aktien allererst fundamentaler erstklassiger Goldminenwerte bereits stark gestiegen und sogar nicht mehr unterbewertet. Tatsächlich werden einige der besten Goldproduzenten inzwischen sogar schon mit einer Prämie gehandelt. Diese Werte haben auch nur noch 2 der 4 Phasen der Aktienkursanstiege vor sich.
Es gibt aktuell kaum noch fundamentale erstklassige Gold-Produzenten mit spannenden Wachstumsperspektiven, deren Aktien aktuell noch unterbewertet sind – und Anlegern die Chancen bieten, langfristig an potenziellen Aktienkurssteigerungen aller 4 Phasen zu partizipieren.
(Quelle: Equinox Gold)
Ein fundamental hervorragender Gold-Produzenten, der eine Chance darstellt, ist Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) . Bei dem Gold-Juniorproduzenten haben Anleger jetzt die Möglichkeit, zu Börsenbewertungen einzusteigen, die andere fundamental aussichtsreiche Goldproduzenten im Januar/Februar dieses Jahres hatten!
Fusion lässt neue Gold-Mittelklasse-Produzenten mit Schwerpunkt Nordamerika entstehen
Das ist umso spannender, da Equinox Gold im 2. Halbjahr 2025 eine hochspannende Unternehmensphase startete. Denn das neue Equinox Gold entstand durch eine Fusion von zwei etablierten Goldproduzenten. Diese Fusion der bekannten Produzenten Equinox Gold und Calibre Mining wurde im Februar 2025 bekannt gegeben.
Bereits am 17. Juni 2025 wurde die Fusion erfolgreich abgeschlossen. Das neue Unternehmen hat den Firmennamen Equinox Gold übernommen. Calibre-Aktionäre erhielten 0,35 Equinox-Aktien pro Calibre-Aktie, sodass die Eigentümerstruktur des neuen Unternehmens zu etwa 67 % aus Equinox Gold- und zu 33 % aus Calibre-Aktionären besteht.
In den vergangenen Monaten lag der Fokus des Managements der neuen Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) auch auf der Fusion und der Integration der beiden Unternehmens- und Minenportfolios. Das Thema ist nun erfolgreich gelöst und damit rückt jetzt die Goldproduktion und die Projektentwicklung ins Rampenlicht.
Analysten und Anleger sind jetzt gerade – in diesem Moment – erst dabei, das neue Unternehmen, die hochinteressanten Vorteile der Fusion und natürlich vor allem das hoch spannende Minenportfolio richtig zu verstehen. So, wie Sie es ja jetzt auch gerade mit dieser Analyse tun.
Dadurch bietet sich interessierten Börsianern bei der neuen Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) jetzt die seltene Chance, noch in der Unterbewertungsphase (Phase 1 von 4) in eine der spannendsten Wachstumsstories unter den Junior-Goldproduzenten einzusteigen.
Die neue Equinox Gold: 1+1 könnte hier sogar 3 ergeben
Die erfolgreiche Fusion von Equinox Gold und Calibre Mining am 17. Juni 2025 lässt einen neuen großen Produzenten mit dem Produktionsschwerpunkt Amerika entstehen. Doch nicht nur das: Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) bietet Anlegern aktuell eine seltene Gelegenheit, von Anfang an in eine hoch spannende Wachstumsstory in Nordamerika zu investieren. Denn:
Durch die Fusion wird Equinox Gold zum zweitgrößten Goldproduzenten Kanadas!
(Quelle: Equinox Gold)
Dieser neue Länder-Schwerpunkt auf Nordamerika bringt Equinox Gold große Vorteile bei institutionellen Investoren, die sich zunehmend auf Tier-1-Jurisdiktionen wie Kanada und USA mit niedrigem Länderrisiko fokussieren. Zahlreiche institutionelle Investoren haben Goldminenindizes oder Minen-Portfolios mit dem Schwerpunkt auf Nordamerika aufgelegt. Hier könnte Equinox Gold in Zukunft als neuer Kanada-Produzent in die Indexgewichtung steigen.
Nicht nur das: Aufgrund der geopolitischen Spannungen werden Gold-Unternehmen mit produzierenden Goldminen in Nordamerika an der Börse häufig sogar mit Bewertungsaufschlägen gehandelt. Vor allem, wenn diese Goldminen ihre starken Wachstumsphasen noch vor sich haben – und genau dieses Szenario dürfte sich bei Equinox Gold jetzt entfalten.
Neuer Konzern erreicht kritische Größe für institutionelles Kapital
Der neue Goldkonzern Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) ist ein hervorragend diversifizierter Goldproduzent mit einer Marktkapitalisierung von rund 5,1 Milliarden USD. Damit schafft Equinox Gold den Sprung unter die Top 25 der größten börsengelisteten Goldproduzenten der Welt.
Aber – und hier kommt der spannende Faktor für Anleger: Equinox Gold befindet sich unter Bewertungsgesichtspunkten (noch) am unteren Ende dieser Liste. Damit dieser Wert auch jede Menge Luft nach oben haben könnte. Das ist das beste Szenario für Aktionäre: Die Börsenbewertung des neuen Konzerns hat nun die kritische Größe, um für große institutionelle Investoren interessant zu werden.
Viele dieser Investoren konnten zuvor weder in die alte Equinox Gold noch in Calibre Mining investieren, da beide Unternehmen einfach zu klein waren. Das ist jetzt möglich. Aber gleichzeitig bietet Equinox Gold mit seiner Börsenbewertung von 4,6 Mrd. USD noch viel Luft für potenzielle Kurssteigerungen – vor allem, wenn die zahlreichen zukünftigen Wachstumsprojekte erfolgreich realisiert und maximiert werden.
Exzellentes Minen-Portfolio in Nord-, Mittel- und Südamerika
Denn die Stärke von Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) ist das herausragend starke Minen-Portfolio, das durch die Fusion entstanden ist. Equinox Gold betreibt derzeit sieben produzierende Minen in vier Ländern in Nord- und Mittelamerika. Hier kommen zwei Fakten ins Spiel, die für Aktionäre der neuen Equinox Gold besonders wichtig werden dürften:
1. Durch die Fusion hat die neue Equinox Gold nun gleich zwei potenzielle Top-Goldminen der höchsten und besten Tier-1-Kategorie im Portfolio.
2. Die geografische Diversifikation der Minen reicht von Kanada über die USA über Mexiko und Nicaragua bis nach Brasilien. Dies sind alles bergbaufreundliche Länder.
Denn mehr als die Hälfte der Goldproduktion wird in den nächsten Jahren aus Kanada kommen. Wie die Kursanstiege der Minenaktien im ersten Halbjahr 2025 gezeigt haben, werden Bergbauunternehmen mit Produktionsschwerpunkten in Kanada und den USA in der neuen geopolitischen Welt seit 2022 generell mit starken Bewertungsaufschlägen honoriert.
(Quelle: Equinox Gold)
Dies war in der Vergangenheit ein großes Börsenproblem für beide Unternehmen. Vor allem für Calibre Mining, deren Börsenbewertung über Jahre durch ihre Projekte in Nicaragua ausgebremst wurde, obwohl es grundlegende Rundliefs und das Management, welches nun für Equinox Gold arbeitet, einen Top-Job machte. Dieser Bremsklotz ist nun weg.
Gleich zwei Tier-1-Minen JETZT vor heißer Wachstumsphase!
Schauen wir uns das Minenportfolio der neuen Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) mit insgesamt 12 Minenprojekten und seinen zwei neuen Flaggschiff-Minen genau an. Denn dieses neue Goldminen-Portfolio kann auf zahlreichen Ebenen überzeugen:
(Quelle: Equinox Gold)
Wenn man tiefer in die Analyse des Portfolios und insbesondere der zwei neuen Flaggschiff-Projekte und dem Joker Los Filos einsteigt – und das dürften nun immer mehr institutionelle Investoren nach dem Vollzug des Mergers tun –, so offenbart sich ein spannendes Bild: Bei Equinox Gold steht die heiße Wachstumsphase der steigenden Goldförderungen bei allen vier wichtigen Projekten in der Anfangsphase oder erst noch davor. Kaum ein anderer großer Goldproduzent kann dies von sich behaupten.
Zwei Tier-1-Minen am Produktionsanfang
Die beiden Vorzeigeprojekte, die Greenstone Mine und die Valentine Mine, stehen erst am Anfang ihres Lebenszyklus. Die dynamischen Wachstumsphasen der beiden kanadischen Minen sind in vollem Gange, da Greenstone die Produktion hochfährt und Valentine in den nächsten Monaten, im dritten Quartal 2025, mit der Produktion beginnt.
Das Management hat für 2025 eine Jahresprognose für eine Goldproduktion zwischen 785.000 und 915.000 Unzen ausgegeben. Analysten erwarten im Jahr 2026 einen Anstieg der Produktion auf über 1 Mio. Unzen. Das würde ein dynamisches Wachstum der Goldproduktion von rund 40 % gegenüber dem Durchschnittswert der 2025er Prognose bedeuten.
Besonders hervorzuheben: Durch die beiden neuen Tier-1-Goldminen Greenstone und Valentine dürfte mehr als die Hälfte der Goldproduktion von Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) aus Kanada kommen. Das könnte genau die Art von Minenportfolio sein, das an der Börse durch große Bewertungsaufschläge honoriert wird.
Durch den neuen Schwerpunkt auf Nordamerika wird das Risikoprofil von Equinox Gold deutlich gesenkt und das Unternehmen wird attraktiver für große institutionelle Investoren, die bevorzugt in Goldproduzenten mit den Schwerpunkten USA und Kanada investieren. Denn: Satte 67 % des Net-Asset-Value der neuen Equinox Gold liegen jetzt in den Minenprojekten in Kanada und den USA.
Die Valentine-Mine: Es geht los! Erste Goldförderung in diesem Quartal
Fangen wir mit der Valentine-Mine an, die Calibre Mining in die Fusion einbrachte. Caliber erhielt dieses Projekt in einem cleveren Übernahme-Coup des Gold-Explorationsunternehmens Marathon Gold im Jahr 2023. Wie groß könnte die Valentine-Mine werden? Nun, die Pläne von Calibre sehen wir vor, es zur größten Tagebaumine für Gold in ganz Ostkanada aufzubauen. Damit wäre die Valentine-Mine eines der aussichtsreichsten und größten neuen Goldprojekte in ganz Nordamerika.
Das jetzt zu Equinox Gold gehört.
(Quelle: Equinox Gold)
WKN: A2PQPG
ISIN: CA29446Y5020
SYMBOL: EQX
Potenzial:
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Tier-1-Projekte mit großem Goldvorkommen sind mittlerweile sehr selten. Vor allem in politisch sicheren Regionen wie Kanada. Es gibt durchaus Vorkommen in Afrika oder Lateinamerika – aber dort sehen sich die Bergbaukonzerne hohen politischen und sozialen Risikofaktoren gegenüber. Kanada besitzt jedoch das geringste Länderrisiko der Welt.
Diese Kombination gilt als der „heilige Gral“ der Goldprojekte. Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) hat gleich zwei dieser Projekte. Was die Valentine-Mine jetzt für Anleger so spannend macht: Ende des jetzt laufenden 3. Quartals 2025 soll das erste Gold gefördert werden. Der sogenannte „First Gold Pour“ – der Auftakt der Produktion einer Mine.
Überraschungspotenzial: Bedeutende Goldproduktion bereits im 4. Quartal 2025 möglich
Laut dem Management von Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) liegen die Fertigstellung der Produktion und der First Gold Pour in Valentine im Zeitplan. Sollte der Produktionsauftakt erfolgreich sein, könnten im Idealfall nach Schätzungen des Managements im 4. Quartal 2025 bereits 20.000 bis 30.000 Unzen Gold aus Valentine gefördert werden.
Achtung: Diese 20.000 bis 30.000 Unzen Gold sind noch nicht in der Jahresprognose von 785.000 bis 915.000 Unzen Gold enthalten. Hier könnte es auch erhebliches positives Überraschungspotenzial für die Goldproduktion im Jahr 2025 geben. Die Goldproduktion könnte dann am oberen Ende der Prognose liegen oder diese gar übertreffen. Ein weiterer positiver Nebeneffekt: Die Börse würde sehen, dass die Goldproduktion in Valentine voll im Zeitplan liegt.
(Quelle: Equinox Gold)
Das Produktionsziel für die Valentine-Mine für die erste Phase lautet 180.000 Unzen Gold pro Jahr. Nicht nur das: Laut Management sollen die Produktionskosten in den ersten Jahren aufgrund der Tagesbaustruktur der Valentine-Mine am unteren Ende des Branchendurchschnitts liegen. Das bietet ein erhebliches Potenzial zur Wertsteigerung.
Doch was an der Börse durch die Fusion völlig unterging: Ende 2024 machte das damalige Projektmanagement von Calibre Mining eine völlig neue Gold-Entdeckung für ein potenzielles weiteres Goldvorkommen auf dem Valentine-Projekt. Equinox Gold wird nun 20 Mio. USD in eine weiterführende Exploration investieren – so aussichtsreich könnte diese Entdeckung sein.
Denn angesichts der bisherigen Daten schätzt das Management, dass die Goldproduktion der Valentine-Mine in der zweiten Phase um rund +20 % gesteigert werden könnte. Das entspräche dann einer unerwarteten Goldproduktion von rund 215.000 bis 220.000 Unzen.
Die Goldproduktion könnte in den kommenden Jahren sogar noch weiteres Überraschungspotenzial besitzen. Da das Valentine-Projekt gerade noch gar nicht vollständig abgeschlossen ist. Wie die neue Gold-Entdeckung von Ende 2024 zeigt, könnte im Boden von Valetine noch viel mehr Gold liegen.
Greenstone: Normale Probleme beim Minenstart sollen 2026 behoben sein
Das zweite Projekt ist Greenstone, das Equinox Gold in die Fusion einbrachte. Greenstone hat sogar noch größeres Potenzial als Valentine. Equinox Gold hat hier bereits 5,7 Mio. Unzen an Goldreserven nachgewiesen (weitere Informationen finden Sie unter equinoxgold.com). Mittelfristig soll diese Mine rund 330.000 Unzen Gold pro Jahr fördern.
(Quelle: Equinox Gold)
Die Mindestlebensdauer soll mindestens 15 Jahre betragen. Das ist lang. Denn: Der Produktionsstart von Greenstone durch Equinox Gold erfolgte erst im November letzten Jahres. Doch schnell offenbarten sich Probleme – was im Bergbaugeschäft an der Tagesordnung ist. Die anvisierten Produktionsmengen wurden verfehlt und die AISC-Produktionskosten lagen dadurch höher, als der Markt erwartet hatte.
Dies war und ist noch ein Belastungsfaktor für die Aktie. Doch hier kommt nun durch die Fusion ein weiterer Ass für Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) ins Spiel: die Management-Expertise, die von Calibre Mining bei der neuen Equinox Gold an Bord gekommen ist. Das Calibre-Management war bekannt für seine Stärke im operativen Geschäft – dem Minenbusiness.
Die neue Equinox Gold hat nun bereits Projektmanager von Calibre Mining nach Greenstone geschickt, um die Anfangsprobleme zu lösen. Das Ziel ist es, die Goldförderung so schnell wie möglich auf die anvisierte Fördermenge zu bringen – wodurch dann die AISC-Kosten sinken dürften.
Für 2025 rechnet Equinox Gold jetzt mit einer Goldproduktion zwischen 220.000 bis 260.000 Unzen Gold. Doch das ist bekannt und im Aktienkurs enthalten. Sie kennen die alte Börsenweisheit: „Was in der Presse ist, ist im Preis.“ Wichtiger ist die Zukunft – und hier erwartet das Management:
Bereits im nächsten Jahr 2026 soll Greenstone das gleichzeitig volle Produktionsziel von 300.000 bis 350.000 Unzen Gold erreichen, was auch die Kosten senken sollte. Denn große Teile der Produktionskosten sind Fixkosten, die auch bei einer höheren Goldproduktion automatisch die durchschnittlichen Kosten pro Unze Gold senken dürften.
Dies ist zwar keine offizielle Prognose, jedoch rechnet das Management mit All-In-Sustaining-Kosten pro Unze von etwa 1.500 USD für die Greenstone-Mine, was einen Nachteil gegenüber 2025 bedeutet. Bei einer gleichzeitigen Steigerung der Goldproduktion um etwa 35 % im Jahr 2026 auf 300.000 bis 350.000 Unzen könnte Greenstone im nächsten Jahr zu einem dynamischen Gewinnhebel für Equinox Gold werden.
Die nächste Minen-Generation: Castle Mountain Phase 2 in Kalifornien und das millionenschwere Los Filos-Projekt in Mexiko
Parallel arbeitet Equinox Gold bereits an dem nächsten großen Minenprojekt für die nächste Minen-Generation: das Castle Mountain-Projekt Phase 2 in den USA. Equinox Gold hat für Castle Mountain bereits den „Fast-41“-Status der Trump-Regierung erhalten.
(Quelle: Equinox Gold)
Das Fast 41-Programm soll das Genehmigungsverfahren für Bergbauprojekte in den USA erheblich stärken und beschleunigen. Davon verfügt auch über Equinox Gold: Das Unternehmen rechnet inzwischen damit, die Genehmigungen für das Castle-Mountain-Projekt irgendwann im Jahr 2027 zu erhalten. Angesichts des aktuellen Stadiums ist es wahrscheinlich, dass zu diesem Zeitpunkt nur ein kleinerer Teil des Nettovermögenswerts dem Börsenwert zugeschrieben wird. Eine weitere überzeugende Gelegenheit.
Wenn wir über die nächste Minen-Generation für das mittel- und langfristige Produktionswachstum von Equinox Gold, welche die Börse noch überhaupt nicht auf dem Schirm hat, dann führt dies direkt zum Los Filos-Projekt in Mexiko. Das Los Filos-Projekt ist der Joker in der Equinox Gold-Story.
Los Filos ist ein potenzielles Weltklasse-Goldprojekt der höchsten Tier-1-Kategorie.
„Weltklasse“ ist in diesem Fall keine Übertreibung. Los Filos ist das viertgrößte Goldvorkommen in Nord- und Südamerika. Nicht in einem der beiden Kontinente. In beiden Kontinenten zusammen! Insgesamt wurden auf dem Los Filos-Projekt bereits sagenhafte 13 Mio. Unzen an Reserven und Ressourcen nachgewiesen (weitere Informationen finden Sie unter equinoxgold.com) – und das Projekt ist noch nicht vollständig erforscht.
Das Los Filos-Projekt: Blockbuster-Projekt als zusätzlicher Joker
Ein großer Teil der 13 Mio. Unzen sind noch Ressourcen, da das Projekt ja noch erforscht wird. Aber das ist eine signifikante Chance. Basierend auf einer technischen Studie aus dem Jahr 2022 wird das Minenleben aktuell auf lange 14 Jahre berechnet. Die Jahresproduktion dürfte bei 280.000 Unzen Gold pro Jahr liegen – bei geschätzten Produktionskosten von unter 1.500 USD/Unze. Das ist sehr niedrig – und könnte Los Filos zum Wachstumsmotor der nächsten Minen-Generation im Portfolio von Equinox Gold machen.
Das Vermögen befindet sich derzeit in Pflege und Wartung und wird nicht genutzt, da das Unternehmen neue langfristige Vereinbarungen mit der Gemeinde ausarbeitet. Die Mine befindet sich auf dem Land dreier Gemeinden in Mexiko. Mit zwei dieser drei Gemeinden konnte Equinox Gold eine zukünftige Zusammenarbeit erfolgreich vereinbaren. Die Verhandlungen mit der dritten Gemeinde laufen. Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) hat am 1. April den Betrieb der Mine bis zur Erfüllung der Vereinbarungen mit der Gemeinde auf Wartung und Instandhaltung umgestellt. Daher wird Los Filos von Analysten derzeit mit niedrigen Bewertungen bedacht .
Börse bewertet Blockbuster-Projekt Los Filos aktuell niedrig
Für die Börse existiert dieses Projekt praktisch nicht mehr. Doch Anfang Juli gaben die zwei Gemeinden Mezcala und Xochipala, mit denen man sich geeinigt hatte, bekannt, dass man Los Filos auf den Gebieten zusammen mit Equinox Gold voranbringen möchte. Verständlich. Die dortigen Menschen brauchen Arbeit.
Die Gemeinden Mezcala und Xochipala wollen ohne die Zustimmung der dritten Gemeinde Carrizalillo weitermachen. Wie die Goldvorkommen von Los Filos auf den jeweiligen Bezirk der drei Gemeinden genau verteilt sind, ist unklar. Das spielt aber keine entscheidende Rolle, da das gesamte Riesenprojekt von der Börse aktuell praktisch abgeschrieben ist.
Selbst wenn man auch nur 50 % oder zwei Drittel von Los Filos entwickeln kann, so entsteht dadurch trotzdem ein massiver neuer Unternehmenswert, den Börsenianer aktuell nicht in ihre Unternehmensbewertungsmodelle einberechnen.
Anfang Juli: Sehr positive Nachrichten von Los Filos
Doch der wirkliche Effekt dieser Entwicklung könnte ein anderer sein: Bei einer Wiederaufnahme der Projektentwicklung auf den Gebieten von Mezcala und Xochipala gibt es Arbeit für die Menschen der neuen Gemeinden. Doch wer keine Arbeit hatte, sind die Menschen der dritten, der Carrizalillo Gemeinde. Damit würde der Druck auf die Entscheidungsträger in Carrizalillo steigen, das neue Abkommen zu unterzeichnen.
Wenn sich Equinox Gold und die Carrizalillo-Gemeinde einige und damit die vollständige Entwicklung von Los Filos plötzlich wieder aktiv wird, erhielte Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) ein weiteres Tier 1-Projekt für seine Projektpipeline. Diese Entwicklung hat die Börse aktuell überhaupt nicht auf dem Schirm.
Denn selbst ohne Los Filos hat die neue Equinox Gold die oben gelisteten Top-Projekte der Valentine-Mine, der Greenstone-Mine und des Castle Mountain Phase 2-Projekts im Minenportfolio. Wird Los Filos vollständig reaktiviert, hatte Equinox Gold auf einen Schlag plötzlich vier Tier-1-Projekte im Portfolio, von denen sich zwei in ihrer ersten Produktionsphase befinden.
Die mittel- bis langfristigen Produktionszahlen und Wachstumsperspektiven müssten bei einer Wiederaufnahme von Los Filos von Analysten plötzlich nach oben angepasst werden. Aber: Wenn bei Los Filos nichts passiert, ändert sich am Investment-Case der neuen Equinox Gold nichts.
Equinox Gold besitzt riesige Goldreserven und Goldressourcen
Kommen wir damit zu den Goldvorkommen, welche die alten Equinox Gold und Calibre Mining in das neue Unternehmen (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) eingebracht haben. Die Zahlen sind beeindruckend. Der neue Equinox Gold Hut:
23 Mio. Unzen an Goldreserven – die höchste und sicherste Kategorie für ungeförderte Goldvorkommen! Dazu praktisch noch mal die gleiche Menge an Ressourcen. Einzelheiten finden Sie im Annual Information Form von Equinox Gold.
Schauen Sie sich die folgenden Grafiken der Equinox Gold-Reserven gegenüber anderen Goldproduzenten an (Quelle: Equinox Gold):
Equinox Gold hat weitere Goldreserven als bekannte Namen wie Kinross Gold, Endeavour Mining, Northern Star Resources, Eldorado Gold oder Alamos Gold. Equinox Gold gehört jetzt zur Spitzenliga der Junior-Goldproduzenten.
Fusion eröffnet große Symergoeffekte
(Quelle: Equinox Gold)
Durch die Fusion dürfte sich Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN außerdem: A2PQPG) erhebliche Größenvorteile bieten. Die erhöhte Fördermenge und die Verarbeitungsmengen dürften z. B. zu Skaleneffekten beim Einkauf von Ausrüstung, bei Finanzierungen oder bei der Nutzung von Infrastruktur führen. Das Unternehmen kann Kosten senken und die Profitabilität steigern.
Das zweite Ass für potenziell steigende Unternehmensgewinne in der Zukunft: Calibre bringt margenstarke Minen mit niedrigen All-in Sustaining Costs (AISC) ein. Equinox Gold erwartet, dass die hohen AISC-Förderkosten von rund 1.800 bis 1.900 USD/Unze im Jahr 2025 bereits im Jahr 2026, während die beiden kanadischen Minen ihre volle Kapazität erreichen, reduziert werden können, folgen von einem weiteren Risiko im Jahr 2027.
Das dürfte die Gewinnspanne in den nächsten Jahren erhöhen – besonders, wenn der Goldpreis seinen Bullenmarkt mittelfristig fortsetzt. Dann hätte Equinox Gold einen dreifachen Hebel auf das Gewinnwachstum: Die erwartete Steigerung der Goldproduktion bei sinkenden Produktionskosten träfe mit steigenden Goldpreisen zusammen.
Durch höheren Börsenwert: Profiteur des kommenden ETF-Booms
Wenn Sie sich die Kursentwicklungen der Gold- und Silberminenaktien in den ersten 6 Monaten des Jahres 2025 anschauen, dann zeichnet sich ein klarer Trend ab: Die größeren Bluechip-Werte oberhalb der magischen Marke von 5,0 Mrd. Die USD-Börsenbewertung stieg stärker als die meisten kleineren Goldminenaktien.
Der Grund für die Outperformance der großen Goldminenaktien ist das institutionelle Kapital – und die ultra-populäre Investmentart der ETFs. Die ETFs im Gold- und Silberminensektor sind ein äußerst wichtiger Punkt, den die Masse der Anleger noch gar nicht auf dem Börsenradar hat. Denn er ist neu für den Goldsektor.
In der letzten Goldminenhausse vor 20 Jahren gab es noch keine ETFs. Der ETF-Boom begann damals erst. Der große, bekannte Goldminen-ETF GDX (für die Senior-Produzenten) kam erst am 22. Mai 2006 auf den Markt – in der Mitte der damaligen Goldminenhäuser. Der ETF GDXJ (für die Junior-Produzenten) wurde sogar erst am 8. April 2013 emittiert – nach dem Zenit des Goldminen-Bullenmarktes.
Im aktuellen Bullenmarkt für die Goldminen werden die ETFs erstmals eine zentrale Rolle bei den Investments der Anlegermasse – seien es Privatanleger oder institutionelle Investoren – angenommen. So wie wir es in den vergangenen 15 Jahren am Aktienmarkt sahen. Denken Sie an die Outperformance der Mag7-Werte, da diese als Schwergewichte in den Indizes in vielen ETFs gerade besonders hoch gewichtet waren.
Das gleiche Phänomen werden wir auch bei den Goldminen sehen: Die größeren und wachstumsstarken Minenwerte (die Kombination ist wichtig und wird von Equinox Gold präsentiert) haben das Potenzial, den Sektor der Minenwerte zu übertreffen. Da Equinox Gold bei steigenden Börsenbewertungen in den ETFs immer höher gewichtet würde – und die ETF-Anbieter immer weiter Equinox Gold-Aktien kaufen müssten.
Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) ist mit ihrer neuen Börsenbewertung von 4,7 Mrd. USD jetzt ideal für den Goldminen-Bullenmarkt positioniert. Denn das große Geld der institutionellen Investoren ist es, das die Aktienkurse richtig nach oben hebeln kann. Bei einem Börsenwert von 4,7 Mrd. USD hat Equinox Gold die kritische Größe und Liquidität für viele institutionelle Investoren erreicht.
Positives Überraschungspotenzial für 2026: Equinox wird hohe Schulden deutlich abbauen
Wenn wir über die spannenden Perspektiven von Equinox Gold sprechen, müssen wir natürlich auch die finanzielle Situation des Unternehmens beleuchten. Denn die war der große Bremsklotz der alten Equinox Gold, welche einen hohen Schuldenberg aus vergangenen Übernahmen angesammelt hatte.
Ende des 2. Quartals meldete Equinox Gold rund 406 Mio. USD und Cash (Kombination aus der alten Equinox Gold und Calibre Mining sowie einem Gewinn in Q2). Aber: Man hat die hohe Schuldenlast von rund 1,5 Mrd. USD der alten Equinox Gold übernommen. Das belastet die Wahrnehmung der neuen Equinox Gold aktuell noch.
Doch die neue Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) ist größer, liquider, besser aufgestellt und wird vor allem mehr Gold fördern. Schafft Equinox Gold im Jahr 2026 den Sprung über die magische Marke von 1,0 Mio. Unzente Jahresproduktion und kann man die AISC-Produktionskosten senken, dann dürfte erheblicher Cashflow in die Kassen fließen.
Dieser soll zu einer ebenso bedeutenden Schuldentilgung im Jahr 2026 eingesetzt werden. Denn das Management hat dieses Problem in der Börsenwahrnehmung natürlich erkannt. Deshalb lautet das Ziel für 2026: massiver Schuldenabbau.
Das ist eine hervorragende Strategie: Equinox Gold liefert bei der Goldproduktion in Valentine und der Optimierung in Greenstone und kann dadurch mit den Einnahmen die Schulden tilgen, stärkt es das Vertrauen in das neue Management und die operative Entwicklung des Unternehmens.
Bei einem Goldpreis um 3.300 USD/Unze könnte Equinox Gold im Jahr 2026 einen operativen Cashflow von 1,0 bis 1,2 Mrd. haben. USD erzielen. Die Steuerlast dürfte laut Management aufgrund zahlreicher Verlustvorträge aus den Kosten für die Minenentwicklungen nicht allzu hoch sein. Damit würde sich für 2026 das Potenzial für eine große Senkung der Schuldenlast eröffnen.
Vor allem, wenn Equinox Gold zusätzlich noch kleinere Projekte aus dem Portfolio verkaufen sollte. Das hatte gleich einen doppelten positiven Effekt für Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) : Man bekommt zusätzliches Geld für die Schuldentilgung in die Kasse und würde gleichzeitig den Fokus auf die großen Tier 1-Projekte und Projekte in Nordamerika stärken.
Die Bewertung von Equinox Gold bietet im Vergleich zu seinen Mitbewerbern eine überzeugende Chance
Die Equinox Gold-Aktie bietet im Vergleich zu ihren Mitbewerbern eine überzeugende Neubewertungsmöglichkeit, und das Managementteam kann auf eine Erfolgsbilanz bei der Wertschöpfung zurückblicken.
Fundamental bietet die Aktie von Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) eine überzeugende Chance. Derzeit baut das Management zwei große neue Minen in Kanada aus, daher sind eine disziplinierte Umsetzung und Lieferung entscheidend, um das volle Potenzial auszuschöpfen. Derzeit ist uns kein Junior- oder Senior-Produzent bekannt, der über ein Bergbauportfolio und Wachstumsaussichten verfügt, die so vielversprechend sind und dessen Aktien so bewertet werden wie die von Equinox Gold.
- Gegenüber dem Goldpreis: Die Aktie von Equinox Gold notiert aktuell rund -55 % unter ihren Höchstständen von 2020. Der Goldpreis steht rund +65 % höher als 2020.
- Gegenüber den anderen Junior-Goldproduzenten: Der ETF GDXJ für die Junior-Produzenten ist im 1. Halbjahr 2025 um +55,5 % gestiegen. Die Aktie von Equinox Gold legte im gleichen Zeitraum nur um +12,1 % zu.
- Gegenüber den Senior-Produzenten – zu denen Equinox Gold aufgrund der Fördermenge von geschätzten 1,0 Mio. Unzen Jahresproduktion schnell aufsteigen könnte: Der ETF GDX für die Senior-Produzenten schoss im 1. Halbjahr 2025 um +51,1 % nach oben.
- Gegenüber dem Goldpreis: Die Aktie von Equinox Gold notiert aktuell rund -55 % unter ihren Höchstständen von 2020. Der Goldpreis steht rund +65 % höher als 2020.
Obwohl Equinox Gold heute grundsätzlich viel besser dasteht als im Jahr 2020.
Obwohl man zwei hochklassige Minen in Kanada besitzt, die ab 2025/26 voraussichtlich erheblich zur Produktionssteigerung beitragen könnten. Obwohl diese beiden Minen lange Wachstumsjahre vor sich haben.
Obwohl Equinox die Genehmigung für die Entwicklung eines großen Goldprojekts in Kalifornien mit Castle Mountain Phase 2 vorantreibt. Obwohl man mit Los Filos das viertgrößte Goldprojekt in ganz Amerikas im Portfolio hat.
Kombinieren wir diese fundamentale Situation mit dem neuen Gold-Bullenmarkt. Wo könnte der Goldpreis in 2 bis 3 Jahren stehen? Wenn Sie sagen: „4.000 USD/Unze“ – dann lautet unsere Antwort: Absolut möglich, ja vielleicht sogar wahrscheinlich. Wenn Sie sagen: „5.000 USD/Unze“ – durchaus möglich. Dann eröffnet sich für Equinox Gold eine sehr dynamische Gewinnwachstumsphase im Goldsektor.
Aktuell bietet sich ein Zeitfenster
Die Aktie von Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) bietet jetzt ein Zeitfenster. Aktuell wird Equinox Gold mit rund 5.700 USD pro geförderter Unze Gold bewertet. Vergleichbare Junior-Goldproduzenten werden aktuell durchschnittlich mit rund 12.000 bis 15.000 USD/Unze bewertet – also mehr als doppelt so hoch. Die Spitzengruppe sogar mit 20.000 USD/Unze.
Oder nehmen wir die an der Börse beliebte Bewertungsmatrix des Börsenwertes zum Net Asset Value (NAV) des Unternehmens (das ist der Nettoinventarwert aller Unternehmensteile abzüglich der gesetzlichen Bestimmungen).
Wie Sie in der Grafik rechts sehen, liegt die Bewertung von Equinox Gold aktuell bei 0,59x des NAV – während die Durchschnittsbewertung der Gold-Juniorproduzenten bei 1,29x und die Spitzengruppe sogar bei 1,47x liegt. (Quelle: Equinox Gold)
Damit bietet sich jetzt ein Zeitfenster. Denn in den vergangenen Monaten drehte sich bei Equinox Gold alles um die Fusion.
(Quelle: Equinox Gold)
Diese ist nun abgeschlossen, und die nächste Wachstumsphase in der Unternehmensgeschichte hat begonnen. Durch den Produktionsbeginn der Valentine-Mine und die weitere Hochlaufphase der Greenstone-Mine gehen Analysten davon aus, dass bei voller Auslastung der Anlagen jährlich etwa über 500.000 Unzen Gold gefördert werden – ausschließlich aus Vorkommen in Kanada.
Die Börse hat die Potenziale der neuen Equinox Gold (NYSE: EQX, ISIN: CA29446Y5020, WKN: A2PQPG) noch gar nicht erkannt. So haben weitsichtige Anleger jetzt die Chance, VOR der möglichen institutionellen Kaufwelle einzusteigen. Die langfristigen Wachstumsperspektiven der neuen Equinox Gold sind hervorragend.
WKN: A2PQPG
ISIN: CA29446Y5020
SYMBOL: EQX
Potenzial:
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WKN: A2PQPG
ISIN: CA29446Y5020 SYMBOL:
EQX
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5 Gründe, die für eine Aufnahme in Ihrem Depot sprechen:
Neuer großer Goldproduzent nach Fusion
Die Fusion zwischen dem alten Equinox Gold und Calibre Mining lässt neue große Goldproduzenten entstehen. Die neue Equinox Gold ist jetzt unter den Top 25 größten Goldproduzenten (nach Marktkapitalisierung).
Equinox Gold wird zum „Kanada-Goldproduzenten“
Bei der neuen Equinox Gold liegen nicht nur rund zwei Drittel des Unternehmenswertes in Kanada und den USA. Man hat auch zwei brandneue Tier-1-Minen in Kanada, die gerade erst mit ihren Produktionen starten.
Equinox Gold steht vor einer dynamischen Wachstumsphase
Mit dem Start der Valentine-Mine und der geplanten Produktionsausweitung der Greenstone-Mine soll die Goldproduktion in den nächsten Jahren deutlich gesteigert werden.
Blockbuster-Projekt Los Filos ist eine Chance
Mit dem Los-Filos-Projekt hat Equinox Gold das viertgrößte Goldprojekt Nord- und Südamerikas im Portfolio. Derzeit wird die Anlage gewartet und instandgehalten, während das Unternehmen die laufenden Vereinbarungen mit der Gemeinde vorantreibt, um in die nächste Phase des Produktionswachstums zu investieren und diese voranzutreiben. Los Filos könnte potenziell einen erheblichen Wert freisetzen.
Gewinner des ETF-Booms im Goldminensektor
Durch die Fusion besitzt die neue Equinox Gold einen höheren Börsenwert und dürfte damit überdurchschnittlich stark vom ETF-Boom im Goldminensektor profitieren.
Darüber hinaus wurde die bull Markets Media GmbH für die Berichterstattung über Equinox Gold vergütet. Darin besteht ein weiterer, erheblicher Interessenkonflikt.