RWE-Aktie: Was kommt nach dem Höhenrausch?

Die RWE-Aktie befindet sich seit letztem Jahr in einem steilen Aufwärtstrend und liegt wieder auf dem Niveau von 2010. Am Freitag gewinnt sie aktuell +3,2% und steht bei 57,10 €. Lohnt sich jetzt noch ein Einstieg?

Besser abgeschnitten als erwartet

Der Konzern gibt sich mit den am 12. März veröffentlichten Geschäftszahlen zufrieden und hält sie für besser als erwartet. Besonders gut verlief der Handel mit Energie.

Trotz einer deutlich höheren Stromerzeugung auf 122 GWh fiel der Umsatz von 24,2 auf 17,6 Milliarden €. Hier machten sich gesunkene Strompreise negativ bemerkbar. Der Volumenrückgang wirkte sich auch negativ auf das bereinigte EBITDA aus. Es reduzierte sich um 10,4% auf 5,1 Milliarden €. Der Nettoüberschuss sank von 2,3 Milliarden € im Vorjahr auf 1,8 Milliarden €. Daraus ergibt sich ein Gewinn pro Aktie (EPS) von knapp 2,50 €.

Laut Konzernangaben liegen die Zahlen im oberen Bereich der prognostizierten Werte. Aufgrund hoher Investitionen erhöhte sich der Fehlbetrag beim Free Cashflow von 4,1 auf 5,5 Milliarden €.

In der Summe sind die Zahlen als solide zu bezeichnen.

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Steigende Ziele für die nächsten Jahre

Für das laufende Geschäftsjahr gibt der Konzern sich zuversichtlich. Das bereinigte EBITDA soll sich erhöhen auf 5,2 bis 5,8 Milliarden €. Beim EPS stehen 2,55 € auf dem Zettel.

In den Jahren danach soll es stetig aufwärtsgehen. Das EPS 2027 soll auf 3,05 € steigen und 2031 bei 4,40 € liegen. Gleiches gilt für das bereinigte EBITDA.

Hohe Investitionen geplant

Um sich für den Strombedarf der nächsten Jahre zu rüsten, erfolgen in den kommenden 5 Jahren Investitionen von insgesamt 35 Milliarden €. 17 Milliarden € davon fließen in die USA. Hier wird massiv in Gaskraftwerke investiert. Unter Präsident Trump werden Öl und Gas favorisiert.

Der Strombedarf in den USA wird in den nächsten Jahren deutlich steigen. Verantwortlich hierfür sind neue KI-Rechenzentren.

Was bedeutet das für die Aktie?

Aus meiner Sicht ist in dem starken Kursanstieg viel Positives enthalten. Daher halte ich das weitere Potenzial für begrenzt. Den fairen Wert sehe ich bei 60 €. Was für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite. Die Dividende soll um 0,10 € auf 1,20 € erhöht werden – das entspricht aktuell einer Rendite von 2,10 %. Je nach Gewinnsituation sind auch Aktienrückkäufe geplant.

Die Analysten sehen das ähnlich. Deren Bewertungen befinden sich in einer Range von 55 € bis 63 €.

Wer gute Kursgewinne erzielte, sollte gelegentlich über deren Gewinnmitnahmen oder Teilmitnahmen nachdenken. Nach solchen extremen Kursanstiegen kommt oft eine Korrektur. Dann bieten sich wieder günstigere Einstiegskurse.

Ergänzend sei erwähnt: Gerade in unsicheren Marktphasen können Dividenden-Aktien als Stabilisator dienen. Diese zehn Titel kombinieren defensiven Charakter mit interessanten Kurschancen – eine Kombination, die aktuell selten geworden ist.