Siemens Energy-Aktie: Kurs sinkt trotz Rekordwerte – zu Recht?
Profitables Wachstum setzt sich fort
Die am 5. August veröffentlichten Zahlen für das dritte Quartal unterstreichen die starke operative Entwicklung des Konzerns. Neue Rekorde wurden erzielt.
Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 18,5% auf 11,4 Milliarden €. Wachstum lieferten sämtliche Geschäftsbereiche. Im Vorquartal hatte der Umsatz noch bei 10,3 Milliarden € gelegen.
Noch beeindruckender entwickelte sich die Profitabilität. Das operative Ergebnis vor Sondereffekten vervielfachte sich auf 1,6 Milliarden €. Positiv wirkten sich unter anderem die Abspaltung des Indien-Geschäfts sowie die deutliche Verbesserung bei Siemens Gamesa aus, das erstmals seit längerer Zeit wieder einen positiven Ergebnisbeitrag lieferte.
Die operative Marge verbesserte sich von 9,8% auf 13,7%. Auch unter dem Strich überzeugte der Konzern: Der Nettogewinn stieg von rund 700 Millionen € auf etwa 1,6 Milliarden €. Dank hoher Kundenanzahlungen erhöhte sich der Free Cashflow deutlich von 0,4 auf 2,3 Milliarden €.
Insgesamt zeigen die Zahlen, dass Siemens Energy den eingeschlagenen Wachstumskurs konsequent fortsetzt.
CEO Christian Bruch erklärte:
Auch im dritten Quartal hält die weltweit starke Nachfrage nach Strom und damit nach unseren Produkten weiterhin an.
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Jahresprognose bestätigt
Angesichts der starken Entwicklung bestätigte Siemens Energy die Prognose für das Gesamtjahr.
Der Konzern erwartet weiterhin: Ein Umsatzwachstum von 14 bis 16% (39,1 Milliarden € im Vorjahr), eine operative Ergebnismarge von 10 bis 12% sowie einen Nettogewinn von rund 4 Milliarden €.
Rückenwind liefert vor allem der außergewöhnlich hohe Auftragsbestand von 162 Milliarden €. Die Book-to-Bill-Ratio liegt bei starken 1,57. Allein im dritten Quartal gingen Neuaufträge im Volumen von 17,9 Milliarden € ein.
Bewertung
Fundamental liefert Siemens Energy derzeit kaum Anlass zur Kritik. Umsatz, Gewinn, Margen und Cashflow entwickeln sich hervorragend, während der hohe Auftragsbestand für eine ausgezeichnete Visibilität sorgt.
Der jüngste Kursrückgang ist daher weniger auf die operative Entwicklung als vielmehr auf das schwächere Sentiment im KI-Sektor zurückzuführen. Siemens Energy profitiert zwar indirekt vom Ausbau von KI-Rechenzentren, da deren Stromversorgung enorme Investitionen in Netzinfrastruktur und Energietechnik erfordert. Entsprechend geriet die Aktie im Zuge der allgemeinen Schwäche vieler KI-bezogener Werte ebenfalls unter Druck.
Kurzfristig sind weitere Schwankungen nicht auszuschließen. Fundamental erscheint der Rücksetzer jedoch deutlich weniger dramatisch als die Kursentwicklung vermuten lässt.
ℹ️ Siemens Energy in Kürze
- Siemens Energy (WKN: ENER6Y) ist ein Elektro- und Energietechnikhersteller mit Sitz in München. Der Konzern stellt etwa Windkraftturbinen, Dampf- und Gasturbinen, Generatoren, Transformatoren und sonstige Kraftwerkstechnik her.
- Siemens Energy entstand 2020 durch eine Abspaltung aus dem Siemens-Konzern.
- Die Aktie ist Mitglied im deutschen Leitindex DAX. An der Börse ist Siemens Energy aktuell mit 129,3 Milliarden € bewertet.
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Fazit
Aus fundamentaler Sicht bleibt Siemens Energy einer der stärksten Industriewerte im DAX.
Die laufende Korrektur verbessert daher die Einstiegschancen für langfristig orientierte Anleger. Aus meiner Sicht erscheint ein mittelfristiger fairer Wert im Bereich von rund 200 € weiterhin realistisch. Auch zahlreiche Analysten sehen weiteres Aufwärtspotenzial, deren durchschnittliches Kursziel liegt bei etwa 195 €.
Übrigens: Die größten Profiteure der Energiekrise müssen nicht zwingend Energie fördern – sondern die Infrastruktur dafür bereitstellen. Mehr dazu im neuen Gratis-Report Energiekrise als Börsenchance.