Vorwerk-Aktie: Jetzt wieder einsteigen?

Die Vorwerk-Aktie befindet sich seit Anfang 2024 in einem langfristigen Aufwärtstrend, gegenüber dem damaligen Kurs verachtfachte sich der Kurs. Am Dienstag verliert sie aktuell -1,5%  und steht bei knapp 80 €. Gewinnt sie 2026 wieder an Fahrt?

Infrastrukturmaßnahmen beginnen

Das beschlossene Sondervermögen von 500 Milliarden € dürfte 2026 in die Realisierung übergehen. Vor der Umsetzung müssen die Vorhaben geplant und genehmigt werden. Dieser Prozess dürfte in der Endphase sein und die Baumaßnahmen dürften langsam beginnen.

Deutschland muss seine Infrastruktur dringend erneuern und ausbauen. So bedarf es leistungsfähiger Stromtrassen, moderner Gasleitungen und zunehmend auch Leitungen für Wasserstoff.

Einer der größten Projektentwickler hierfür ist die Friedrich Vorwerk. Das Unternehmen bietet von der Planung bis zur Umsetzung alles aus einer Hand an.

Zweistelliges Wachstum erwartet

Mit der Bekanntgabe des Berichts zum dritten Quartal vom 21. Oktober wurde die Jahresprognose erneut erhöht. Statt eines Umsatzes von 610 bis 650 Millionen € werden jetzt 650 bis 680 Millionen € erwartet.

Gleiches gilt für die EBITDA-Marge. Statt eines Wertes von 17,5 bis 18,5% stehen jetzt 20 bis 22% auf dem Zettel. Die hohe Wachstumsdynamik dürfte auch im vierten Quartal bestanden haben; unter diesem Aspekt kann die Prognose übertroffen werden. In den ersten neun Monaten lag die EBITDA-Marge bereits bei 20,9%.

Konsolidierung abgeschlossen?

Nach dem Anstieg auf das Allzeithoch von rund 105 € setzte eine Konsolidierungsphase ein. Die Kurse sanken auf einen Wert von etwa 80 €. Nach einem solch starken Anstieg war das erwartbar; die Aktionäre realisieren ihre Kursgewinne.

Insgesamt ist das positiv zu werten. Dadurch wird der Druck aus der Aktie genommen und es bieten sich wieder günstigere Einstiegschancen. Meiner Meinung nach, neigt sich der Konsolidierungsprozess dem Ende zu. Für 2026 erwarte ich wieder Kurse über 100 € ­– das entspricht aktuell einem Potenzial von rund 24%.

Die Berenberg Bank teilt diese Ansicht, deren Zielkurs liegt bei 105 €. Es gibt aber auch kritischere Stimmen. In ihrer letzten Analyse sah das Analysehaus den fairen Wert bei 68 €.

Mein Fazit: Die Aktie besitzt nach dem Rückgang wieder Potenzial.