Mercedes-Benz-Aktie: Jetzt in die Dividendenperle investieren?

Die Mercedes-Benz-Aktie konnte sich nach dem Kurseinbruch zuletzt wieder etwas berappeln. Am Donnerstag ging sie mit einem aktuellen Stand von 53 € aus dem Handel, und liegt damit wieder auf Vorjahresniveau. Der Stuttgarter Automobilkonzern befindet sich mitten in der Transformation; was ist hier zu erwarten?

Iran-Konflikt belastet

Mit Beginn des Angriffs auf den Iran, fielen weltweit die Aktienmärkte. Hierunter litt auch die Aktie von Mercedes, der Kurs fiel während dieser Zeit bis auf rund 50 €. Ursache für den weltweiten Rückgang sind stark gestiegene Preise für Benzin und Diesel. Seit dem Beginn des Iran-Konfliktes ist die wichtige Straße von Hormus für Erdöltransporte per Schiff weitestgehend gesperrt.

Der weitere Kursverlauf wird wesentlich durch den Kriegsverlauf beeinflusst. Sollten Bodentruppen eingesetzt werden und der Preis für Erdöl weiter steigen, dürften die Kurse kurzfristig weiter fallen.

Die gestiegenen Energiepreise für Benzin und Diesel könnten den Absatz etwas verlangsamen. Käufer könnten ihre Neuanschaffungen zurückstellen. Der Absatz von E-Fahrzeugen könnte von den hohen Preisen dagegen profitieren. Zusammen mit den E-Prämien werden sich mehr Käufer für Elektromodelle entscheiden.

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Positive Erwartungen gemeldet

Zusammen mit dem Geschäftsbericht vom 3. März wurde auch die Prognose für das laufende Geschäftsjahr veröffentlicht. Demnach soll das bereinigte EBIT deutlich über dem Vorjahreswert von 8,2 Milliarden € liegen. In 2025 wurden hohe Rückstellungen für den Konzernumbau, verbunden mit einem Personalabbau, gebildet. Insgesamt will der Konzern die Effizienz und Profitabilität steigern.

Der Konzernumsatz soll dagegen nur geringfügig steigen. Die neue Strategie sieht eine Produkt- und Technologieoffensive vor. Der Bericht zum ersten Quartal wird zeigen, welchen Einfluss der Iran-Konflikt auf den Geschäftsverlauf hat.

Verkäufe angekündigt

Um die Dividende sowie die Aktienrückkäufe zu finanzieren, wurden Anteilsverkäufe von 2 Milliarden € angekündigt. Die Leasing-Tochter Athlon wird für rund eine Milliarde € verkauft. Zusätzlich soll der Anteil an Daimler Truck reduziert werden. Mercedes hält 30% direkt und 5% über ihren Pensionsfonds.

Potenzial vorhanden

Auch wenn der Kurs zuletzt stark gefallen ist, halte ich das weitere Rückschlags-Potenzial für begrenzt. Vielmehr erwarte ich mittelfristig wieder steigende Kurse. Der Umbau des Konzerns ist in vollem Gange und wichtige Investitionen in den USA und China wurden eingeleitet. Somit dürfte der Konzern resilienter gegen Zölle werden und von den günstigeren Produktionskosten profitieren.

Der faire Wert sehe ich bei 60 €. Was momentan ebenfalls für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite von 6,6%. Aktienrückkäufe könnten zudem Treiber für höhere Kurse sein.

Die Analysten halten die Aktie momentan einheitlich für unterbewertet. Die Bandbreite deren Zielkurse reicht von 58 bis 74 €.

Mein Fazit: Der Iran-Konflikt wird sich kurzfristig weiter negativ auf den Kursverlauf auswirken. Mittelfristig sind jedoch die Fundamentaldaten maßgebend. Hier ist Mercedes auf einem guten Weg.

Ergänzend dazu: Manche Dividenden-Titel werden derzeit vom Markt unterschätzt und bieten dadurch attraktive Einstiegschancen. Hier findest Du zehn konkrete Kandidaten, die sowohl durch Ausschüttungen als auch durch Kurspotenzial überzeugen könnten.

Interessenkonflikt: Der Autor hält Aktien des besprochenen Unternehmens Mercedes-Benz. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Der Autor beabsichtigt, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.