Redcare Pharmacy-Aktie: Kann man hier sein Geld verdreifachen?

Die Redcare Pharmacy-Aktie hätte kaum turbulenter ins neue Jahr starten können. Nachdem der Kurs des größten europäischen Arzneimittelversandes in den ersten drei Handelstagen des Börsenjahres um über +10% in die Höhe schoss, löste sich der Kursgewinn in nur zwei Tagen wieder in Luft auf. Trauen Anleger Redcare Pharmacy zu Recht nichts mehr zu?

Zwei Bullen und ein Oberbulle

Wenn es nach Meinung der Analysten von Deutsche Bank Research geht, dann macht die Börse derzeit einen gewaltigen Fehler bei der Bewertung der Redcare Pharmacy-Aktie. Die DB Research empfiehlt den Arzneimittelversender nach wie vor zum Kauf und sieht das Kursziel bei 200 €. Das stellt nichts Weniger als eine Verdreifachung des aktuellen Kurses dar.

Damit sind die Analysten der Deutsche Bank Research die Oberbullen auf dem Markt. Aber auch anderen Experten sehen ein enormes Aufwärtspotenzial für die Redcare Pharmacy-Aktie. Die Experten der Investmentbank Jefferies glauben an einen Kursanstieg auf 150 € (Upside von +125%) und die Analysten der Barclays-Bank sehen den fairen Wert bei 130 € (Upside von +95%).

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Warum die geteilten Meinungen?

Die große Diskrepanz zwischen diesen Kurszielen und dem aktuellen Aktienkurs liegt in der großen Unsicherheit, wie dynamisch sich das Geschäft von Redcare Pharmacy in den kommenden Quartalen entwickeln wird. Zuletzt schwächte sich die Wachstumsdynamik im Schlussquartal des vergangenen Jahres deutlich ab.

Von Oktober bis Dezember 2025 stieg der Umsatz der Online-Apotheke „nur noch“ um 18% auf 794 Millionen €. Auf Jahressicht lag das Umsatzplus bei 24% auf 2,9 Milliarden €. Damit verfehlte Redcare Pharmacy den selbstgestweckten Zielwert von 25% minimal.

Ein besonderer Unsicherheitsfaktor ist die weitere Entwicklung des Geschäfts mit verschreibungspflichtigen Medikamenten. Im Gesamtjahr 2025 verdoppelten sich die Erlöse in diesem Segment nahezu durch die Einführung des E-Rezepts in Deutschland. Der große Wermutstropfen ist allerdings, dass sich im Schlussquartal 2025 das Wachstum mit rezeptpflichtigen Arzneien auf 60% abschwächte.

Ein sehr solider Support

Charttechnisch hat sich die Situation der Redcare Pharmacy-Aktie zuletzt deutlich entschärft. Im November und Dezember erwies sich das Kursniveau von 60 € als sehr solider Support. Mehrfach testete der MDAX-Titel diese Marke und prallte jedes Mal daran ab.

Die Aufwärtsbewegung von Redcare zum Jahreswechsel ist durch den jüngsten Kursrückgang zwar schon wieder vorbei, aber für mich deutet nichts darauf hin, dass die Aktie unter die Unterstützung von 60 € fällt.

Upside trotz Negativfaktoren

Die Kombination des verfehlten Umsatzziels für 2025 und der sich abschwächenden Wachstumsdynamik im so wichtigen Geschäftsbereich mit verschreibungspflichtigen Medikamenten löste bei vielen Anlegern zu Recht die Sorge aus, dass die große Wachstumsgeschichte von Redcare Pharmacy sich langsam zu Ende neigt. Für weitere Sorgenfalten sorgt der vor wenigen Wochen erfolgte Markteintritt des deutschen Drogerieriesen dm in das Versandgeschäft mit freiverkäuflichen Medikamenten.

Trotz dieser Negativfaktoren sehe auch ich noch ein deutliches Aufwärtspotenzial für die Redcare Pharmacy-Aktie und empfehle sie deshalb zum Kauf. Ich glaube, dass die Börse momentan das Negative ein wenig überbetont. Das Unternehmen gewinnt nach wie vor Kunden, weist ein dynamisches Umsatzwachstum aus und ist mit großem Abstand Marktführer auf dem europäischen Arzneimittelversandmarkt.

Den gewaltigen Optimismus der Deutsche Bank Research teile ich allerdings nicht. Ich sehe nicht, dass die Redcare Pharmacy-Aktie wieder auf ihr Allzeithoch bei 200 € steigen wird.