Bye-bye S&P 500? Warum Dein Depot jetzt ein „Update auf Japanisch“ braucht

Make Japan Great Again? Während die US-Märkte im Frühjahr 2026 nervös wie ein Eichhörnchen auf Koffein zwischen Inflationsangst und Rezessionssorgen hin- und herspringen, herrscht in Tokio eine fast schon unheimliche Stärke. Der Nikkei 225 und der MSCI Japan performen nicht nur – sie zelebrieren eine Renaissance. Aber warum steigt die älteste Industrienation, während Amerika wankt und welche Aktien tragen den Aufschwung?

Das Takaichi-Beben hat erst begonnen

Der Wind hat sich politisch gedreht. Seit Premierministerin Sanae Takaichi das Ruder in Japan übernommen hat, weht ein neuer Geist durch das Kantei. Ihre Mischung aus gezielten Fiskalspritzen und einer Fortführung der lockeren Geldpolitik hält den Yen zwar bewusst am Boden, füttert die heimische Exportmaschine um Toyota & Co. aber gleichzeitig mit dem nötigen Treibstoff. Hinzu kommen massive Investitionen in Verteidigung und Technologie, was den Aktienindex jüngst beflügelt hat.

Der wahre Gamechanger ist aber die Tokyo Stock Exchange (TSE). Die TSE zwingt Unternehmen zur Profitabilität: Firmen, die zu viel Bargeld horten oder deren Börsenwert unter dem Buchwert liegt, müssen Pläne zur Wertsteigerung vorlegen. Das Ergebnis? Rekord-Aktienrückkäufe und höhere Dividenden, was ausländische Investoren wie Warren Buffett in Scharen anlockt. Japan setzt nun galant das „Shareholder Value“-Konzept um.

Auch der Währungseffekt ist nicht zu unterschätzen. Der Yen ist im Vergleich zum US-Dollar weiterhin relativ schwach. Das ist pures Gold für japanische Giganten wie Toyota oder Sony, da ihre Produkte im Ausland günstiger sind und Gewinne aus Übersee bei der Umrechnung in Yen massiv aufgebläht werden.

MSCI Japan und Nikkei 225 im Fokus

Die zwei führenden japanischen Aktienindizes sind der MSCI Japan oder der Nikkei 225, die jüngst beide rund 7% seit Jahresanfang zulegten. 

Dabei ist der Nikkei 225 preisgewichtet. Je höher der Kurs einer einzelnen Aktie, desto mehr Gewicht hat sie im Index – völlig egal, wie groß das Unternehmen tatsächlich ist. Das führt dazu, dass Schwergewichte wie Fast Retailing (Uniqlo) den Index extrem dominieren können.

Der MSCI Japan ist hingegen kapitalgewichtet. Er folgt dem modernen Standard (wie der S&P 500). Die Gewichtung richtet sich nach der Marktkapitalisierung der Unternehmen. Größere Firmen haben mehr Gewicht. 

Für mehr spannende Börsentipps abonniere jetzt unseren kostenlosen SD Insider Newsletter.

Softbank: Das riskante KI-Raumschiff

Wer Japans Aktienindizes als zu „langweilig“ empfindet, landet unweigerlich bei der Aktie der japanischen Softbank Group. Softbank ist ein hybrides Monster aus Investmentholding und Tech-Visionär. Das Unternehmen arbeitet eng mit OpenAI und Nvidia aus den USA zusammen und baut dort zudem eigene KI-Rechenzentren auf.

Nach einem massiven Rückschlag der Aktie Anfang des Jahres (-45%) kehrt Softbank im März und April 2026 auf die Siegerstraße zurück. Dies verdankt die Holding ihrer Tochter ARM, einem britischen Technologieunternehmen, das die Architektur für physische Chips entwirft. Fast jeder Smartphone-Prozessor weltweit basiert auf ARM-Technologie. Da ARM im Frühjahr 2026 eine Bewertung von über 180 Milliarden US$ erreicht hat, ist der Wert von Softbanks Anteil (90%) mittlerweile höher als die gesamte Marktkapitalisierung von Softbank selbst.

Chancen und Risiko wie Yin und Yang

Das Risiko bei einer Investition in Softbank ist klarer als Kloßbrühe: Die Investmentholding ist getreu ihrer Natur hoch verschuldet und von ihren zahlreichen Tochterfirmen sowie Investitionsprojekten abhängig. Sollten die Zinsen in den USA oder Japan überraschend steigen oder sich der KI-Hype als Blase entpuppen, dürfte Softbank deutlich härter korrigieren als der restliche Markt.

Mit Blick auf das disruptive Potenzial der künstlichen Intelligenz ist Softbank zweifellos einen Blick wert. Anleger erhalten hier einen Korb aus auf KI basierenden Unternehmen, die im Voraus vom legendären CEO von Softbank Masayoshi Son handverlesen wurden. 

Mehr solcher KI-Titel kannst Du jetzt in unserem neuen Report „KI-Gewinner 2026“ nachlesen.