Krones-Aktie: Das sollten Anleger hier beachten

Die Krones-Aktie veränderte sich auf Jahressicht nicht. Dafür bewegte sie sich recht volatil in einer Range von 120 bis 145 €. Am Donnerstag verliert sie aktuell -4,2% und steht bei rund 135 €. Besteht hier weiteres Potenzial?

Profitables Wachstum fortgesetzt

Die Geschäfte des Spezialmaschinenbauers liefen im abgelaufenen Jahr wieder sehr erfolgreich. Die hohe Nachfrage der Vorjahre hielt auch 2025 an. Dementsprechend gut fielen die vorläufigen Jahreszahlen vom 19. Februar aus. Das vierte Quartal war besonders stark.

Der Konzernumsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 7% auf knapp 5,7 Milliarden €. Basis für den Umsatzanstieg ist der gute Auftragseingang von 5,6 Milliarden €; gegenüber dem Vorjahr lag er mit 1,9% höher.

Besonders erfreulich fiel die Ertragslage aus. Hier machten sich Effizienzsteigerungsmaßnahmen positiv bemerkbar. Das operative EBITDA stieg um 12,2% auf 602,3 Millionen €. Die sich daraus ergebende EBITDA-Marge erhöhte sich leicht von 10,1 auf 10,6%. Unterm Strich erhöhte sich der Konzerngewinn von 277 auf knapp 300 Millionen €.

Auch der Free Cashflow legte von 134,5 auf 247,7 Millionen € deutlich zu. Hierin sind Akquisitionskosten von 35 Millionen € enthalten. Sehr positiv fiel auch die Eigenkapitalverzinsung (ROCE) aus – sie stieg von 18,2 auf 19,1%.

In der Summe sind die Geschäftszahlen hervorragend ausgefallen.

Weiteres Wachstum erwartet

Auch für das laufende Geschäftsjahr gibt der Konzern sich zuversichtlich und geht von weiterem profitablen Wachstum aus. Beim Umsatz wird ein Wert von 3 bis 5% erwartet. Die EBITDA-Marge soll zwischen 10,7 und 11,1% liegen. Bei der dritten wichtigen Konzernkennzahl, dem ROCE, steht ein Wert von 19 bis 20% auf dem Zettel.

Potenzial vorhanden

Die Kursvolatilität ist im Hinblick auf die gute Geschäftsentwicklung nicht gerechtfertigt. Die jeweiligen Kursrückgänge dürften auf Gewinnmitnahmen beruhen. Generell sind solche Mitnahmen eine sinnvolle Strategie.

Den fairen Wert sehe ich bei 160 €. Allerdings erwarte ich auch weiterhin einen volatilen Verlauf. Die Range dürfte zwischen 130 und 165 € liegen.

Die Analysten sehen das ähnlich. Warburg Research ist mit ihrem Zielkurs von 174 € sehr optimistisch. Jefferies sieht den fairen Kurs bei 165 € und die Deutsche Bank bei 160 €.

Mein Fazit: Anleger sollten auch weiterhin regelmäßig Kursgewinne realisieren. Momentan sind es wieder gute Einstiegskurse.

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