Petrobras-Aktie: +30% in drei Wochen – was den Ölriesen jetzt antreibt

Die Aktie des brasilianischen Ölgiganten Petrobras befindet sich seit knapp drei Wochen in einer kräftigen Aufwärtsbewegung und hat gegenüber dem Tief mittlerweile rund +30% zugelegt. Was treibt den Kurs an und wie kann es jetzt weitergehen?

Venezuela als Kurstreiber

Profitieren kann die Aktie von dem zuletzt wieder deutlich verbesserten Marktsentiment im Ölsektor. Nach dem Sturz des venezolanischen Machthabers Nicolás Maduro herrscht an den Märkten aktuell großer Optimismus hinsichtlich neuer Geschäftschancen und der Beseitigung regulatorischer Hürden.

Petrobras könnte aufgrund der tiefen kulturellen und geographischen Verbindung zum nördlichen Nachbarland einer der Profiteure der Neuordnung des venezolanischen Ölsektors sein, was der Markt entsprechend einpreist. Langfristig besteht aber auch die Möglichkeit, dass der zunehmende Wettbewerb durch US-Konzerne und das wachsende Ölangebot zu einer Belastung werden.

Operative Erfolge und Weichenstellungen

Doch auch so läuft es für Petrobras operativ sehr gut. Der Konzern hat für das vergangene Jahr eine Rekordproduktion von 2,4 Millionen Barrel pro Tag (bpd) gemeldet und damit die eigenen Ziele übertroffen. Dabei kann der brasilianische Ölriese auch von Effizienzsteigerungen an bestehenden Plattformen profitieren.

Die FPSO Almirante Tamandaré, die seit Februar in Betrieb und eines der fünf größten FPSOs der Welt ist, hat am 09. Oktober erstmals mehr als 250.000 bpd gefördert. Ende des Monats gelangen sogar Spitzenwerte von 275.000 – deutlich über der Nennkapazität von 225.000 bpd. Die Ausweitung der Kapazität stärkt die Profitabilität, da hierfür keine zusätzlichen Investitionskosten angefallen sind.

Ein weiterer wichtiger Kurstreiber war der Abschluss eines Vertrags zum Bau von Flüssiggasschiffen (LPG) und Leichtern auf brasilianischen Werften im Gesamtwert von 560 Millionen US$, da das Unternehmen auf diese Weise die Abhängigkeit von teuren Charterschiffen reduziert.

Dazu baut Petrobras sein Geschäft auf einem der wichtigsten Wachstumsmärkte in Asien aus. Ende letzter Woche haben Petrobras und der indische Raffineriebetreiber BPCL eine Vereinbarung getroffen, die für 2027 Lieferungen von 12 Millionen Barrel brasilianischen Rohöls im Gesamtwert von rund 780 Millionen US$ vorsieht. Der Vertrag soll zum Ende des Monats offiziell unterzeichnet werden.

Und auch die weiteren Aussichten können sich sehen lassen: Bis 2028 soll die Gesamtproduktion auf 3,4 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag steigen. Im abgelaufenen Jahr lag die Äquivalent-Produktion bei 2,99 Millionen bpd. In den Jahren 2026 bis 2030 kalkuliert Petrobras mit Investitionen im Umfang von 109 Milliarden US$, die zu einem großen Teil (70%) in Exploration und Produktion fließen sollen.

Chartbild hellt sich auf

Das Chartbild hat sich zuletzt deutlich aufgehellt. Die Aktie hat den Abwärtstrend seit Februar 2024 durchbrochen und testet nun den Widerstand bei 14,73/15,00 US$. Wird diese Hürde durchbrochen, wären Anschlusskäufe zum Mehrjahreshoch von 17,91 US$ möglich.

Was bedeutet das für die Aktie?

Die Aktie profitiert derzeit von einer seltenen Kombination aus geopolitischem Rückenwind, operativer Stärke und attraktiver Bewertung. Die Fantasie rund um eine Neuordnung des venezolanischen Ölsektors sorgt kurzfristig für zusätzlichen Schub, während Rekordproduktion, Effizienzgewinne und neue Absatzmärkte in Asien das Fundament für nachhaltiges Wachstum legen.

Trotz der schnellen Kursgewinne bleibt die Bewertung im Branchenvergleich mit einem KGV von unter 7 moderat und die hohe Dividendenrendite von 8% bietet einen zusätzlichen Anreiz. Für Anleger mit einem Faible für den Energiesektor bleibt die Aktie damit sowohl fundamental als auch charttechnisch ein hochinteressanter Kandidat – mit Chancen auf weitere Kursgewinne, aufgrund des Südamerika-Risikos aber auch erhöhter Volatilität.

Ergänzend sei erwähnt: Gerade in unsicheren Marktphasen können Dividenden-Aktien als Stabilisator dienen. Diese zehn Titel kombinieren defensiven Charakter mit interessanten Kurschancen – eine Kombination, die aktuell selten geworden ist.