Kion-Aktie: -20% seit Jahresanfang – Jetzt zugreifen?

Die Kion-Aktie brach bei der Bekanntgabe der Geschäftszahlen am 26. Februar um rund -10% ein. Am Freitag erholt sie sich aktuell leicht und steht bei 57 €. Damit liegt sie immer noch auf dem Niveau von April 2022. Sind das wieder günstige Einstiegskurse?

Solide Geschäftszahlen erzielt

Trotz der angespannten Wirtschaftslage erreichte der Konzern seine Prognosewerte. Beim Umsatz wurde mit einem leicht rückläufigen Wert gerechnet – er sank von 11,5 Milliarden € im Vorjahr auf 11,3 Milliarden €. Dabei entwickelten sich die beiden Segmente konträr. Im größeren Segment Industrial Trucks & Service fiel er um 3,9% auf 8,2 Milliarden € und im Segment Supply Chain Solutions verbesserte er sich um 4,4% auf 3,1 Milliarden €.

Die Ertragslage verschlechterte sich deutlicher. Hier machten sich hohe Einmalaufwendungen aus dem Effizienzsteigerungsprogramm negativ bemerkbar. Das operative EBIT fiel von 917 auf 788,6 Millionen €. Die sich daraus ergebende EBIT-Marge sank um 1 Prozentpunkt auf 7%. Unterm Strich verblieb ein Nettogewinn von 240,5 Millionen €; gegenüber dem Vorjahr entspricht das einem Rückgang von rund 35%.

Weiterhin stark bleibe der Free Cashflow, er stieg von 702 auf 709,5 Millionen €. In der Summe sind die Geschäftszahlen vom 26. Februar insgesamt als zufriedenstellend zu bezeichnen.

Rob Smith, CEO der KION GROUP, kommentierte das vergangene Jahr so:

In einem schwierigen Umfeld stieg der Auftragseingang in beiden Segmenten von KION und übertraf damit die Entwicklung der wichtigsten Märkte. Alle wichtigen Kennzahlen auf Konzernebene entsprachen unserer aktualisierten Prognose - der Free Cashflow lag leicht über den Erwartungen.

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Weiteres Wachstum erwartet

Für das laufende Geschäftsjahr geht das Unternehmen von einem profitablen Wachstum aus. Genaue Werte wurden nicht genannt.

Basis hierfür ist der hohe Auftragseingang, er stieg von 10,3 auf 11,7 Milliarden €. Zum Auftragsbestand wurden ebenfalls keine Angaben gemacht.

Was bedeutet das für die Aktie?

Der Kursrückgang fiel übertrieben hoch aus. Dass Umsatz und Ertrag rückläufig ausfallen, wurde frühzeitig prognostiziert. Somit kamen sie nicht überraschend. Der starke Ertragsrückgang ist im Hinblick auf hohe Einmalzahlungen zu relativieren.

Dass der Kurs stark gesunken ist, ist nach dem langen Aufwärtstrend zu begrüßen. Hierdurch wurde viel Druck aus der Aktie genommen. Zudem bieten sich wieder deutlich günstigere Einstiegskurse. Das jetzige Niveau eignet sich aus meiner Sicht wieder für einen Einstieg, ein fairer Kurs dürfte bei 70 € liegen – das entspricht aktuell einem Potenzial von rund +22%.

Die Analysten kommen in ihren jüngsten Einschätzungen zu sehr unterschiedlichen Ergebnissen. Jefferies sieht den fairen Wert bei 51 €; Bernstein Research hält die Aktie mit ihrem Zielkurs von 66 € für fair bewertet. JP Morgan und Warburg Research mit jeweils 73 € sehen weiteres Potenzial.

Mein Fazit: Der Kurs ist wieder auf einem guten Einstiegsniveau.

Anknüpfend daran: Wer auf der Suche nach Tech-Aktien ist, die an der Spitze wichtiger Zukunftstrends stehen, findet in unserem brandaktuellen Report „3 Top-Picks 2026“ wertvolle Hinweise auf drei besonders aussichtsreiche Kandidaten für das kommende Jahr.