Ceotronics-Aktie: Ein Profiteur der Aufrüstung

Die Ceotronics-Aktie bewegte sich zuletzt in einer sehr breiten Range von 10 bis 16,50 €. Gegenüber dem Anfang letzten Jahres hat sie sich mehr als verdoppelt. Am Montag verliert sie aktuell -2,9% und steht bei 13,70 €. Wo liegt der faire Wert?

Wachstum fiel zweistellig aus

Nachdem das vergangene Geschäftsjahr extrem gut ausgefallen war, konnte im ersten Halbjahr des neuen Geschäftsjahres ein erneuter Umsatzrekord aufgestellt werden. Der Konzernumsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 61,5% auf 34,2 Millionen €, das ist ein neuer Halbjahresrekord.

Zum Ertrag wurden keine Angaben gemacht. Im letzten Geschäftsjahr lag die operative EBIT-Marge bei rund 14%. Bei gleicher Marge dürfte das operative EBIT bei mindestens 4,7 Millionen € liegen. 2,9 Millionen € liegen.

Der Auftragseingang ging um rund ein Drittel auf 7 Millionen € zurück. Der gesamte Auftragsbestand lag bei 40 Millionen €. Der Rückgang beruht darauf, dass das dritte SmG-Los der Bundeswehr für 2026 erst am 17. Dezember vergeben wurde. Hierbei geht es um eine Lieferung von 50 000 Kommunikationsgeräten. Der Auftragswert liegt bei 47 Millionen €.

Insgesamt sind die vorläufigen Halbjahreszahlen vom 2. Dezember hervorragend ausgefallen und zeigen, mit welcher Dynamik das Unternehmen wächst. Laut Unternehmensangaben wird mittelfristig eine Umsatzrendite von 9,5% angestrebt, im Vorjahr lag sie bei 8,4%.

Der Vorstandsvorsitzende und CEO Thomas H. Günther kommentierte die Geschäftszahlen so:

Die CEOTRONICS AG hat im ersten Halbjahr eine phänomenale Leistung abgeliefert.

Potenzial vorhanden

Im Hinblick auf das dynamische Wachstum besitzt die Ceotronics-Aktie weiteres Kurspotenzial. Ein Nachlassen der Wachstumsdynamik ist momentan nicht erkennbar.

Die Bundeswehr sowie andere NATO-Staaten rüsten massiv auf. Aber auch andere sicherheitsrelevante Institutionen wie Polizei oder Grenzschutz bedürfen moderner Kommunikationssysteme. Um die Aufträge zügig abzuarbeiten, wurde der Personalbestand um 15 auf 140 erhöht.

Aus meiner Sicht liegt der faire Wert bei 16,50 € – das entspricht einem Potenzial von rund +20%. Die Analysten von Montega mit 17 € und der BankM mit 17,92 € sind deutlich zuversichtlicher. Positiv ist, dass die Dividende auf 0,20 € angehoben wurde.

Mein Fazit: Hierbei handelt es sich um einen interessanten Nebenwert mit viel Potenzial.

Hier sei erwähnt: Wer bei der nächsten DroneShield-Story von Anfang an dabei sein will, sollte jetzt den SD Insider Newsletter abonnieren. Bleib am Puls der Märkte mit Insights zu Rohstoffen, Krypto, Dividenden, Megatrends und mehr!