Intuitive Surgical-Aktie +16%: Kommt das große Comeback?

Nachdem die Intuitive Surgical-Aktie bereits am Montag und Dienstag in Summe um fast +8% zugelegt hat, schießt sie am Mittwochmorgen um +16% in die Höhe. Was steckt hinter dem großen Kurssprung des OP-Roboterherstellers und ist die Aktie jetzt noch einen Kauf wert?

Die Erwartungen pulverisiert

Auslöser des Kurssprungs der Intuitive Surgical-Aktie zur Wochenmitte waren die Quartalszahlen des Medizintechnikkonzerns, die die Erwartungen des Marktes regelrecht pulverisierten. Im dritten Quartal stieg der Umsatz des Chirurgieroboterherstellers um 23% auf 2,51 Milliarden US$. Analysten hatten im Vorfeld nur mit einem Anstieg auf 2,41 Milliarden US$ gerechnet.

Im abgelaufenen Quartal verkaufte Intuitive Surgical 427 seiner da Vinci-Robotersysteme. Im Vergleichszeitraum des Vorjahres waren es 379. Damit erhöhte sich der Gesamtbestand der da Vinci-Systeme auf knapp 10.800 Einheiten.

Noch besser als der Umsatz entwickelte sich der Gewinn im letzten Quartal. Die EPS stiegen von 1,84 US$ im Vorjahr auf aktuell 2,40 US$. Analysten hatten lediglich einen Gewinn je Aktie von 1,99 US$ auf dem Zettel.

Angesichts der sehr guten Quartalsentwicklung geht Intuitive Surgical von einer höheren Zahl an Eingriffen mit seinen da Vinci-OP-Systemen aus. Während das Medtech-Unternehmen bislang mit einem Jahreswachstum zwischen 15,5 und 17,0% rechnete, peilt es nun ein Plus zwischen 17,0 und 17,5% an.

Ebenso positiv dürfte die Börse aufgenommen haben, dass die bereinigte Bruttomarge im laufenden Jahr weiter zwischen 67,0 und 67,5% liegen soll. Dabei sind bereits negative Zollauswirkungen in Höhe von ca. 0,7 Prozentpunkten eingerechnet.

Kurs auf das 6-Monatshoch

Die Intuitive Surgical-Aktie befand sich seit Ende Februar in einem massiven Abwärtstrend. Dieser Trend ist durch die starken Kurssteigerungen dieser Woche nach oben durchbrochen worden. Nun kann der Nasdaq-Titel Kurs auf das 6-Monatshoch bei 565 US$ nehmen.

Ein bärenstarker Quasi-Monopolist

Wie in meiner letzten Analyse der Intuitive Surgical-Aktie Anfang September, halte ich den massiven Kursrückgang des Medtech-Titels in den vergangenen Monaten auch weiterhin für völlig übertrieben. Angesichts wachsender Konkurrenzsorgen durch andere Medizintechnikriesen wie Medtronic haben sich viele Anleger von ihren Intuitive Surgical-Aktien getrennt.

Wie die jüngsten Quartalszahlen zeigen, völlig zu Unrecht, denn es gibt auf der Welt nur wenige Quasi-Monopolisten mit einer so starken Marktposition. Mit einem geschätzten Markanteil von 80% beherrscht Intuitive Surgical den Markt für OP-Robotersysteme.

Dass andere Medizintechnikunternehmen sich ein größeres Stück von diesem Kuchen abschneiden wollen, ist schön und gut. Leicht ist es allerdings nicht.

Die Entwicklung von Chirurgierobotern dauert viele Jahre und verschlingt Milliardenbeträge. Hinzu kommen komplexe Zulassungsverfahren in allen Ländern der Welt.

Was die Quasi-Monopolstellung von Intuitive Surgical zementiert, ist zudem die große Zahl an bereits installierten Systemen. Abertausende Ärzte weltweit arbeiten seit Jahren mit diesen Systemen und haben in meinen Augen keine gesteigerte Lust, sich auf Roboter von Wettbewerbern umschulen zu lassen. Das kostet jede Menge Zeit, Geld und Nerven.

Und nicht zuletzt spricht auch die Bewertung für einen Kauf der Intuitive Surgical-Aktie. Mit einem Forward-KGV von knapp unter 50 ist der Medtech-Titel so günstig wie schon seit langem nicht mehr.

Ergänzend sei hier erwähnt: Unser exklusiver Report „3 Top-Picks“ zeigt auf, wie Anleger mit drei sorgfältig ausgewählten Aktien an den großen Wachstumstrends der Zukunft teilhaben können.