Bilfinger-Aktie: Jetzt Gewinne mitnehmen?

Ein Blick auf den Chart der Bilfinger-Aktie lässt die Frage aufkommen: Kann sich der Aufwärtstrend fortsetzen? Sie entwickelte sich zuletzt seitwärts in einer Range von 90 bis 96 €. Seit Jahresanfang verdoppelte sich der Kurs. Am Dienstag gewinnt sie leicht und steht aktuell bei 94,60 €.

Solide Zahlen vorgelegt

Nach einem guten Jahresauftakt konnte das Unternehmen auch im zweiten Quartal solide Zahlen vorlegen. In dem Quartalsbericht vom 14. August findet der hohe Auftragseingang Aufmerksamkeit – gegenüber dem Vorjahreszeitraum verbesserte er sich um 18% auf 1,8 Milliarden €. Auch gegenüber dem Vorquartal mit 1,2 Milliarden € ist das ein deutlicher Anstieg. Das Book-to-Bill-Verhältnis (Auftragseingang in Relation zum Umsatz) liegt bei 1,3.

Der Umsatz verbesserte sich leicht um 4% auf 1,35 Milliarden €. In den Bereichen Industrie, Pharma, Öl und Gas war die Nachfrage gut; der Bereich Chemie bleibt weiterhin herausfordernd.

Das EBITA legte um 10 Basispunkte auf 5,5% leicht gesteigert. Absolut stieg das operative EBITA von 70 auf 74 Millionen €. Unterm Strich blieb das Konzernergebnis mit 48 Millionen € stabil.

Insgesamt sind die Quartalszahlen positiv ausgefallen. Der Fokus auf eine verbesserte Effizienz wirkte sich noch nicht vollständig auf das Ergebnis aus.

Prognose bestätigt

Für das zweite Halbjahr rechnet das Unternehmen weiterhin mit soliden Umsätzen und Erträgen. Daher wurde die Prognose bestätigt.

Demnach wird mit einem Umsatz von 5,1 bis 5,7 Milliarden € gerechnet. Die EBITA-Marge soll zwischen 5,2 und 5,8% liegen. Beim Free Cashflow stehen 210 bis 270 Millionen € auf dem Zettel. Hierzu trägt ein verbessertes Forderungsmanagement bei.

Dividende spricht für die Aktie

Der Kursanstieg ist stärker ausgefallen als das Wachstum beim Ertrag. Dies dürfte das zukünftige Potenzial begrenzen. Die erwartete EBITA-Marge bleibt relativ unverändert.

Meiner Meinung nach ist das weitere Potenzial begrenzt, ich rechne eher mit einer Seitwärtsbewegung. Sollte keine stärkere Sommerflaute kommen, dürfte der Kurs in einer Range von 90 bis 100 € verlaufen. Je nach Nachrichtenlage sind hohe Kursausschläge zu erwarten.

Die Analysten sehen das ähnlich. Die UBS mit ihrem Zielkurs von 92 € und Kepler Cheuvreux mit 95 € halten die Aktie momentan für fair bewertet. Das Bankhaus Metzler mit 100 € und die Deutsche Bank mit 105 € sehen weiteres Potenzial.

Die aktuelle Dividendenrendite mit 2,5% spricht für die Aktie. Hier sei erwähnt: Unser exklusiver Report „Dividenden Top-Picks 2025“ beleuchtet zehn Aktien, die für ein ausgewogenes und ertragreiches Dividenden-Portfolio unerlässlich sind.

Mein Fazit: Neueinsteiger sollten vorerst an der Außenlinie abwarten. Wer bisher gute Gewinne erzielte, sollte über eine Mitnahme oder Teilmitnahme nachdenken.