Bitcoin Group-Aktie: Die bessere Strategy-Aktie?

Die Aktie der Bitcoin-Group konnte das Tief im April mit 28 € hinter sich lassen und bewegte sich zuletzt in einer Range von 38 bis 41 €. Am Mittwoch steht sie aktuell bei 42,40 €. Was ist hier zu erwarten?

Unternehmenswert zu niedrig

Das größte Asset des Unternehmens ist der Bestand an Kryptowährungen, hier insbesondere der Bitcoin-Bestand. In dem Halbjahresbericht vom 26. September lag der Wert der Bitcoins bei rund 330 Millionen €. Daneben werden weitere wesentliche Kryptobestände in Ethereum gehalten.

Zum damaligen Stichtag lag der Bitcoin-Wert bei 91.000 €. Mittlerweile wurde ein neues Allzeithoch von 105.000 € erreicht. Daraus ergibt sich aktuell ein rechnerischer Wert der Bitcoins von 380 Millionen €. Im Hinblick auf den Unternehmenswert von 208 Millionen € ergibt sich eine Unterbewertung von 172 Millionen €.

Ein Verkauf der Bitcoins ist nicht geplant, laut Unternehmensbericht ist vielmehr an eine langfristige Aufstockung gedacht.

Ertragsrückgang durch geringere Handelsaktivität

Im Gegensatz zum Vorjahreszeitraum sank der Umsatz in den ersten sechs Monaten von 4,2 auf 3,8 Millionen €. Dies führte bei relativ konstanten Kosten dazu, dass beim EBITADA ein Verlust von 1 Million € anfiel. Der Periodenverlust lag bei 1,6 Millionen € – im Vorjahr wurde ein Periodengewinn von 0,5 Millionen € erzielt.

Für das laufende Geschäftsjahr wird mit keiner wesentlichen Verbesserung gerechnet. Der Umsatz soll leicht unter dem Vorjahreswert von 9,3 Millionen € liegen. Beim EBITDA wird ein Verlust von 3 Millionen € erwartet.

Unternehmensumbau fast abgeschlossen

Laut Unternehmensangaben soll die bisherige Plattform „Bitcoin.de“ in eine moderne Handelsplattform umgebaut werden und im ersten Halbjahr 2026 an den Start gehen. Hierfür wurden die Investitionen vorgenommen. Auch personell stellte das Unternehmen sich neu auf.

Die futurum Bank, eine Tochtergesellschaft, soll neue Produkte für institutionelle Anleger sowie mittlere Unternehmen anbieten. Dies soll mittelfristig den Umsatz steigern und die Ertragslage verbessern.

Was bedeutet das für die Aktie?

Der Wert des Bitcoin-Bestandes entspricht einem rechnerischen Wert von 66 €. Das liegt rund +60% über dem aktuellen Kurs. Das ist zwar ein fiktiver Wert, zeigt jedoch, dass die Aktie Potenzial besitzt.

Tendenziell dürfte der Bitcoin an Wert gewinnen, was ebenfalls für steigende Kurse spricht. Als Nebenwert liegen keine aussagefähigen Analystenschätzungen vor.

Mein Fazit: Im Hinblick auf den hohen Bitcoin-Wert besitzt die Aktie weiteres Potenzial.

Apropos: Der brandaktuelle exklusive Report „Krypto-Treasuries und Altcoins“ nennt die Bitcoin-Schwergewichte im Unternehmenssektor mit dem aktuell größten Potenzial für satte Gewinne.