Allianz-Aktie: Ein weiteres Rekordjahr – auch für die Aktie?

Die Allianz-Aktie befindet sich seit Ende 2022 in einem langfristigen Aufwärtstrend. Im vergangenen Jahr lag der Kursgewinn bei +24%. Am Montag verliert sie aktuell leicht und steht bei rund 380 €. Im Vergleich zu Bankaktien ist der Kursgewinn moderat ausgefallen. Besteht hier Nachholbedarf?

Jahresprognose erhöht

Mit Bekanntgabe der Geschäftszahlen für die ersten neun Monate am 14. November wurde auch die Jahresprognose erhöht. Statt eines operativen Gewinns von 15 bis 16 Milliarden € wird jetzt ein Wert von wahrscheinlich 17 bis 17,5 Milliarden € erwartet.

In den ersten neuen Monaten wurden bereits 13,1 Milliarden € erzielt. Das sind 10,4% mehr als im Vorjahr und bedeutet einen neuen Rekord. Der bereinigte Periodenüberschuss verbesserte sich um 10,5% auf 8,4 Milliarden €. Daraus ergibt sich ein Gewinn pro Aktie (EPS) von 21,43 €.

Insgesamt sind die bereits erzielten Werte als sehr gut zu bezeichnen. Für das vierte Quartal gibt das Unternehmen sich zuversichtlich.

Oliver Bäte, Vorstandsvorsitzender der Allianz, kommentierte die Zahlen so:

Die Allianz hat erneut Rekordergebnisse erzielt – ermöglicht durch das herausragende Vertrauen in unsere Marke, die Loyalität unserer Kundinnen und Kunden und das Engagement unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.

Analysten sind mehrheitlich zurückhaltend

Sie sind zwar zuversichtlich, was die weitere Geschäftsentwicklung betrifft, für die Aktie sehen sie mehrheitlich nur wenig Potenzial. Am zuversichtlichsten ist die Berenberg Bank mit ihrem Zielkurs von 431 €. Die Deutsche Bank sieht mit 400 € noch ein geringes Potenzial. Die UBS und JP Morgan mit jeweils 380 € halten die Aktie für fair bewertet.

Nach der langen Phase des Kursanstiegs sind sie vorsichtiger geworden. Einige sind für die Versicherungsbranche zwar zuversichtlich, favorisieren jedoch andere Versicherungswerte.

Potenzial vorhanden

Trotz des bisherigen Kursanstieges bin ich positiv eingestellt und erwarte Kurse von 420 € und mehr. Somit teile ich die Ansicht der Berenberg Bank. Die Allianzversicherung gehört weltweit zu den führenden Versicherungskonzernen und wird das auch bleiben. Der Kurs steigt zwar nicht sprunghaft, dafür aber kontinuierlich.

Im Vergleich zu den Bankaktien besitzen Versicherungsaktien weiterhin Nachholbedarf. Was weiterhin für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite von aktuell 5,8%. Für 2025 dürfte die Dividende von zuletzt 15,40 € weiter angehoben werden. Ebenfalls dürfte wieder ein Aktienrückkaufsprogramm aufgelegt werden.

Mein Fazit: Die Aktie gehört in jedes renditeorientierte Depot. Sie bietet zudem auch Kursgewinne.

Hier sei erwähnt: Wer nach stabilem Cashflow und gleichzeitig nach Kurschancen sucht, findet derzeit interessante Möglichkeiten. Diese zehn Dividenden-Titel könnten 2026 beides liefern.