Shopify-Aktie: Kann man hier sein Geld fast verdoppeln?

Für die Shopify-Aktie ging es am gestrigen Mittwoch um -6% bergab. Am Donnerstagvormittag kann sich der E-Commerce-Softwaretitel aber wieder um +3% im europäischen Handel erholen. Wird die Shopify-Aktie derzeit weit unter ihrem Wert gehandelt?

Starke Zahlen

Bevor ich mich dieser Frage widme, zuerst noch ein kurzer Blick auf die Zahlen, die Shopify zur Wochenmitte vorstellte. Sie lesen sich außerordentlich gut.

Im Schlussquartal des vergangenen Jahres stieg der Umsatz auf 3,67 Milliarden US$ und übertraf damit leicht die Analystenschätzung von 3,59 Milliarden US$. Im Gesamtjahr 2025 erzielte Shopify einen Umsatz in Höhe von 11,6 Milliarden US$, was einem Wachstum von 30% im Jahresvergleich entspricht.

Der Bruttowarenwert der über Shopify verkauften Güter erhöhte sich im vierten Quartal 2025 auf 124 Milliarden US$. Das sind 31% mehr als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Vor allem die Bereiche Bekleidung, Gesundheit/Beauty und Haus/Garten sorgten für ein robustes Wachstum.

Auch beim Gewinn stellte der Software-Konzern die Markterwartung in den Schatten. Statt der prognostizierten 0,51 US$ Gewinn je Aktie lieferte Shopify 0,57 US$.

Der Free Cashflow summierte sich 2025 auf 2 Milliarden US$. Das stellt eine Cashflow-Marge von 17% dar.

Das Umsatzwachstum bleibt hoch

Und nicht zuletzt gab Shopify auch einen positiven Ausblick auf das laufende erste Quartal 2026. Das Management geht von einem fortgesetztem Umsatzplus von knapp über 30% aus. Shopify plant, seine KI-gestützten E-Commerce-Funktionen weiter auszubauen und seine globale Reichweite zu erhöhen.

Warum der Kursrückgang bei so viel guten Zahlen und Prognosen? Die einzig vernünftige Antwort auf diese Frage ist, dass SaaS-Anbieter derzeit an der Börse massiv unter die Räder kommen und Shopify ebenfalls von dieser Welle erfasst wurde.

Viele Bullen und keine Bären

Analysten sehen das aktuelle Kursniveau der Shopify-Aktie bei knapp 120 US$ für absolut nicht gerechtfertigt an. Die beiden Oberbullen Citizens und Scotiabank glauben an ein Upside auf 200 US$. Sie erwarten Marktanteilsgewinne von Shopify durch KI-Automatisierung und die Zunahme von Agentic Commerce.

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Auch die Investmentbank DA Davidson und die US-Großbank JPMorgan sind mit Kurszielen von 195 bzw. 180 US$ sehr bullisch eingestellt. Auch sie sehen eine anhaltend hohe Wachstumsdynamik bei Shopify.

Etwas weniger bullisch, aber immer noch optimistisch sind die Analysten von Benchmark, BMO Capital und MoffettNathanson. Sie sehen den fairen Wert der Shopify-Aktie bei 145 bzw. 150 US$.

Immer noch ein hochdynamisches Unternehmen

Ich schließe mich der Meinung der Bullen an und rate Anlegern zum Kauf der Shopify-Aktie. Auf dem aktuellen Kursniveau ist sie meiner Ansicht nach unterbewertet.

Shopify gehört zu denjenigen Technologieunternehmen, die schon seit Jahren ihre Wachstumsdynamik hoch halten können. In den vergangenen fünf Jahren lag das durchschnittliche jährliche Umsatzwachstum bei 41%.

Mit einer aktuellen Wachstumsrate von 30% liegt Shopify nur unwesentlich unter dem langjährigen Schnitt. Unwesentlich deshalb, weil der Software-Konzern inzwischen eine Größe erreicht hat, bei der so hohe Wachstumsraten kaum mehr möglich sind.

Jetzt auch noch eine Gewinn- und Cashflow-Maschine

Noch besser: Shopify ist inzwischen zu einer Gewinn- und Cashlowmaschine geworden. Und diese Maschine wird meiner Erachtens in den kommenden Jahren noch schneller werden.

Das Unternehmen kündigte ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 2 Milliarden US$ an. Das ist der beste Beweis dafür, dass Shopify inzwischen nach der Bedienung aller Investitionserfordernisse Milliarden an Cash übrig hat.

Die eindrucksvolle Geschäftsentwicklung bezahlen Anleger zwar mit einem Forward-KGV von 63. Aber ich glaube, dass es das wert ist. Die Shopify-Aktie wird einer der ganz großen Profiteure von KI in der Technologiebranche.

Tobi Lütke, der Unternehmensgründer, brachte es mit folgenden Worten auf den Punkt:

Shopify wird die einzige Plattform sein, die man braucht, um ein Imperium aufzubauen.

Gut möglich, dass er Recht hat.

Zum Abschluss: Wir haben für Dich eine Liste von Top-Picks 2026 zusammengestellt, an die wir neben Shopify glauben.