Rheinmetall-Aktie: Wohin geht die Kurs-Reise jetzt?

Die Rheinmetall-Aktie verliert am Dienstagmorgen rund -2% auf 1.592 €. Geht dem Rüstungstitel jetzt die Luft aus? Oder ist das nur ein kleiner Dämpfer und bald geht die Kurs-Reise wieder Richtung Norden?

JPMorgan zeigt Optimismus

Die US-Bank JPMorgan trotzt am Dienstagmorgen dem Markt, der die Rheinmetall-Aktie nach unten befördert, und traut dem Titel eine positive Kursentwicklung zu. Konkret belässt JPMorgan die Aktie auf „Overweight“ und belässt das Kursziel auf 2.130 €.

Warum? Weil Analyst David Perry den Düsseldorfer Konzern laut Nachrichtenagentur dpa für den dynamischsten europäischen Rüstungskonzern hält. Er bezieht sich dabei speziell auf das erwartete Umsatz- und Gewinnwachstum bis 2030 und bescheinigt Rheinmetall enormes Potenzial.

Die Privatbank Berenberg hat die jüngst vorgelegten Zahlen und Prognosen der Düsseldorfer ebenfalls unter die Lupe genommen und liegt fast auf einer Linie mit JPMorgan. Berenberg bestätigt seine Kaufempfehlung mit Kursziel 2.100 €. Man sieht die Wachstumstreiber intakt, zeigt sich positiv überrascht von den Margen im Munitionsgeschäft und betont die weiter wachsende Auftragspipeline.

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Prognose 2026 gefällt

Gemäß der kürzlich vorgelegten Prognose hält der Rüstungskonzern für das Geschäftsjahr 2026 einen Anstieg des Umsatzes um 40 bis 45% auf 14 bis 14,5 Milliarden € für realistisch. Die EBITDA-Marge soll ganz leicht steigen und bei rund 19% liegen.

Was besonders gefällt, ist der Auftragsbestand, der zu Ende Dezember 2025 mit 63,8 Milliarden € einen Rekordwert erreichte. Ob diese Aufträge jedoch auch allesamt ausgeführt werden können, hieran zweifeln Marktbeobachter inzwischen und sehen ferner kleine kurzfristige Risiken beim Cashflow.

Rheinmetall zahlt inzwischen eine Dividende von 11,50 € je Aktie, eine sehr bescheidene Dividendenrendite von 0,72% allerdings und sicher kein Kaufanreiz. Ein Tipp an dieser Stelle: Wenn Du Aktien mit höheren regelmäßigen Ausschüttungen suchst, schau Dir doch mal unsere Top 10 Dividenden Picks 2026 an.

Was tun mit der Rheinmetall-Aktie?

Die optimistischen Einschätzungen und Kursziele vieler Analysten sprechen für sich: Sie bilden im Grunde ab, dass der Rüstungssektor weiterhin boomen wird und dass Rheinmetall in dieser Branche sehr gut aufgestellt ist. Unter diesem Aspekt spricht auch aus meiner Sicht nichts dagegen, die Rheinmetall-Aktie im Depot zu behalten oder möglicherweise sogar zu kaufen, wenn man sie langfristig hält.

Mich persönlich stört allerdings ein wenig das ambitionierte Forward-KGV von 45. Klar, es wird künftig stark fallen durch das erwartete Gewinnwachstum, mir wäre jedoch eine günstigere Bewertung lieber.