DHL-Aktie: Sind 100 € ein realistisches Kursziel?
Prognoseanhebung als starkes Signal
Die vorläufigen Zahlen für das dritte Quartal liefern jedenfalls gute Argumente für die Bullen. Der Bonner Post- und Logistikkonzern steigerte den Umsatz im Jahresvergleich um mehr als 12% auf rund 22,6 Mrd. €. Das operative Ergebnis (EBIT) legte um etwa 16% auf 1,71 Mrd. € zu. Besonders das internationale Expressgeschäft überzeugte mit einem EBIT-Anstieg von 692 Mio. € auf rund 1,04 Mrd. €.
DHL reagiert auf die starke Geschäftsentwicklung mit einer kräftigen Prognoseanhebung: Für 2026 erwartet der Konzern nun ein EBIT von mehr als 7 Mrd. € statt bislang mindestens 6,5 Mrd. €. Auch der freie Cashflow ohne Nettoübernahmen soll mit über 3,2 Mrd. € höher ausfallen als bisher geplant. Das Management rechnet zudem mit einem robusten Saisongeschäft im vierten Quartal.
Allerdings ist nicht alles Gold, was glänzt. Rund 100 Mio. € des Express-Ergebnisses entfielen auf positive Effekte durch knappe Luftfrachtkapazitäten. Zudem sank das EBIT im deutschen Post- und Paketgeschäft von 218 auf 150 Mio. €. Die operative Stärke ist damit unübersehbar, aber nicht alle Sparten ziehen gleichermaßen mit.
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Analysten sehen weiteres Potenzial
Die Experten reagieren überwiegend positiv auf das Zahlenwerk. Die US-Bank JPMorgan bestätigte ihr „Overweight“-Rating mit einem Kursziel von 65 €, RBC bleibt bei „Outperform“ und 67 €. Die Deutsche Bank hob ihr Kursziel von 62 auf 64 € an. Oddo BHF erhöhte zwar ebenfalls das Ziel von 54 auf 60 €, blieb aber bei der Einstufung „Neutral“. Die Begründung: Ein Teil der guten Nachrichten könnte bereits im Kurs enthalten sein.
Bei einem Kurs von rund 57 € liegt das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2026 auf Basis eines geschätzten Gewinns je Aktie von 3,55 € bei etwa 16. Das erscheint für einen etablierten Logistikkonzern mit verbessertem Gewinnprofil durchaus vertretbar. Die Dividende bleibt ein weiteres Argument, das für DHL spricht: Aktuell liegt die Rendite bei 3,4%.
Charttechnik: Ausbruch oder nächste Verschnaufpause?
Seit dem Zoll-Tief im April 2025 hat sich die Aktie annähernd verdoppelt. Jetzt rückt das Rekordhoch bei 61,38 € aus dem August 2021 in Reichweite. Gelingt der nachhaltige Ausbruch über diese Marke, eröffnen sich charttechnisch neue Ziele bei 80 bis 81 €. Perspektivisch erscheint sogar der Bereich um 100 € erreichbar – vorausgesetzt, die operative Dynamik hält an.
Auf der Unterseite bieten die 50-Tage-Linie bei 56,09 € und das 78,6%-Fibonacci-Retracement bei 54,60 € wichtige Orientierungsmarken. Ein Rücksetzer in diese Zone wäre noch kein Trendbruch, könnte aber zeigen, ob neue Käufer bereitstehen.
ℹ️ DHL Group in Kürze
- Die DHL Group AG, vormals Deutsche Post DHL Group, (WKN: 555200) ist ein börsennotiertes Logistik- und Postunternehmen, das 1995 aus der staatlichen Behörde Deutsche Bundespost hervorging. Der Konzern, der seit 2015 unter dem Namen Deutsche Post DHL Group firmierte, wurde mit Wirkung zum 1. Juli 2024 in DHL umbenannt.
- Der Konzern agiert international, der Hauptsitz befindet sich in Bonn.
- Das im DAX und im Euro Stoxx 50 gelistete Unternehmen wird aktuell mit ca. 63,7 Milliarden € bewertet.
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Fazit
Ich sehe die jüngste Prognoseanhebung als Bestätigung, dass DHL operativ auf Kurs ist. Das Expressgeschäft liefert, Effizienzmaßnahmen greifen und der Cashflow verbessert sich. Hinzu kommt die attraktive Dividendenqualität, die den Titel auch für defensiv orientierte Anleger interessant macht.
Natürlich bleiben Konjunktur, Welthandel und die Schwäche des deutschen Briefgeschäfts Risiken. Doch für mich überwiegen derzeit die Chancen. Die endgültigen Quartalszahlen am 5. November und die Überprüfung der Mittelfristziele im März 2027 könnten die nächsten Katalysatoren werden.
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