Nike-Aktie: Just sell it or buy it?
Das sagen Analysten jetzt
Bevor ich selbst eine Antwort auf die eingangs gestellte Frage gebe, will ich erst einmal einen Blick auf die jüngsten Kursziele von Analysten werfen. Falls alle Banken und Analysehäuser reagierten mit mehr oder weniger deutlichen Kurszielkorrekturen auf die sehr schwachen Quartalszahlen und die miserable Prognose von Nike für das gesamte Geschäftsjahr.
Erstaunlich ist jedoch die Bandbreite der aktuellen Kursziele für die Nike-Aktie. Sie reichen von bärischen 19 US$ bis zu bullischen 60 US$. Während die Bären demnach ein weiteres Downside von über -40% prophezeien, glauben die Bullen an ein Upside von über +75%.
Auch die Ratings der Analysten fallen sehr unterschiedlich aus. Die Bären der Bank of America, BNP Paribas, JPMorgan und Morgan Stanley raten zum Untergewichten der Nike-Aktie. Viele Banken, darunter Baird, Goldman Sachs, Stifel und die UBS raten dazu, die Aktie des Sportartikelriesen weiter zu halten. Die Bullen von BTIG, Freedom Capital, Guggenheim und Jefferies geben hingegen Kaufempfehlungen für die Nike-Aktie ab.
Das enorm breite Kurszielspektrum zeigt, wie schwer sich selbst die Experten momentan damit tun, den fairen Wert der Nike-Aktie zu beziffern. Das liegt an der Turnaround-Situation des Sportartikelkonzerns. Während die Bären nicht an einen erfolgreichen Turnaround von Nike glauben, sind die Bullen nach wie vor optimistisch gestimmt.
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Bald unter 30 US$?
Für den Chart der Nike-Aktie lassen sich kaum mehr negative Superlative finden. Seit fast fünf Jahren befindet sie sich in einem gewaltigen Abwärtskanal und fiel Ende vergangener Woche auf den tiefsten Stand seit September 2013.
Bei rund 31 US$ erwartet die Nike-Aktie der nächste Support. Sollte er nicht halten, müssen sich Aktionäre bald mit Kursen im Zwanziger-Dollar-Bereich anfreunden.
Die Bewertung ist ein vollkommenes Rätsel
Die jüngsten Zahlen und Prognosen machen es einem sehr schwer, an den Erfolg des Turnarounds von Nike zu glauben. Der Umsatz ging im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres 2027 um 4% gegenüber dem Vorjahr zurück. In den meisten Regionen der Welt und in fast allen Produktkategorien sanken die Erlöse.
Vor allem die Umsatzentwicklung im Kerngeschäftsfeld Schuhe und auf dem Kernmarkt China ist besorgniserregend. Das zeigt mir, dass die Wettbewerbsfähigkeit von Nike weiter erodiert.
Noch wesentlich düsterer fällt die Gesamtjahresprognose des Managements aus. Nike rechnet mit einem Umsatzrückgang im hohen einstelligen Prozentbereich und einer Halbierung des Gewinns je Aktie. Damit setzt Nike seine katastrophale Geschäftsentwicklung der jüngsten Vergangenheit fort. Bereits in den beiden letzten Jahren haben sich die EPS um 45% verringert.
Mir ist es ein vollkommenes Rätsel, warum der Markt die Nike-Aktie immer noch mit einem Forward-KGV von über 20 bewertet. Die Börse preist damit einen mehr als erfolgreichen Turnaround ein.
Ich kann diesen Optimismus überhaupt nicht teilen. Die Umsatz- und Ergebnisentwicklung von Nike sprechen eine ganz andere Sprache — und das bereits seit Jahren. Der langjährige Umsatzrückgang zeigt, dass Nike die falsche Vertriebsstrategie gewählt und in vielen Produktbereich an Wettbewerbsfähigkeit verloren hat.
Und der gewaltige Ergebniseinbruch macht deutlich, dass der US-Sportartikelkonzern seine Kosten nicht mehr im Griff. Innerhalb von drei Jahren wird Nike voraussichtlich 70% seines Gewinns je Aktie verlieren — ein Armutszeugnis für einen Konsumartikelkonzern mit einer der bekanntesten Marken der Welt.
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ℹ️ Nike in Kürze
- Nike (WKN: 866993) mit Sitz in Beaverton im US-Bundesstaat Oregon ist der weltweit führende Hersteller von Sportartikeln.
- Der Erfolg des 1964 gegründeten Unternehmens basiert auf seinen Sportschuhen. Heutzutage vermarktet Nike darüber hinaus ein sehr breites Sortiment an Sport- und Freizeitbekleidung, Sport-Accessoires sowie Uhren und Fitness-Trackern.
- Der Sportartikelkonzern verkauft seine Ware sowohl über den Groß- und Einzelhandel als auch über eigene Brand-Stores und einen Online-Shop.
- Nike ist Mitglied in den US-Leitindizes Dow Jones Industrial und S&P 500. In Deutschland ist sie über Tradegate handelbar. Der Marktwert liegt aktuell bei etwa 50 Milliarden US$.
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Fazit
Ich kann Anlegern vor diesem Hintergrund nur Folgendes raten: Just sell it! Die Nike-Aktie ist immer noch hoffnungslos überteuert und besitzt damit ein gewaltiges Downside.
Anleger sollten sich keinesfalls durch einen Blick auf den Chart dazu verleiten lassen, in die Nike-Aktie zu investieren. Sie ist ein fallendes, weil zu teures Messer.