Krones-Aktie: Nach der Korrektur wieder zugreifen?

Die Krones-Aktie profitiert am Freitag sehr stark von den guten Quartalszahlen und steigt in der Spitze um +10%. Dieser Wert konnte nicht gehalten werden, aktuell gewinnt sie +2,8% und steht bei 123,40 €. Damit ist sie der größte Gewinner im MDAX. Seit dem Allzeithoch im Mai bei 144 € beträgt der Rückgang immer noch rund -12%. Kann dieser Kursrekord übertroffen werden?

Profitabler Wachstumskurs

Seit drei Quartalen in Folge befindet sich das Unternehmen in einem dynamischen Wachstumskurs. Die Berichtszahlen für das dritte Quartal vom 7. November sind geprägt von einer überproportionalen Ertragskraft. Das operative EBITDA verbesserte sich um 5,2% auf 142,2 Millionen €. Hierin sind einmalige Aufwendungen im hohen einstelligen Millionenbereich für den Auftritt auf der Getränkemesse enthalten. Unterm Strich konnte in den ersten neun Monaten ein Konzernergebnis von rund 214 Millionen € erzielt werden.

Der Umsatz verbesserte sich um 4,7% auf 1,38 Milliarden €. Auch der Auftragseingang im dritten Quartal stieg um 6,2% auf knapp 1,4 Milliarden €. Der gesamte Auftragsbestand Ende September lag bei rund 4,3 Milliarden €.

Insgesamt sind die Finanzzahlen als sehr gut zu bezeichnen. Der Fokus liegt weiterhin auf einer verbesserten Kostenstruktur.

Prognose bestätigt

Durch das gute Abschneiden in den ersten neun Monaten wurde die Jahresprognose bestätigt. Demnach soll das Umsatzwachstum bei 7 bis 9% liegen – im Vorjahr wurden rund 5,3 Milliarden € erwirtschaftet. Bei der operativen EBITDA-Marge stehen 10,2 bis 10,8 auf dem Zettel.

Basis für diese Erwartungen ist der hohe Auftragsbestand von 4,3 Milliarden €. Damit ist das Unternehmen bis weit ins nächste Jahr ausgelastet.

Was bedeutet das für die Aktie?

Der Mehrjahres-Chart zeigt, dass die Aktie sich in einem langfristigen Aufwärtstrend befindet. Dabei kommt es jedoch immer wieder zu stärkeren Kursrückgängen. Diese Tendenz dürfte sich auch zukünftig fortsetzen.

Meiner Meinung nach dürfte das bisherige Allzeithoch geknackt werden. Ein fairer Wert liegt bei 150 €, das entspricht einem Potenzial von aktuell +18%.

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Die Analysten halten die Aktie einheitlich für unterbewertet, deren mittleres Kursziel liegt bei 161 €. Sehr zuversichtlich sind die Deutsche Bank mit 180 € und Warburg Research mit 176 €. Die DZ Bank liegt mit ihrem Zielkurs von 149 € am unteren Ende der Analysen.

Aktie jetzt interessant

Die aktuelle Dividendenrendite mit rund 2% ist ebenfalls als gut zu bezeichnen. Die letzte Dividende von 2,60 € kann eventuell angehoben werden.

Mein Fazit: Der Kursrückgang macht die Aktie wieder interessant.

Hier sei erwähnt: Die größte Infrastruktur-Offensive der Nachkriegszeit sorgt für massive Investitionschancen – unser exklusiver Report „Europa schlägt zurück“ identifiziert drei europäische Unternehmen, die davon überdurchschnittlich profitieren werden.