BASF-Aktie: Jetzt schon Gewinne mitnehmen?

Die BASF-Aktie konnte seit Jahresanfang deutlich zulegen. Am Dienstag gewinnt sie aktuell +3,2% und steht bei 50,40 €. Der Kursanstieg während dieser Zeit beträgt rund +11%; hier stellt sich die Frage nach einer Gewinnmitnahme.

Niveau von März 2025 erreicht

Der Aufwärtstrend begann im September letzten Jahres, damals notierte die Aktie bei rund 43 €. Mit dem jetzigen Niveau steht sie wieder auf dem Niveau von März letzten Jahres. Der Hauptgrund für den Kursanstieg dürfte in dem Vorhaben der Strompreissenkung der Bundesregierung liegen.

Um die Industrie, insbesondere die Chemiebranche, wettbewerbsfähiger zu machen, soll der Industriestrom von 2026 bis 2028 auf 5 Cent pro Kilowattstunde gesenkt werden. Zusätzlich soll die sogenannte Strompreiskombination verlängert werden. Hier geht es um eine staatliche Beihilfe für den CO₂-Handel. Hierzu ist die Zustimmung der EU erforderlich. Ein Beschluss liegt noch nicht vor, die EU signalisierte jedoch positive Signale.

Um die Wettbewerbsfähigkeit der Chemiebranche innerhalb der EU zu fördern, dürfte der Antrag befristet genehmigt werden.

Tarifgespräche könnten belasten

Die gesamte deutsche Chemiebranche leidet zudem unter hohen Personalkosten. Momentan laufen Tarifgespräche, bisher jedoch ergebnislos. Die Gewerkschaften fordern höhere Löhne, um die Kaufkraft zu erhalten. Die Arbeitgeber sehen momentan jedoch keinen Spielraum für höhere Löhne.

Sollte sich die Gewerkschaft durchsetzen, dürfte dies die Wettbewerbsfähigkeit der Chemieunternehmen wie BASF weiter verschlechtern. Der Ludwigshafener Konzern befindet sich mitten im Strukturwandel, die Reduzierung der Personalkosten ist dabei ein wichtiger Faktor. Höhere Personalkosten könnten zu weiteren Verlagerungen in Billiglohnländer führen. Es bleibt abzuwarten, wie der Tarifabschluss ausfällt.

Ertrag eingebrochen

Die am 22. Januar vorgelegten vorläufigen Zahlen für 2025 enttäuschten. Als Ursache hierfür nannte der Konzern negative Währungseffekte sowie niedrigere Margen. Der Umsatz fiel von 61,4 auf 59,7 Milliarden €. Das operative EBITDA lag mit 6,6 Milliarden € unter den eigenen Erwartungen von 6,7 bis 7,1 Milliarden €. Positiv entwickelte sich dagegen der freie Barmittelzufluss – er stieg von 0,7 auf 1,3 Milliarden €. Eine Ursache hierfür ist, dass Investitionen gekürzt wurden.

Was bedeutet das für die Aktie?

Der Kursverlauf in der Vergangenheit ist durch eine hohe Volatilität geprägt. Der Mehrjahreschart zeigt, dass es immer wieder zu stärkeren Anstiegen bis zu rund 52 € kam, die dann jedoch wieder in stärkeren Korrekturen endeten. So könnte es auch diesmal wiederkommen. Die wirtschaftliche Lage bei BASF bleibt angespannt.

Aus meiner Sicht, ist die Realisierung von Kursgewinnen immer eine gute Anlagestrategie, insbesondere bei Aktien wie BASF. Es dürften wieder günstigere Einstiegskurse kommen. Ein nachhaltiger Ausbruch nach oben ist momentan unwahrscheinlich.

Was weiterhin für die Aktie spricht, ist die gut Dividendenrendite von aktuell 4,5%.

Ergänzend dazu: Manche Dividenden-Titel werden derzeit vom Markt unterschätzt und bieten dadurch attraktive Einstiegschancen. Hier findest Du zehn konkrete Kandidaten, die sowohl durch Ausschüttungen als auch durch Kurspotenzial überzeugen könnten.

Die Analysten sehen das mehrheitlich ebenso; deren mittleres Kursziel liegt bei rund 46 €. Barclays mit ihrem Zielkurs von 40 €, Jefferies mit 43 € und die Deutsche Bank mit 45 € halten die Aktie für deutlich überbewertet. Lediglich Bernstein Research mit 53 € sieht noch etwas Potenzial.

Mein Fazit: Eine Gewinnmitnahme dürfte sinnvoll sein.