3U-Holding-Aktie: Jetzt auch ein interessanter Bitcoin-Wert?

Die 3U Holding-Aktie ist ein Nebenwert und dennoch ist sie sehr interessant. Seit Mitte 2023 befindet sie sich in einem langfristigen Abwärtstrend. Am Montag verliert sie aktuell -3,6% und steht bei rund 1,20 €. Was macht sie jetzt gerade jetzt so interessant?

Geschäftstätigkeit restrukturiert

Ursprünglich kommt das Unternehmen aus der Telekommunikationsbranche. 2023 wurde eine neue Strategie entwickelt, mit dem Schwerpunkt hin zu einer Beteiligungsgesellschaft. Das bisherige Geschäftsfeld wurde durch die Segmente Erneuerbare Energien sowie Heizung, Sanität und Klimatechnik erweitert.

Im Gegensatz zum ursprünglichen Geschäft, ist der Gesamtkonzern somit resilienter geworden. Dies dürfte sich zukünftig positiv auswirken. Das Segment „Erneuerbare Energien“ dürfte sich zukünftig gut entwickeln. Hier werden Wind- und Solarparks übernommen und durch höherwertige Anlagen ersetzt.

Bitcoin-Bestände erhöht

Seit längerem werden nicht benötigte Finanzmittel in Bitcoin investiert. Im dritten Quartal wurden 131 Bitcoin neu erworben. Der Gesamtbestand zum Quartalsende liegt laut Unternehmensangaben bei 363,2 Bitcoin. Laut Internetseite sind es mittlerweile 427,1 Bitcoins. Diese Anlage wird als langfristige strategische Investition betrachtet. Weitere Zukäufe sind geplant.

Aktuell liegt der Wert der Bitcoins bei rund rund 31 Millionen €. In Bezug auf den Unternehmenswert von 41 Millionen € entspricht das einer Quote von 75%. Der durchschnittliche Erwerbswert liegt auf dem jetzigen Niveau. Wenn der Bitcoin wieder Richtung 100 000 € steigt, ist fast der gesamte Unternehmenswert durch Bitcoins gedeckt.

Jahresprognose gesenkt

Nach einem soliden Jahresauftakt macht sich zunehmend das schwierige Wirtschaftsumfeld bemerkbar.  Somit wurde der erwartete Umsatz von 62 bis 66 Millionen € auf 54 bis 56 Millionen € gesenkt. Beim operativen EBITDA wird mit einem Verlust von 2,5 bis 3,5 Millionen € ausgegangen – vorher wurde ein negativer Wert ohne konkrete Zahlenangaben erwartet.

Auf Sicht der ersten neun Monate reduzierte sich der Umsatz um 1,9% auf 41,3 Millionen €. Im Segment ITK fiel der Rückgang mit 30% auf 10,2 Millionen € sehr stark aus. Hierin ist jedoch der Verkauf des Voice-Retail-Geschäfts enthalten. Im Segment SHK verbesserte sich der Umsatz um 15,2% auf 28,2 Millionen €.

Beim operativen EBITDA wurde aus einem Gewinn von 3,5 Millionen € im Vorjahreszeitraum ein Verlust von 1,9 Millionen €. Bedingt durch Abschreibungen und höhere Zinsaufwendungen fiel beim Periodenergebnis ein Verlust von 5,7 Millionen € an.

Das Unternehmen ist mit einer Eigenkapitalquote von 56,4% sowie einem Cash-Bestand von rund 20 Millionen € sehr solide finanziert.

Potenzial vorhanden

2025 dürfte ein Übergangsjahr sein, für 2026 ist eine deutliche Vertriebsoffensive geplant. Dies dürfte sich 2026 positiv auf Umsatz und Ertrag auswirken.

Was die Aktie jedoch sehr interessant macht, sind die Investitionen in Bitcoins. Somit verfolgt sie eine interessante Strategie. Bitcoin gilt vielfach als eine attraktive Investition mit erheblichen Wertsteigerungen.

Meiner Meinung nach ist die Aktie unterbewertet; ein fairer Kurs dürfte bei 1,70 € liegen. Das entspricht einem Potenzial von rund +41%. Die Analysehäuser GSC Research mit 2 € und Montega mit 2,40 € sind deutlich zuversichtlicher.

Mein Fazit: Obwohl es ein Nebenwert ist, bietet das jetzige Kursniveau gute Chancen auf Kurssteigerungen.

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