TKMS-Aktie im Höhenflug: Sind jetzt sogar 100 € drin?

Die Aktie des Marine-Spezialisten TKMS setzt ihre steile Aufwärtsbewegung fort. Am Donnerstag zieht der Kurs an der MDAX-Spitze um fast +8% an und nähert sich damit wieder den Höchstständen vom IPO. Das steckt hinter der Kursrallye und so sollten sich Anleger nun verhalten.

Starke Geschäftszahlen

Aktien aus dem Rüstungssektor sind mit viel Schwung ins neue Jahr gestartet. Zu verdanken haben sie dies – wieder einmal – dem Mann im Weißen Haus, der als Commander-in-Chief in der Nacht zum Samstag den Befehl gegeben hat, in Venezuela einzufallen und Machthaber Nicolás Maduro gefangen zu nehmen und in die USA zu überführen.

Damit haben die geopolitischen Spannungen wieder deutlich zugenommen, denn der sozialistisch regierte Staat wird von Ländern wie Russland und China unterstützt, die die US-Operation entsprechend verurteilten. Zudem rückt hierdurch auch der Fall Taiwan wieder ins Blickfeld. China beansprucht den Inselstaat für sich und will diesen bis 2027 einnehmen. Die offen interventionistische Politik Washingtons könnte Peking nun als Blaupause dienen.

US-Verteidigungsetat angehoben

Darüber hinaus profitieren Rüstungsunternehmen von der Nachricht, dass die USA ihren Verteidigungshaushalt für 2027 um 500 Milliarden US$ auf 1,5 Billionen US$ anhebt. Dies teilte US-Präsident Trump über sein Sprachrohr Truth Social am Mittwochabend nach Börsenschluss mit.

Auch wenn ein Großteil des Budgets in die heimische Produktion fließen dürfte, können sich auch ausländische Unternehmen Hoffnung machen, einen Teil des gigantischen Kuchens abzubekommen. Zwar hat TKMS keine eigene US-Produktion, dafür baut der Konzern stark auf internationale Partnerschaften – auch mit US-Firmen wie Lockheed Martin für gemeinsame Fregattenprojekte wie die F127.

Starke Auftragslage bei TKMS

Schon jetzt sind die Orderbücher von TKMS prall gefüllt. Wie der Konzern Anfang Dezember im Zuge der Zahlen zum Geschäftsjahr 2024/25 mitteilte, betrug der Auftragsbestand per Ende September 18,2 Milliarden €. Verglichen mit dem Jahresumsatz von aktuell 2,2 Milliarden € zeigt sich die hohe Nachfrage. Dies signalisiert starke Umsätze für die Zukunft und eine starke Auslastung der Kapazitäten und gibt dem Unternehmen viel Planungssicherheit.

Jetzt noch in die Aktie investieren?

Operativ läuft es bei TKMS also rund, dazu kommt neue Kurs- und Wachstumsfantasie durch die US-Rüstungsoffensive. Für die Aktie sind das gute Voraussetzungen, um die Aufwärtsbewegung fortzusetzen. Seit Jahresbeginn hat der MDAX-Titel bereits über +25% zugelegt und nun das Kursziel der Deutschen Bank (82 €) abgearbeitet.

Mit dem dynamischen Ausbruch über das Dezember-Top bei 76 € gibt es nun weiteren Spielraum für einen Anstieg in Richtung 100 €. Das ist der Zielkurs von mwb Research.

Perspektivisch traue ich TKMS aber noch deutlich höhere Notierungen zu. Denn mit einem KUV von etwas über 2 und einem P/FCF-Verhältnis von gut 6 ist die Bewertung weiterhin moderat. Zum Vergleich: Der Deutsche Branchenprimus Rheinmetall wird aktuell mit einem KUV von 8 und einem P/FCF-Verhältnis von 84 bewertet.

Ein Blick über den Tellerrand: Geopolitische Spannungen befeuern die Nachfrage nach gewissen Rohstoffen – unser exklusiver Report „Rüstung – Megatrend im Rohstoffsektor“ nennt zwei Schlüsselplayer, die nun ein enormes Kuspotenzial aufweisen.