Fresenius-Aktie: Geht es weiter aufwärts?

Die Fresenius-Aktie befindet sich seit Anfang 2024 in einem langfristigen Aufwärtstrend. Das Allzeithoch von rund 52 € konnte nicht gehalten werden; am Mittwoch verliert sie aktuell -2,% und steht sie aktuell bei rund 49 €. Geht der Kursanstieg weiter?

Erfolgreiches Wachstum fortgesetzt

Was sich im Jahresverlauf zeigte, setzte sich auch im vierten Quartal fort; die letzten drei Monate fielen stark aus. Das organische Umsatzwachstum verbesserte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 7% auf 22,6 Milliarden €. Das bereinigte EBIT erhöhte sich ebenfalls um 6% auf 2,6 Milliarden €. Die sich daraus ergebende EBIT-Marge lag bei 11,5%.

Besonders erfreulich entwickelte sich die Tochter Kabi, hier erhöhte sich die EBIT-Marge um 70 Basispunkte auf 16,4%. Bei der Helios-Gruppe legte die spanische Tochter stark zu.

Insgesamt sind die vorläufigen Geschäftszahlen als gut zu bezeichnen.

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Weiteres Wachstum erwartet

Auch für das laufende Geschäftsjahr gibt der Konzern sich zuversichtlich. Das organische Umsatzwachstum soll im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich liegen. Die EBIT-Marge soll mit 11,5% konstant bleiben. Bei Kabi wird mit einer Marge von 17 bis 19% gerechnet und bei Helios mit 10 bis 10,5%.

Bei der neuen Steuerungszahl, Kernergebnis je Aktie, steht ein währungsbereinigtes Wachstum von 5 bis 10% auf dem Zettel.

Michael Sen, Vorstandsvorsitzender von Fresenius, kommentierte die Aussichten so:

Wir sind heute so positioniert, dass wir auch in einer neuen Weltordnung erfolgreich sein können. In das Jahr 2026 gehen wir gestärkt und mit klaren Prioritäten. Wir sind überzeugt, dass wir auch weiterhin profitabel und nachhaltig wachsen werden.

Was bedeutet das für die Aktie?

Generell befindet sich das Unternehmen in einer guten Verfassung, die Restrukturierung neigt sich dem Ende zu. Ein positives Zeichen ist, dass der Vertrag mit dem CEO Senn vorzeitig verlängert wurde.

Dennoch halte ich das weitere Potenzial für begrenzt, der faire Wert dürfte bei 52 € liegen. Die Korrektur ist positiv zu werten, hierdurch wird etwas Druck aus der Aktie genommen.

Was für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite. Vorgeschlagen wurde eine Dividende von 1,05 €, das entspricht aktuell einer Rendite von 2,1%.

Die Analysten sind positiv gestimmt. Die DZ Bank mit 57 € und die Deutsche Bank mit 56 € sehen deutlich mehr Potenzial. JP Morgan ist mit ihrem Zielkurs von 53,60 € etwas vorsichtiger, liegt jedoch über meiner Einschätzung.

Mein Fazit: Bei dem jetzigen Kursniveau ist das Potenzial begrenzt. Hier sollte eine weitere Korrektur abgewartet werden. Wer hohe Gewinne erzielte, sollte gelegentlich an Mitnahmen denken.

Ergänzend dazu: Manche Dividenden-Titel werden derzeit vom Markt unterschätzt und bieten dadurch attraktive Einstiegschancen. Hier findest Du zehn konkrete Kandidaten, die sowohl durch Ausschüttungen als auch durch Kurspotenzial überzeugen könnten.