BlackRock-Aktie: Der unterschätzte Motor hinter dem Börsenboom

Für diese Leistung dürfte es bei BlackRock einige Jahresendprämien regnen. Die ganze Börse staunt: BlackRock legt einen Jahresauftakt hin, der laut CEO Larry Fink in die Firmengeschichte eingehen wird. Mit 13,9 Billionen US$ Assets under Management bleibt der Vermögensverwalter der unangefochtene Marktführer.

Trommelwirbel

Am 14. April 2026 öffnete der weltweit größte US-Vermögensverwalter BlackRock seine Bücher und ließ die Kinnladen der Investoren herunterklappen. Die Erwartungen wurden (schon wieder) übertroffen. BlackRock ist heute mehr denn je das „Zentralorgan“ des globalen Kapitalismus. Dass das verwaltete Vermögen trotz Marktschwankungen stabil bei fast 14 Billionen US$ bleibt, zeigt, dass Anleger BlackRock besonders in unsicheren Zeiten als sicheren Hafen ansehen.

Besonders auffällig war die vielfache Steigerung der Performance Fees und der Profitabilität. Insgesamt sah das Bild in Zahlen folgendermaßen aus:

• Explosives Ertragswachstum: Während der Umsatz um stolze 27% auf 6,7 Milliarden US$ kletterte, schoss das Nettoergebnis mit einem Plus von 46% auf rund 2,2 Milliarden US$ überproportional in die Höhe.

• Steigende Effizienz: Die operative Marge von 44,5% hat alle vom Hocker gehauen. Verantwortlich dafür ist die Integration von GIP und HPS. So wandelt sich BlackRock vom passiven Index-Verwalter zum aktiven Player in den Bereichen Infrastruktur und Private Credit. Hier liegen die Gebühren deutlich höher als bei einem Standard-ETF.

• Marsch Richtung 14-Billionen-Marke: Das verwaltete Vermögen erreichte mit 13,9 Billionen US$ einen historischen Höchststand, was einem Zuwachs von rund 20% im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

• Gewinn pro Aktie (adj. EPS): 12,53 US$. Das ist ein massiver „Beat“ gegenüber der Konsensschätzung von ca. 11,48 US$.

Und Aladdin? Hat niemand auf dem Schirm

Während die meisten Anleger BlackRock nur mit ETFs verbinden, ist Aladdin das unsichtbare und unverzichtbare Nervenzentrum, das den wahren Wert BlackRocks definiert. Der Name Aladdin steht für Asset, Liability, Debt and Derivative Investment Network.

Aladdin ist primär eine Risikoanalyse-Plattform. Sie simuliert tausende Szenarien (Zinsänderungen, Kriege, Naturkatastrophen, politische Umstürze) und berechnet in Echtzeit, wie sich diese auf jedes einzelne Wertpapier in einem Portfolio auswirken – genial, oder?

Das denken nicht nur BlackRock und ich; auch große Konzerne wie Microsoft oder Apple nutzen das System für das Management ihrer Cash-Reserven. Wertvoll ist Aladdin deshalb, weil die Software-Einnahmen daraus wiederkehrend sind (Abo-Modell) und extrem hohe Margen aufweisen, während die Gebühren für ETFs durch Preiskämpfe stetig sinken. Das zeigten auch die Umsatzzahlen der Tech-Services (zu denen Aladdin zählt): +22% Wachstum in Q1 2026.

Wenn du mehr spannender KI-Kandidaten willst, dann schau in unseren kostenlosen Report „KI-Gewinner 2026“.

Die Marktreaktion: Warum der Kurs nicht explodiert ist

Nach Veröffentlichung der Zahlen stieg die Aktie vorbörslich um etwa +1,4% bis +3%, aus dem Handel ging es mit +3% im Plus. Dass wir keine +10%-Rallye sahen, liegt an der „Effizienz der Märkte“: BlackRock ist bereits hoch bewertet und viele Profis haben die guten Nachrichten vorhergesehen. Zudem drücken leichte Gewinnmitnahmen im Sektor auf den Kurs.

Ist der „No-Brainer“ überbewertet?

Für Langfrist-Anleger ist die Aktie keine Frage des „Ob“, sondern nur des „Wann“. Mit einem Kurs von aktuell rund 1.020 US$ und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2026, das sich im Bereich von 19 bis 21 bewegt, ist die Aktie kein Schnäppchen. Analysten sehen dennoch Kursziele im Bereich von 1.130 bis 1.350 US$ – und das zu Recht.

Die Dominanz bei ETFs, kombiniert mit der Tech-Macht von Aladdin, schafft einen Burggraben, den selbst Konkurrenten wie Goldman Sachs oder Vanguard kaum überwinden können. Kurzfristig ist die BlackRock-Aktie jedoch eher ein „Hold“ mit Aufwärtspotenzial als ein klarer Deep-Value-Play.

Wenn Du Deine Finanznews wie eine Zeitung täglich frisch ins Email-Postfach haben willst, dann abonniere unseren kostenlosen SD Insider Newsletter.