Schott Pharma-Aktie: Die bessere Gerresheimer?
Die Gegensätze könnten nicht größer sein. Am Mittwoch bricht die Gerresheimer-Aktie um -30% ein und die Schott Pharma-Aktie gewinnt aktuell +7,5% und steht bei 15,80 €. Beide Unternehmen sind direkte Konkurrenten. Lohnt sich bei Schott ein Einstieg?
Ertrag deutlich gesteigert
Der gute Geschäftsverlauf des letzten Geschäftsjahres setzte sich auch im ersten Quartal fort. Das Unternehmen sprach von einem gelungenen Jahresauftakt.
Der Umsatz in den ersten drei Monaten verbesserte sich währungsbereinigt um 4,8% auf 240,2 Millionen €. Besonders stark entwickelte sich das DCS-Geschäft (Fläschchen, Ampullen und Karpulen aus Glas). Der Umsatzanteil stieg von 55% im Vorjahreszeitraum auf 57%.
Besonders erfreulich entwickelte sich die operative Ertragslage. Das EBITDA stieg um 11,1% auf 65,2 Millionen €. Die sich daraus ergebende EBITDA-Marge stieg von 25,4 auf 27,1%.
Um für die Zukunft gerüstet zu sein, werden neue Werke in der Schweiz und in Ungarn gebaut.
Insgesamt sind die Quartalszahlen vom 11. Februar als gut zu bezeichnen.
Andreas Reisse, CEO von Schott Pharma, kommentierte den Jahresauftakt so:
Wir sind mit dem Jahresauftakt 2026 sehr zufrieden. Das erste Quartal verlief sowohl beim Umsatz als auch beim Ertrag besser als ursprünglich erwartet.
Jahresausblick bestätigt
Der gelungene Start führt dazu, dass das Unternehmen seine Jahresziele bestätigte. Demnach wird mit einem währungsbereinigten Umsatzwachstum von 2 bis 5% gerechnet. Bei der EBITDA-Marge stehen 27% auf dem Zettel. Die Jahresziele dürften konservativ gefasst sein.
Potenzial vorhanden
Die Aktie halbierte sich gegenüber dem Kursniveau von Mitte letzten Jahres. Ursache hierfür war die rückläufige Nachfrage im letzten Jahr. Das änderte sich mittlerweile und das Unternehmen befindet sich wieder auf dem Wachstumskurs. Sehr positiv ist, dass die Profitabilität sich stark verbesserte.
Im Hinblick auf die derzeitige Situation halte ich die Aktie für unterbewertet und sehe weiteres Potenzial. Mittelfristig dürften wieder Kurse von 20 € realistisch sein.
Das sehen auch die meisten Analysten so; deren mittleres Kursziel liegt bei 21,60 €. Allerdings ist die Bandbreite der Bewertungen sehr groß. Jefferies liegt mit ihrem Zielkurs von 15 € am unteren Ende und die UBS mit 25,70 € führt die Liste an.
Mein Fazit: Das Schlimmste dürfte überstanden sein. Im Gegensatz zur Gerresheimer-Aktie befindet sich die Schott-Aktie in einer guten Verfassung.
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ℹ️ Schott Pharma vorgestellt
- Schott Pharma mit Sitz in Mainz entwickelt und produziert Verpackungslösungen für die Aufbewahrung und Verabreichung von Medikamenten.
- Das Produktspektrum des Unternehmens reicht von Spritzen über Karpulen und Fläschchen bis zu Ampullen.
- Kunden von Schott Pharma sind Unternehmen der Biotech- und Pharmaindustrie. Muttergesellschaft und Mehrheitseigentümer ist der Technologiekonzern Schott AG.
- Die Aktie ist im SDAX gelistetseit und wird aktuell mit 2,4 Milliarden € bewertet.