Rheinmetall-Aktie +3%: Jetzt schnell noch zuschlagen?

Die Rheinmetall-Aktie klettert am Donnerstagmorgen um mehr als +3% auf 1.570 €. Ist die Enttäuschung über die jüngst vorgelegten Zahlen des Rüstungskonzerns überwunden und es geht wieder aufwärts?

Jefferies empfiehlt: kaufen

Das Analysehaus Jefferies blickt weiterhin optimistisch auf die künftige Kursentwicklung der Rheinmetall-Aktie. Direkt nach dem Kurseinbruch infolge der präsentierten Zahlen urteilt Analystin Chloe Lemarie, die Erwartungen seien zwar leicht verfehlt worden, doch der Markt habe zu stark abgestraft, denn die mittelfristigen Ziele des Konzerns seien vom weiter soliden Auftragsbestand untermauert.

Jefferies sieht weiterhin eine auf diesem Kursniveau attraktive Bewertung, belässt es daher bei seiner Kaufempfehlung und reduziert nur leicht das Kursziel von zuvor 2.060 € auf 2.020 €. Die Rheinmetall-Aktie zähle zu den günstigsten in der Rüstungsbranche.

Grundsätzlich sind die meisten Marktbeobachter im Lager der Bullen zu Hause. Das durchschnittliche Kursziel liegt laut der Plattform Marketscreener bei 2.127 €, das waren ausgehend vom gestrigen Schlusskurs knapp +40% Kurspotenzial. Selbst das niedrigste Kursziel von 1.700 € liegt noch über der aktuellen Notierung.

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Zahlen und Ausblick wirklich so schlecht?

Blicken wir noch einmal kurz auf die am Mittwoch vorgelegten Zahlen des Rüstungskonzerns zum abgelaufenen Geschäftsjahr, die der Markt mit einem Kursverlust von -6% abstrafte. Waren sie und die Prognose für 2026 wirklich so schlecht?

Rheinmetall meldete einen Umsatzanstieg (ohne die Autozulieferung) um 29% auf 9,94 Milliarden € und lag damit knapp unter den Prognosen von 30 bis 35%. Das operative Ergebnis verbesserte sich allerdings stark auf 1,84 Milliarden €, die EBITDA-Marge stieg auf 18,5%. Unter dem Strich sank der Nettogewinn leicht auf 696 Millionen €.

Schöne Überraschung für Aktionäre: Der Konzern hat die Dividende von 8,10 € auf 11,50 € je Aktie erhöht. Das entspricht beim aktuellen Kurs aber nur einer sehr bescheidenen Dividendenrendite von 0,73%. Ein Tipp: Wenn Du starke Aktien mit höheren Gewinnausschüttungen suchst, schau Dir doch einmal unsere Top 10 Dividenden Picks 2026 an.

Allerdings, und genau darauf zielt das Analysehaus Jefferies in seiner Kaufempfehlung insbesondere ab: Beim Auftragsbestand zu Ende Dezember 2025 wurde mit 63,8 Milliarden € ein Rekordwert erreicht. Der Ausblick des Unternehmens passt ebenfalls, er sieht einen Anstieg der Umsätze um 40 bis 45% auf 14 bis 14,5 Milliarden € vor. Die EBITDA-Marge soll bei rund 19% liegen.

Jetzt den Rücksetzer zum Kauf nutzen?

Der Rüstungssektor boomt schon längere Zeit durch den Ukraine-Krieg und wird aktuell noch einmal beflügelt durch den Iran-Konflikt, was dem Düsseldorfer Rüstungskonzern pralle Auftragsbücher beschert. Die meisten Analysten sehen erhebliches Aufwärtspotenzial für die Rheinmetall-Aktie. Somit ist doch alles in Butter und ein Kauf nach dem Rücksetzer bietet sich an, oder?

Aus meiner Sicht gibt es leider einen Haken an der Sache, den Anleger unbedingt berücksichtigen sollten: Die Rheinmetall-Aktie ist mit einem Forward-KGV von 41 bereits sehr ambitioniert bewertet, sprich eine erfolgreiche Zukunft ist in weiten Teilen bereits im Kurs eingepreist. Insofern ist für mich hier das Chance-Risiko-Verhältnis nicht mehr so ganz passend.