2G Energy-Aktie: Ist der Kurssprung nur ein Sondereffekt?

Die 2G-Energy-Aktie konnte den Kursrückgang vom November wieder vollkommen wettmachen. Am Mittwoch gewinnt sie aktuell +8,5% und steht bei 42,20 €. Damit erreicht sie ein neues Allzeithoch. Momentan laufen die Geschäfte des Anlagenbauers für Stromaggregate sehr gut. Besteht hier weiteres Kurspotenzial?

Prognosewert erreicht

Die Jahresprognose für 2025 wurde im zweiten Halbjahr gesenkt. Die ursprünglichen Ziele mit einem Umsatz von 400 bis 440 Millionen € wurden auf 380 bis 400 Millionen € gesenkt. Die vorläufigen Geschäftszahlen vom 25. März zeigen, dass der Umsatz mit 398 Millionen € im oberen Bereich der Prognose liegt.

Positiv ist, dass das Geschäft mit Neuanlagen von 207 Millionen € im Vorjahr auf 230 Millionen € deutlich anstieg. Das Servicegeschäft blieb mit 169 Millionen € konstant gegenüber dem Vorjahr. Erstmals ist der Auslandsumsatz gleich hoch wie der Umsatz im Inland.

Zum Ertrag wurden keine Angaben gemacht. Im Geschäftsjahr 2024 lag die EBIT-Marge bei 8,9%. Dieser Wert sollte als Ausgangsbasis für den Wert in 2025 genommen werden. Wahrscheinlich liegt die Marge oberhalb von 9%.

Die genauen Angaben werden mit dem testierten Abschluss am 21. Mai veröffentlicht. Dennoch sind die gemeldeten vorläufigen Zahlen als sehr solide zu bezeichnen.

Weiteres Wachstum erwartet

Das Unternehmen bestätigte die Prognose für das laufende Geschäftsjahr. Demnach soll der Umsatz auf 440 bis 490 Millionen € ansteigen. Das bedeutet einen kräftigen Schub.

Besonders gut laufen die Geschäfte in den USA. Hier ist die Nachfrage nach dezentralen Stromaggregaten hoch. Die neu gebauten KI-Rechenzentren benötigen solche Aggregate in hohen Mengen. Bei der EBIT-Marge wurde ein Wert von 9 bis 11% angegeben.

Was bedeutet das für die Aktie?

Der Jahreschart zeigt, dass die Aktie sich in einer breiten Range von 25 bis 40 € bewegte. Entscheidend für die jeweiligen Kursschwankungen waren hauptsächlich Unternehmensangaben. Nach der Prognosesenkung fiel der Kurs von 38 auf 26 €. Der starke heutige Kursanstieg ist der Tatsache geschuldet, dass im Iran-Konflikt eine 14-tägige Waffenruhe vereinbart wurde. Das ist jedoch eine Sondersituation.

Meiner Meinung nach wird sich die hohe Volatilität innerhalb einer Range von 30 bis 45 € vorerst fortsetzen. Das Unternehmen dürfte in den kommenden Jahren solide weiterwachsen. Bei der EBIT-Marge rechne ich mit einem relativ stabilen Wert im Bereich von 10%.

Das Analysehaus First Berlin Research sieht den fairen Kurs bei 44 € und SMC Research bei 42 €. Metzler Capital mit 38,50 € hält die Aktie momentan für fair bewertet.

Mein Fazit: Bei dem jetzigen Kursniveau sollten Anleger vorerst abwarten. Gute Einstiegskurse liegen unter 35€.

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