Xiaomi-Aktie: Sind diese Zahlen einen Kauf wert?

Die Xiaomi-Aktie erlebte in den letzten drei Handelstagen einen heftigen Kurseinbruch von -10%. Konnte der chinesischen Auto- und Elektronikkonzern nicht mit seinen Zahlen überzeugen und ist die Aktie überhaupt noch einen Kauf wert?

Ein gemischtes Bild

Die Zahlen für das abgelaufene Quartal und Jahr geben ein gemischtes Bild ab. Sie lassen sich wie folgt zusammenfassen: Schwache Smartphone-Verkäufe und steigende Kosten treffen auf ein starkes Autogeschäft und hohe Investitionen. Doch der Reihe nach:

Im Schlussquartal 2025 steigerte Xiaomi seinen Umsatz um 7,3% auf 116,9 Milliarden CNY und übertraf damit leicht die Analystenerwartungen. Trotzdem muss an dieser Stelle erwähnt werden, dass das Quartalswachstum auf den niedrigsten Wert seit 2023 fiel.

Für Enttäuschung sorgte allerdings die Gewinnentwicklung des Technologiekonzerns. Zum ersten Mal seit drei Jahren sank der bereinigte Quartalsgewinn von Xiaomi, konkret auf 6,3 Milliarden CNY. Der Ergebnisrückgang war allerdings von Analysten bereits im Vorfeld erwartet worden. Sie hatten einen Wert von 5,7 Milliarden CNY auf dem Zettel.

Im Gesamtjahr 2025 sah es deutlich besser aus. Der Nettogewinn von Xiaomi stieg im Jahresvergleich um knapp 44% auf 39,2 Milliarden CNY. Haupttreiber war der Umsatzanstieg von 25% im vergangenen Jahr.

Sorgenkind Smartphone-Sparte

Großes Sorgenkind von Xiaomi ist aktuell die Smartphone-Sparte. Im Unterschied zur boomenden Autosparte sank der Umsatz mit Telefonen im letzten Quartal um satte 13,6% auf 44,3 Milliarden CNY. Xiaomi leidet unter einem sehr schwachen Marktumfeld. Der Smartphone-Absatz auf dem chinesischen Heimatmarkt brach im abgelaufenen Vierteljahr um 18,2% ein.

Noch schlimmer sieht die Entwicklung der Marge bei Smartphones aus. Aufgrund explodierender Komponentenkosten, vor aller der für Speicherchips, brach die Bruttomarge in diesem Segment auf nur noch 8,3% ein. Im Klartext: Xiaomi verdient kaum noch Geld mit seinen Geräten.

Mit rund 165 Millionen verkauften Smartphones verfehlten die Chinesen zudem ihr selbstgestecktes Jahresabsatzziel von 180 Millionen Stück. Für das laufende Jahr ist kaum Besserung in Sicht. Marktforscher gehen von einem globalen Absatzrückgang von über 12% aus.

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Der Auto-Boom geht weiter

Ganz anders als bei Smartphones sieht es in der Autosparte von Xiaomi aus. Mit 355.000 verkauften Fahrzeugen übertraf der Konzern sein Auslieferungsziel. Allein im vierten Quartal lieferte Xiaomi 145.000 Autos an Kunden aus — ein Plus von 33% gegenüber dem Vorquartal. Positiv ist auch die Tatsache, dass der Autobauer im vergangenen Jahr einen Minigewinn in Höhe von 900 Millionen CNY mit dem Autoverkauf erzielte.

Das Spartenziel für 2026 ist ambitioniert. Xiaomi will im laufenden Jahr seinen Autoabsatz um 34% auf 550.000 Fahrzeuge erhöhen.

Angesichts der eingeschränkten Produktionskapazitäten wird das nicht so einfach. Kunden müssen teilweise bis zu 60 Wochen auf ihre bestellten Fahrzeuge warten. Aufgrund der fehlenden Kapazitäten wurde die Expansion ins Ausland auf 2027 verschoben.

Chartechnisch kritisch

Die Xiaomi-Aktie befindet sich in einer charttechnisch kritischen Situation. Mitte März gelang es dem Kurs, aus dem seit Ende September 2025 anhaltenden Abwärtstrend auszubrechen.

Doch dieser Ausbruch ist durch den Kursrückgang der letzten Tage wieder infrage gestellt. Nun muss das Anfang März aufgestellte 12-Monatstief bei ca. 3,40 € halten. Sollte das nicht funktionieren, droht eine Fortsetzung des Abwärtstrends auf 3,00 €.

Die Börse preist das Potenzial nicht ein

Trotz der schwachen Entwicklung in der Smartphone-Sparte und der hohen Investitionen in Autofabriken und KI, ist die Xiaomi-Aktie meiner Meinung nach ein interessantes Langfristinvestment. Der Kursrückgang von sage und schreibe -45% in den letzten sechs Monaten geht mir eindeutig zu weit.

Xiaomi ist nach Apple und Samsung die klare Nummer 3 auf dem internationalen Smartphone-Markt und wird diese Position auch nicht mehr verlieren. Die Chinesen beschreiten einen klaren Weg in Richtung hochpreisigerer Premium-Geräte, was sich mittelfristig positiv auf die Bruttomarge auswirken wird.

Ebenso positiv sehe ich die Entwicklung im Autobau. Wenn Xiaomi bereits bei einem Jahresabsatz von rund 350.000 Fahrzeugen in der Lage ist, einen Gewinn zu erzielen, dann dürften Skaleneffekte in den kommenden Jahren das Ergebnis noch deutlich verbessern.

Die Autos der Chinesen erfreuen sich nach wie vor großer Beliebtheit. Für das neue SUV-Modell YU7 gingen innerhalb einer halben Stunde 15.000 Bestellungen ein.

Neben dem Bau neuer Autofabriken kostet auch KI Xiaomi jede Menge Geld. In den kommenden drei Jahren will CEO Lei Jun 60 Milliarden CNY in die KI-Entwicklung investieren. Das macht den Markt nervös. Ich glaube, es wird gut investiertes Geld sein.

Weitere Aktien, bei denen wir an steigende Kurse glauben, findest Du übrigens in unserem Report Top-Picks 2026.