Schaeffler-Aktie: Wann kehrt wieder Vernunft ein?

Die Schaeffler-Aktie kennt momentan nur die Richtung nach oben. Am Mittwoch gewinnt sie aktuell weitere +1,8% und steht bei 10,40 €. Damit erreicht sie wieder das Kursniveau von 2018. Was ist hier ratsam?

Aktie droht zu überhitzen

Der Chart zeigt seit April 2025 einen stetigen Aufwärtstrend, seit Dezember verschärfte er sich. Gegenüber dem damaligen Kurs von 3,60 € verdreifachte er sich damit.

Der Kurstreiber war, dass der Autozulieferer sich zunehmend innovativen Geschäftsfeldern zuwendet. Erst war es die Zusammenarbeit mit dem Drohnenspezialisten Helsing und zuletzt war es die Kooperation mit Humanoid. Hierbei handelt es sich um ein Unternehmen im Bereich der humanoiden Robotertechnologie.

Beide Segmente stehen an der Börse im Fokus. Drohnen wurden durch den Ukraine-Krieg immer wichtiger und hier besteht bei den europäischen NATO-Ländern ein enormer Anschaffungsbedarf.

Die humanoiden Roboter stehen kurz vor der Markteinführung. Momentan wird noch viel geforscht und die bestehende Technologie weiterentwickelt. Humanoid möchte möglichst bald in die Auslieferungsphase übergehen und den Absatz dann skalieren.

Schaeffler verfügt bei den Bewegungsabläufen solcher humanoider Roboter über ein hohes Know-how bei den Aktoren. Bei der Kooperation mit Humanoid geht es um solche innovative Aktoren. Schaeffler erklärt sich zudem bereit, mehrere hundert solcher Roboter zu kaufen und bei seiner Fertigung einzusetzen.

Wachstum erwartet

In der letzten Prognose wird ein Umsatzanstieg auf 23 bis 25 Milliarden € erwartet – 2024 lag er bei 18,2 Milliarden €. Die operative EBIT-Marge soll zwischen 3 und 5% liegen, im Vorjahr lag sie bei 4,5%. Bei der operativen Rendite wird demnach eher mit einem Rückgang als mit einer Verbesserung gerechnet. Positiv ist ebenfalls, dass sich der Free Cashflow deutlich verbessern soll. Statt einem Wert von -200 bis 0 stehen jetzt 0 bis 200 Millionen € auf dem Zettel.

Korrekturwahrscheinlichkeit steigt

Der Einstieg in zukunftsweisende Technologie und die damit verbundene Diversifikation sind zu begrüßen. Das traditionelle Zulieferergeschäft für die Automobilindustrie erweist sich momentan als sehr schwierig.

Dennoch ist meiner Meinung nach zu viel Euphorie im Spiel. Die neuen Partnerschaften wirken sich wirtschaftlich kaum aus, erst in den Folgejahren ist ein sichtbarer Umsatzanteil zu erwarten. Für den weiteren Kursverlauf sollte vielmehr die reale Ertragssituation maßgebend sein. Im letzten Jahr wurde ein Konzernverlust von 630 Millionen € erzielt. Jetzt kommt es darauf an, dass wieder mit Gewinnen gearbeitet wird.

Insgesamt gehe ich eher von einer stärkeren Kurskorrektur aus als von einem weiteren Kursanstieg. Wer Gewinne erzielte, sollte gelegentlich über Gewinnmitnahmen nachdenken, es werden auch wieder günstigere Kurse kommen. Einen fairen Wert sehe ich bei 7 €.

Die Analysten kommen zu dem gleichen Ergebnis. Der mittlere Wert der letzten Analysen liegt bei 6,20 €.

Mein Fazit: Die Aktie ist total überteuert. Ein Einstieg ist hier wenig ratsam.