AeroVironment-Aktie: Buy the dip now?

Die AeroVironment-Aktie befindet sich mal wieder im freien Fall. In den letzten fünf Handelstagen ging es für den US-Drohnenhersteller um über -20% bergab und auch zum Wochenstart in Europa steht ein Minus vor dem Kurs. Was belastet den Rüstungstitel momentan so stark und sollten Anleger den Kurseinbruch für einen Kauf nutzen?

Ein Vertrag wird nachverhandelt

Es gab in den letzten Tagen gleich drei Belastungsfaktoren, die sich negativ auf den Kurs der AeroVironment-Aktie auswirkten. Der erste und wichtigste Faktor war die plötzliche Bekanntgabe des Arbeitsstopps des US-Kriegsministeriums für das BADGER-Phased-Array-Antennensystem. Dabei handelt es sich um ein Satellitenkommunikationsystem im Rahmen des SCAR-Programms (Satellite Communication Augmentation Resource).

Was heißt das nun konkret? Nicht anderes, als dass das Pentagon die Vertragsbedingungen mit AeroVironment neu verhandeln will.

Sehr häufig sind die Verträge solch komplexer Waffen- und Kommunikationssysteme auf Kosten-Plus-Basis ausgestaltet. Soll heißen, AeroVironment bekommt von der US-Regierung die Kosten plus einen Gewinnanteil erstattet.

Nun will das Pentagon aber wohl einen Festpreis für die Systeme ausmachen. Das kommt zwar nicht wirklich überraschend, weil das AeroVironment-Management bei der Vorlage der letzten Quartalszahlen bereits auf diese Möglichkeit hingewiesen hat.

Für Anleger ist es trotzdem eine schlechte Nachricht, weil sich der Drohnenspezialist mit der neuen Vertragsstruktur wahrscheinlich mit einer geringeren Gewinnmarge zufrieden geben muss. Mit einem geschätzten Umsatzanteil von 175 Millionen US$ im laufenden Geschäftsjahr 2025/26 ist das BADGER-Programm kein unwesentlicher Umsatztreiber von AeroVironment. Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz in diesem GJ auf ca. 2 Milliarden US$ steigen wird.

Grönland und die Ukraine als Belastung

Darüber hinaus gibt es noch zwei weiteren Entwicklungen, die den Kurs der AeroVironment-Aktie zuletzt belasteten. Zum einen war es die Absage von US-Präsident Trump an die Anwendung von Gewalt bei der Annexion Grönlands. Beim Weltwirtschaftsforum in Davon ruderte Trump überraschenderweise zurück und sagte in einer mit Spannung erwarteten Rede, dass er Grönland mit diplomatischen Mitteln gewinnen möchte.

An dieser Stelle: Unser Venezuela-Investment-Atlas 2026 zeigt dir die Gewinner der neuen US-Außenpolitik.

Zum anderen intensivieren sich die Friedensbemühungen für die Ukraine. Ende vergangener Woche kam es zum ersten Mal seit längerer Zeit wieder zu einem direkten Treffen von Vertretern der beiden Kriegsparteien. Konkrete Ergebnisse gab es zwar nicht, aber die Fortsetzung der Friedensverhandlungen zeigt, dass die Kriegsmüdigkeit der Ukraine, aber auch Russlands inzwischen ein hohes Ausmaß erreicht hat.

Diese Unterstützungen müssen halten

Die AeroVironment-Aktie befindet sich seit einer Woche in einem massiven Abwärtstrend. Nun muss der Support bei ca. 280 US$ halten. Ansonsten könnte der Kurs sogar auf rund 250 US$ absacken.

Ein hochdynamisches und strategisch wichtiges Unternehmen

In meiner letzten Analyse der AeroVironment-Aktie Mitte Dezember habe ich sie Anlegern zum Kauf empfohlen. Seitdem hat der Aktienkurs um gut +23% zugelegt und das trotz des massiven Kursrückgangs in den letzten Tagen.

Ich möchte meine Kaufempfehlung der AeroVironment-Aktie an dieser Stelle erneuern. Für mich ist sie einer der interessantesten Titel der Rüstungsbranche insgesamt und des Drohnensegments im Speziellen.

Die Umsatzentwicklung des Drohnenunternehmens ist nach wie vor extrem dynamisch. Der Umsatz dürfte im laufenden Geschäftsjahr von 820 Millionen US$ auf 2 Milliarden US$ hochschießen.

Zwar schreibt AeroVironment noch keine schwarzen Zahlen, aber die Verluste des Rüstungsunternehmens halten sich stark in Grenzen. Die Neuverhandlung des BADGER-Vertrags ist für mich kein Beinbruch. Es ist völlig normal, dass Regierungen die Konditionen bei wichtigen Rüstungsverträgen nachverhandeln.

Mit einem Forward-KGV von 77 ist die AeroVironment-Aktie für ein hochdynamisches Unternehmen mit exzellenten Perspektiven und einer sehr großen Bedeutung für die US-Streitkräfte für meinen Geschmack nicht übermäßig hoch bewertet. Größere Kursrücksetzer haben sich in den letzten drei Jahren immer als sehr gute Gelegenheit für einen Einstieg in die Aktie erwiesen. Es wird auch diesmal so sein.

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