E.ON-Aktie: Jetzt Gewinne sichern – oder geht noch mehr?

Die E.ON-Aktie bleibt auf der Überholspur. Am Mittwoch ist der Kurs an der DAX-Spitze um weitere +3,5% gestiegen, als Reaktion auf das am Morgen präsentierte Zahlenwerk. Seit Mitte Dezember ging es für den Titel damit um fast +30% hinauf. Ist es nun an der Zeit, Gewinne mitzunehmen oder ist hier noch viel mehr möglich?

Operativer Gewinn deutlich verbessert

Der Essener Energieversorger hat für das abgelaufene Geschäftsjahr sehr solide Zahlen präsentiert, die den Wachstumskurs untermauern. Trotz eines leicht rückläufigen Umsatzes um 2% auf 78,7 Milliarden € konnte das operative Ergebnis (bereinigtes EBITDA) um 9% auf 9,8 Milliarden € gesteigert werden.

Im Bereich der Energienetze legte das EBITDA sogar um 12% zu. Der leichte Umsatzrückgang ist auf die Normalisierung der Energiepreise an den Großmärkten zurückzuführen, nachdem diese im Zuge der Energiekrise 2023 extreme Niveaus erreicht hatten.

Dass es E.ON dennoch gelungen ist, die Profitabilität fast im zweistelligen Prozentbereich zu verbessern, zeugt von einer starken Effizienz.

Der bereinigte Konzernüberschuss lag bei 3,02 Milliarden €, was einer Steigerung von etwa 6% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Je Aktie verdiente das Unternehmen 1,16 €, verglichen mit 1,09 € im Jahr zuvor.

Außerdem investiert E.ON massiv in den Ausbau der Stromnetze, um die Weichen für nachhaltiges Wachstum in der Zukunft zu stellen. Insgesamt beliefen sich die Ausgaben auf 8,5 Milliarden €, von denen 7,0 Milliarden € in den Bereich Energy Networks (Stromnetze) flossen.

Ergänzend dazu: Für wachstumsorientierte Anleger bietet unser brandneuer Report „3 Top-Picks 2026“ wertvolle Einblicke in drei Technologie-Aktien, die das Potenzial haben, zu den großen Gewinnern des neuen Jahres zu werden.

CapEx werden hochgefahren für 2030er-Ziele

Und die Investitionen werden weiter hochgefahren. Während in den Jahren 2024 bis 2028 insgesamt 43 Milliarden € veranschlagt wurden, stehen für den Zeitraum 2026 bis 2030 nun 48 Milliarden € im Plan.

Der mittelfristige Wachstumspfad sieht vor, dass das bereinigte Konzern-EBITDA bis 2030 auf rund 13 Milliarden € klettert und der bereinigte Konzernüberschuss ein Niveau von rund 3,8 Milliarden € erreicht.

Aktie auf Mehrjahreshoch

Die Zahlen und die Aussichten kommen am Markt gut an und verhelfen der Aktie zum Anstieg auf ein neues 14-Jahres-Hoch bei 19,61 €. Bei 19/21 € trifft der Wert nun auf eine größere charttechnische Hürde. Wird diese übersprungen, wäre Platz bis zum nächsten Widerstandslevel bei 25/26 €.

Allerdings ist die Aktie nach Maßgabe des RSI inzwischen stark überkauft, sodass Anleger eine Gegenbewegung einkalkulieren müssen.

Analysten uneins

Zudem gibt es mahnende Stimmen von Analysten. Die DZ Bank hat in einer aktuellen Studie zwar das Kursziel von 15,50 auf 17,50 € angehoben, gleichzeitig aber eine Abstufung von „Halten“ auf „Verkaufen“ vorgenommen. In dem Kommentar heißt es, dass die Wachstumsperspektiven nun hinreichend im Aktienkurs eingepreist seien.

JPMorgan beließ die Einstufung zwar auf „Overweight“, liegt mit seinem Kursziel von 18,75 € aber ebenfalls unterhalb des inzwischen erreichten Kursniveaus. Im Durchschnitt sehen die Analysten die Aktie mit 17,60 € fair bewertet, was einer möglichen Downside von über -10% entspricht.

Jetzt noch auf den Zug aufspringen?

Dementsprechend würde ich Anlegern ebenfalls dazu raten, den Kursen nicht hinterherzulaufen, sondern erst einmal auf eine entsprechende Korrektur zu warten. Zumal auch das Forward-KGV mit 18,5 nicht wirklich günstig ist.

Perspektivisch traue ich E.ON aber weitere Kursgewinne aber absolut zu, da der Konzern vom Netzausbau und dem massiv steigenden Energiebedarf profitiert, der insbesondere durch den Ausbau von Rechenzentren für Künstliche Intelligenz getrieben wird.

Dazu ist die Aktie auch aus Dividendensicht attraktiv. Derzeit liegt die Dividendenrendite bei über 3%.

Apropos: Einige Dividenden-Titel bieten aktuell ein besonders attraktives Chance-Risiko-Verhältnis. Diese zehn Aktien kombinieren regelmäßige Ausschüttungen mit möglichen Kurssteigerungen – eine Kombination, die Beachtung verdient.