Allianz-Aktie: Kursziel 500 € kein Problem?
Allianz-Aktie im Höhenflug
Das lieben Aktionäre: Die Allianz-Aktie verzeichnet seit Jahresbeginn einen für so einen konservativen Titel eher ungewöhnlich hohen Wertzuwachs von +55%. Zudem erfreuen schöne, regelmäßige Dividenden das Herz der Anteilseigner.
Aktuell beträgt die Dividendenrendite bei diesem Kurs zwar eher bescheidene 3,86%, aber angesichts der zusätzlichen stetigen Kurssteigerungen könnten sich potenzielle Neueinsteiger die Frage stellen: Ist das eine Aktie, die man jetzt noch kaufen kann fürs Dividenden-Depot? Oder ist sie schon so gut gelaufen, dass man eher Abstand davon nehmen sollte?
Rekordergebnis beflügelt
Fakt ist: Die Geschäfte des Versicherungsriesen laufen ausgezeichnet, wie am Freitag bereits mein Kollege Vincent Uhr in diesem Artikel dargelegt hatte. Man habe ein Rekordergebnis erzielt und sei auf Kurs, die Ziele zu erreichen, hieß es bei der Präsentation der Quartals- und Halbjahreszahlen am 7. August.
Im Detail lag das operative Ergebnis bei 9,4 Milliarden €, 8,6% höher als im Vorjahr. Das gesamte Geschäftsvolumen umfasste 98,6 Milliarden € nach 98,5 Milliarden € zuvor. Das bereinigte Ergebnis je Aktie von 16,44 € liegt nach sechs Monaten um 17,5% über dem des Vorjahres.
Die Solvency-II-Kapitalquote ist mit 225% hervorragend, sogar noch 7% höher als im Vorjahr. Somit hat die Allianz überhaupt kein Problem damit, durch Ausschüttungen ihre Anteilseigner am Erfolg teilhaben zu lassen.
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Das sagen Analysten
Die US-Bank JPMorgan hat ihre Einstufung auf neutral belassen, das Kursziel jedoch von 430 auf 460 € angehoben. Analyst Kamran M Hossain verweist aber darauf, das Kurspotenzial sei begrenzt.
Überwiegend teilen die Analysten diese Meinung, denn im Schnitt liegt das Kursziel bei 428,72 €, also sogar -3% unter der aktuellen Notierung. Entsprechend lautet die Einschätzung der meisten Marktbeobachter: halten.
Wir wollen aber nicht verschweigen, dass es einen besonders optimistischen Analysten gibt: Michael Huttner von der Berenberg-Bank. Dieser hält sogar einen Kurs von 684 € für möglich. Allerdings stammt diese Einschätzung von Mitte Juni.
Was für die Aktie spricht
Wie eingangs erwähnt, beträgt die aktuelle Dividendenrendite nur noch 3,86%. Regelmäßige Ausschüttungen sind immer ein veritabler Grund, eine Aktie zu kaufen. Aber: Das ist nicht gerade üppig, teilweise gibt es solche Renditen bereits mit Tagesgeld, und das auch noch risikofrei. Warum also jetzt die Allianz-Aktie kaufen?
Man darf allerdings nicht vergessen, dass der Konzern im großen Umfang eigene Aktien zurückkauft, was den Wert der verbleibenden Anteile steigert. Dieses Jahr umfasst das Programm 2,5 Milliarden €, davon sind 1,4 Milliarden € bereits aufgewendet worden. Auch das erhöht also unterm Strich die Rendite.
Apropos Dividenden: Wer sich noch andere gute, vielleicht sogar derzeit vielversprechendere Aktien anschauen möchte: Diese zehn Titel kombinieren defensiven Charakter mit interessanten Kurschancen – eine Kombination, die aktuell selten geworden ist.
ℹ️ Allianz SE in Kürze
- Die Allianz (WKN: 840400) mit Hauptsitz in München ist der größte Versicherungskonzern der Welt.
- Kerngeschäft des Konzerns sind die Kranken-, Lebens-, Sach- und Unfallversicherung.
- Darüber hinaus betreibt die Allianz den Geschäftsbereich Asset Management, in dem sie das Vermögen von Privatpersonen und institutionellen Anlegern verwaltet.
- Die Allianz ist Mitglied im deutschen Leitindex DAX und im europäischen Leitindex EuroStoxx 50. An der Börse ist der Konzern rund 167,5 Milliarden € wert.
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Fazit
Meine Einschätzung zur Allianz-Aktie: Sie ist ein wirklich sehr guter, stabiler Titel, den Aktionäre fest in ihren Depots halten sollten. Kaufen würde ich selbst sie aber auf diesem Kursniveau nicht mehr. Nicht, weil ich es grundsätzlich ablehnen würde, im Gegenteil. Sondern weil ich der Ansicht bin, dass es günstigere Einstiegschancen geben dürfte.
Das derzeitige KGV von 14,3 ist jedenfalls nicht das, was man noch als sonderlich günstig bezeichnen könnte. Ich halte es durchaus für möglich, dass die in der Schlagzeile angesprochenen 500 € als Kursziel angelaufen werden könnten, glaube aber eher nicht daran. Charttechnisch wäre alsbald wohl mal eine (kleine) Korrektur fällig.