Befesa-Aktie: Gibt's hier eine höhere Dividende?

Die Befesa-Aktie befindet sich seit Ende 2024 wieder in einem langfristigen Aufwärtstrend. Der starke Kursverlust in 2024 von 36 € auf 19 € ist damit wieder weitestgehend ausgeglichen. Am Mittwoch beflügeln die Halbjahreszahlen, und der Kurs stieg in der Spitze bis auf 27,40 €. Wie sind die weiteren Aussichten?

Deutlicher Gewinnanstieg

Nachdem starken Auftaktquartal setzte sich dieser positive Trend auch im zweiten Quartal fort. Hiervon sind die am 30. Juli veröffentlichten Halbjahreszahlen geprägt. Besonders erfreulich ist der Ertragsanstieg.

Das operative Ergebnis verbesserte sich um 9% auf 112 Millionen €. Das Nettoergebnis verdoppelte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 40 Millionen €. Daraus ergibt sich ein Gewinn pro Aktie (EPS) von 1 €.

Der Umsatz verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um 3% auf 602 Millionen €. Hierin sind jedoch Ausfälle durch Wartungsarbeiten enthalten. Sehr positiv ist auch, dass der Netto-Verschuldungsgrad sich von 3,4 auf 2,7 reduzierte.

Insgesamt fielen die Geschäftszahlen sehr solide aus. Auch gegenüber dem Vorquartal sind die Zahlen gestiegen.

Asier Zarraonandia, CEO von Befesa, kommentierte die Zahlen so:

Das 2. Quartal verlief stabil und legte den Grundstein für ein voraussichtlich deutlich stärkeres 2. Halbjahr.

Jahresprognose bestätigt

Das Unternehmen blickt zuversichtlich auf das zweite Halbjahr und erwartet ein höheres Volumen in allen Märkten. Das EBITDA soll weiterhin bei 240 bis 265 Millionen € liegen. Das entspricht einem Anstieg von 13 bis 24% gegenüber dem Vorjahreswert. Der Netto-Verschuldungsgrad soll weiter auf 2,5 sinken.

Was bedeutet das für die Aktie?

Der Kursrückgang basierte auf einem schwachen Halbjahresgeschäft in 2024 sowie einer gesenkten Prognose. Dies ist Geschichte, wichtiger ist die Zukunft. Laut Unternehmensangaben sieht es diesbezüglich gut aus.

Meiner Meinung nach fiel der Kursrückgang damals übertrieben hoch aus. Ein Teil davon ist mittlerweile wieder aufgeholt. Den fairen Wert sehe ich bei 35 € – das entspricht einem Potenzial von +27%. Der Kursverlauf dorthin dürfte jedoch mit einer hohen Volatilität verbunden sein.

Die Analysten halten die Aktie ebenfalls für unterbewertet. Die Spanne der Einschätzungen geht von 32 bis 40 €.

Was momentan ebenfalls für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite von aktuell 2,3%. Um auf die Ausgangsfrage zurückzukommen; die Dividende könnte aufgrund des starken Gewinnanstieges wieder angehoben werden. Zuletzt wurde sie von 0,73 € auf 0,64 € gesenkt.

Ergänzend sei erwähnt: Unser exklusiver Report „Dividenden Top-Picks 2025“ bietet fundierte Einblicke in zehn Aktien, die das Potenzial haben, ein Dividenden-Portfolio langfristig zu stärken.

Mein Fazit: Die Aktie bietet weiteres Potenzial; sowohl beim Kurs als auch bei der Dividende.