Marvell-Aktie: Kommt nun die große Aufholjagd?

Die Aktie von Marvell Technology stand in den letzten Wochen unter Abgabedruck und hat gegenüber den Hochs aus dem Dezember über +26% an Wert eingebüßt. Nach den Zahlen vom Donnerstagabend springt der Kurs aber zweistellig an. Vorbörslich handelt die Aktie +12% höher bei knapp 85 US$. Wie sind die Ergebnisse einzuschätzen und wie sollten sich Anleger nun verhalten?

Dynamisches Wachstum

Der Spezialist für kundenspezifische Halbleiter hat ein klassisches „Beat-and-Raise“-Quartal abgeliefert, was der Markt entsprechend zu honorieren weiß. Marvell meldete ein Umsatzwachstum von 22% auf 2,22 Milliarden US$, was einem neuen Rekordwert entsprach. Der bereinigte Gewinn je Aktie legte im Jahresvergleich um ein Drittel auf 0,80 US$ zu. Der Nettogewinn (GAAP) betrug 396,1 Millionen US$ bzw. 0,46 US$ je Aktie.

Analysten hatten im Vorfeld mit Umsätzen von 2,21 Milliarden US$ und EPS (Non-GAAP) von 0,79 US$ etwas weniger erwartet.

Im Gesamtjahr 2026 (per Ende Januar) setzte der Broadcom-Konkurrent 8,19 Milliarden US$ um, was einem Anstieg von 42% gegenüber 2025 entspricht. Haupttreiber war der Bereich Data Center, der um 46% wuchs und über 6 Milliarden US$ zu den Umsätzen beitrug.

CEO Matt Murphy zeigte sich sehr zufrieden und rechnet damit, dass sich das Wachstum im laufenden Jahr weiter beschleunigen wird. Dazu heißt es im Wortlaut:

Zusätzlich zu unseren starken Ergebnissen und unserem Ausblick haben unsere Design-Wins im Geschäftsjahr 2026 ein Rekordniveau erreicht, was unserer Erwartung nach unser zukünftiges Wachstum weiter antreiben wird.

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Prognose kommt gut an

Konkret rechnet das Management für 2027 nun mit Umsätzen von etwa 11 Milliarden US$ nach einer ursprünglichen Planung von 10 Milliarden US$. Aufgrund der massiven Nachfrage nach Chips für Rechenzentren und KI sollen die Umsätze 2028 dann sogar um 40% auf rund 15 Milliarden US$ steigen.

Dazu liegt Marvell auch mit seiner Prognose für das laufende erste Quartal in 2027 über den Marktschätzungen. Hier werden 2,4 Milliarden US$ erwartet, während Analysten nur mit 2,28 Milliarden US$ gerechnet hatten.

Was bedeutet das für die Aktie?

Dementsprechend ist die positive Marktreaktion absolut nachzuvollziehen. Im letzten Jahr hatte das Unternehmen zwar ebenfalls gute Zahlen präsentiert, den Markt allerdings mit einem verhaltenen Ausblick vergrault. Das ist diesmal nicht der Fall, stattdessen signalisiert der „Beat-and-Raise“-Bericht, dass Marvell ganz oben auf der KI-Welle mitschwimmt und die Sorgen des Marktes bezüglich eines Peaks bei den KI-Ausgaben unbegründet sind.

Analysten reagieren ebenfalls positiv. KGI Securites stufte die Aktie von „Neutral“ auf „Outperform“ hoch und erhöhte das Kursziel von 105 auf 110 US$. Noch weitaus zuversichtlicher sind die Analysten von Evercore ISI, die ihren Zielkurs auf 156 US$ anhoben, was einer Kursverdopplung entspräche.

Werden die Gewinne im regulären Handel verteidigt, könnte die Aktie den jüngsten Abwärtstrend durchbrechen. Anschließend wäre Platz bis zur 100-US$-Marke, wo sich die Aktie erneut bewähren müsste.

Die Zahlen könnten sich als Trendwende für einen zuvor stark korrigierten KI-Halbleiterwert erweisen. Bleibt die Dynamik im KI-Infrastrukturmarkt intakt, dürfte die aktuelle Kurserholung mehr sein als nur eine kurzfristige Gegenbewegung – sondern der Beginn einer neuen Aufwärtsphase.

Ich gehe davon aus, dass Marvell sein letztes Hoch noch lange nicht gesehen hat und bleibe weiterhin optimistisch.

3 Top-KI-Aktien 2026

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