Petrobras-Aktie: Ist es an der Zeit Gewinne mitzunehmen?

Die Aktie des brasilianischen Ölriesen Petrobras setzt ihren Höhenflug fort. Am Donnerstag geht es für den Kurs des in New York gelisteten ADR um weitere gut +3% hinauf auf ein neues Mehrjahreshoch bei 19,89 US$. Sollten Anleger nach dem starken Lauf über Gewinnmitnahmen nachdenken oder verfügt die Aktie über weiteres Kurspotenzial?

Explosion der Ölpreise als Kurstreiber

Nach einer schwiergen Phase in den letzten beiden Jahren läuft es für Petrobras in 2026 bislang ausgesprochen gut. Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um fast +70% gestiegen, allein seit dem Ausbruch des Iran-Krieges ging es für den Wert um knapp +20% hinauf.

Maßgeblich für diese Entwicklung verantwortlich sind die deutlich gestiegenen Ölpreise. Die beiden Rohölsorten Brent und WTI sind seit Beginn des Konflikts im Nahen Osten um rund +40% gestiegen. Und angesichts der anhaltenden Blockade in der Straße von Hormus dürften die Preise auch weiterhin angespannt bleiben.

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Starke Q4-Zahlen

Doch das ist nur die eine Seite der Medaille. Dazu kommen starke operative Zahlen, die unterstreichen, dass Petrobras selbst bei niedrigeren Ölpreisen zu einer starken finanziellen Performance imstande ist. Für das vierte Quartal meldeten die Brasilianer ein Umsatzwachstum von gut 13% auf 23,61 Milliarden US$ und lagen damit gut 6% über den Erwartungen des Marktes.

Dazu wies das Unternehmen einen Nettogewinn von 2,9 Milliarden US$ aus, während im Vorjahreszeitraum noch ein Verlust von rund 2,8 Milliarden US$ zu Buche stand. Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug 0,56 US$, während Analysten mit 0,54 US$ gerechnet hatten.

Auf Gesamtjahresebene stieg der Gewinn um 160% auf 19,6 Milliarden US$. Dazu trugen günstige Wechselkurseffekte aufgrund des stärkeren brasilianischen Real, aber auch Kostensenkungen bei.

Profitieren konnte Petrobras aber auch von einer Ausweitung der Produktion, die im Gesamtjahr um 11% wuchs. Hierdurch konnte der Rückgang des Brent-Ölpreises um rund 14% auf 69 US$ pro Barrel kompensiert werden. Der Konzern meldete für 2025 Rekordwerte bei der Öl- und Gasförderung. Sehr stark entwickelte sich auch das internationale Geschäft mit einem Anstieg der Ölexporte um 79% im vierten Quartal.

Und das ist noch nicht alles

Investoren bewerten auch die Pläne zur Kapazitätserweiterung in den „Pre-Salt“-Feldern vor der Küste Brasiliens sowie die Exploration in neuen Regionen wie Namibia positiv. Und schließlich profitiert Petrobras auch von nachlassenden politischen Risiken, da sich die Sorgen vor übermäßigen staatlichen Eingriffen in die Preispolitik zuletzt etwas verringert haben. Dies sorgt für wachsendes Vertrauen unter den Anlegern.

Dazu zementierte Petrobras seinen Status als einer der weltweit stärksten Dividendenzahler. Für das Gesamtjahr wurde eine Ausschüttung von rund 41,2 Milliarden Real (umgerechnet 7,92 Milliarden US$) gemeldet, was einer Dividendenrendite von teils über 20% entspricht.

Was bedeutet das für die Aktie?

Die Aktie ist zuletzt ausgesprochen gut gelaufen, was das kurzfristige Aufwärtspotenzial etwas begrenzen könnte. Schließlich signalisieren Indikatoren wie der RSI inzwischen auch einen deutlich überkauften Zustand. Hinzu kommt, dass bei 20 US$ und im Bereich 20,76/20,94 US$ größere Widerstände lauern.

Doch auch wenn es zu zwischenzeitlichen Korrekturen kommen sollte, bleibt die Aktie für mich allein aufgrund der hohen Dividende ein absolutes Top-Investment im Ölsektor. Zumal auch die Bewertung im Peer-Group-Vergleich weiterhin ausgesprochen attraktiv ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der vergangenen 12 Monate (Trailing-KGV) liegt bei extrem niedrigen 6,15.

Ergänzend dazu: Viele Dividenden-Aktien sind derzeit unterbewertet und bieten einen günstigen Einstiegszeitpunkt. Diese Übersicht zeigt zehn Titel aus verschiedenen Sektoren, die sowohl für Cashflow als auch für Kursgewinne interessant sein könnten.