Stabilus-Aktie: Jetzt wieder einsteigen?

Die Stabilus-Aktie befindet sich in einer sehr schwachen Verfassung. Seit dem Hoch Anfang 2024 mit rund 67 € beträgt der Kursverlust rund -72%. Am Dienstag gewinnt sie aktuell +1,8% und steht bei rund 19 €. Was ist hier zu erwarten?

Schwache Nachfrage und negative Währungseffekte

Die wirtschaftliche Situation im Vergleich zu den letzten Quartalen änderte sich wenig. Die Nachfrage aus der Automobilindustrie bleibt weiterhin schwach. Während sie im EMEA-Markt konstant blieb, sank sie im amerikanischen Markt moderat und deutlicher im asiatischen Markt.

In den ersten drei Monaten verringerte sich der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 10,7% auf 291,1 Millionen €. Hier machten sich negative Währungskurse deutlich bemerkbar. Das operative bereinigte EBIT sank mit rund 22% gegenüber dem Vorjahreszeitraum deutlicher auf 29,3 Millionen €. Die EBIT-Marge reduzierte sich geringfügig auf 10,1%.

Positiv fiel der bereinigte Free Cashflow aus – er stieg von 8,9 auf 23,9 Millionen €. Die Ursachen hierfür sind geringere Investitionen sowie ein höheres Nettoumlaufvermögen.

Insgesamt sind die Geschäftszahlen noch zufriedenstellend ausgefallen. Es war mit einem Rückgang aufgrund der anhaltenden Schwäche zu rechnen.

Jahresprognose bestätigt

Trotz des Rückgangs wurde die Jahresprognose bestätigt. Demnach wird mit einem Umsatz von 1,1 bis 1,3 Milliarden € gerechnet. Die EBIT-Marge soll zwischen 10 und 12% liegen. Beim Free Cashflow stehen 80 bis 110 Millionen € auf dem Zettel.

Die Zuversicht kommt daher, dass durch ein Transformationsprogramm die Kosten reduziert werden.

Dr. Michael Büchsner, CEO von Stabilus, kommentierte die Erwartungen so:

Mit dem im September gestarteten und planmäßig laufenden Transformationsprogramm haben wir bereits die Weichen für die weitere Verbesserung unserer Resilienz gestellt.

Potenzial vorhanden

Mittlerweile ist die Aktie auf einem Niveau angekommen, bei dem fast alle negativen Aspekte eingepreist sind. Im Laufe des Jahres sollte das Transformationsprogramm greifen, die EBIT-Marge dürfte dann besser ausfallen. Ein erstes Kursziel sollte bei 25 € liegen.

Die Analysten halten die Aktie einheitlich für unterbewertet, die Zielkurse weichen jedoch gravierend ab. Warburg Research sieht den fairen Wert bei 44 €, JP Morgan bei 30 € und die Berenberg Bank bei 31 €.

Mein Fazit: Das jetzige Kursniveau bietet gute Einstiegschancen.

Ergänzend dazu: Für Investoren, die ihr Depot mit zukunftsorientierten Tech-Werten für 2026 verstärken möchten, bietet unser exklusiver Report „3 Top-Picks 2026“ eine fundierte Analyse mit konkretem Multibagger-Potenzial.