Rio Tinto-Aktie: Startet jetzt die nächste Rallye?

Die Aktie des britisch-australischen Rohstoffriesen Rio Tinto befindet sich seit Ende Juni in einer starken Aufwärtsbewegung und hat in dieser Zeit mehr als +30% zulegen können. Aktuell steht die Aktie bei etwa 5.500 Pence. Doch liegt der faire Wert des Bergbaukonzerns in Wahrheit noch viel höher?

JP Morgan erhöht das Kursziel

Dieser Ansicht ist zumindest JP Morgan. Die US-Bank hat das Kursziel in einer aktuellen Studie von 6.100 auf 6.950 Pence angehoben und die Einstufung auf „Overweight“ belassen. Für den Analysten Dominic O'Kane ist Rio Tinto der Favorit unter Europas großen Bergbautiteln.

Für 2026 prognostiziert der Experte großes Wertschöpfungspotenzial und strategische Optionen unter dem neuen CEO Simon Trott, der seit Ende August die Geschicke bei Rio Tinto lenkt. Auch der bevorstehende Kapitalmarkttag am 04. Dezember könnte laut O'Kane neue Katalysatoren bereithalten. Daher hat die Aktie schon seit längerem den Stempel „Positive Catalyst Watch“.

Kupferpreise auf Rekordhoch

Das Marktumfeld könnte für das Unternehmen tatsächlich kaum besser sein, schließlich hat der Kupferpreis in diesen Tagen ein neues Rekordhoch erklommen – mit einem Preis von mehr als 11.000 US$ je Tonne.

Zu dem Preisanstieg beigetragen haben mehrere Aussagen auf einer Kupferbranchenkonferenz in Shanghai. So hat ein Leiter eines Kupferforschungsunternehmens davor gewarnt, dass die Kupferpreise in den USA aufgrund der unklaren US-Zollpolitik weiterhin mit einem Aufschlag gehandelt werden könnten. Das wiederum würde zu einem Lageraufbau an der COMEX und zu sinkenden Beständen außerhalb der USA führen.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr beliefen sich die Kupfer-Einnahmen von Rio Tinto auf 9,3 Milliarden US$ – über 17% der Gesamterlöse von 53,7 Milliarden US$. In diesem Jahr dürften die Einnahmen aufgrund der steigenden Preise nochmals deutlich gestiegen sein und damit auch der Anteil am Gesamtumsatz.

Dazu bleiben die Aussichten auch für das kommende Jahr ausgezeichnet, da hier mehrheitlich von einem Kupferdefizit ausgegangen wird, was die Preise weiter nach oben treiben dürfte. Das oben erwähnte Kupferforschungsunternehmen geht beispielsweise davon aus, dass der Markt für Kupferkonzentrat in 2026 um rund 500.000 Tonnen unterversorgt sein wird.

Die prekäre Lage zeigt sich auch daran, dass die weltweite Auslastung der Kupferhütten aufgrund des Rohstoffmangels zuletzt auf ein Rekordtief von 75% gesunken sein soll.

Apropos Preisanstieg: unser exklusiver Report „Kupfer vor dem Kursknall“ zeigt Dir 10 konkrete Möglichkeiten, wie Du mit Kupfer-Investments den Turbo zündest.

Jetzt bei Rio Tinto einsteigen?

Doch nicht nur im Kupferbereich sind die Voraussetzungen gut, auch die Eisenerzpreise ziehen an und steuern auf das höchste Niveau seit Jahresbeginn zu. Auch wenn Rio Tinto seine Abhängigkeit von dem für die Stahlerzeugung wichtigsten Rohstoff reduzieren möchte, macht das Eisenerzgeschäft weiterhin mehr als die Hälfte der Umsätze des Bergbaukonzerns aus.

Rio Tinto ist hervorragend positioniert, um vom aktuellen Rohstoff-Bullenzyklus zu profitieren. Neben Kupfer und Eisenerz betätigt sich das Unternehmen auch im Uran-, Lithium-, Aluminium- und Goldgeschäft.

Mit einer Eigenkapitalquote von knapp 50% steht die Bilanz auf sehr soliden Beinen. Dazu kommt, dass die Aktie mit einem KGV von 11 weiterhin sehr attraktiv bewertet ist und für Dividendenjäger ebenfalls einiges zu bieten hat – mit einer Rendite von über 5%.

Ergänzend sei erwähnt: Unser exklusiver Report „Dividenden Top-Picks 2025“ liefert fundierte Analysen zu zehn Aktien, die für dividendenorientierte Anleger besonders interessant sind.

Für mich bleibt Rio Tinto daher ein Basisinvestment im Rohstoffbereich, mit dem Potenzial für weiter steigende Kurse. Aus charttechnischer Sicht wird es darum gehen, den langfristigen Abwärtstrend ab dem Rekordhoch von 2021 zu durchbrechen. Die Trendlinie verläuft bei 5.775 Pence.

Gelingt dies, würden sich die Aussichten noch einmal deutlich verbessern. Dann wären auch Kursziele von 6.950 Pence und mehr im Bereich des Möglichen.