Renk-Aktie: Steht der nächste Absturz kurz bevor?

Analysten optimistisch, Anleger flüchten

Alexander Hirschler

11:18 Uhr

Die Renk-Aktie bleibt auf dem absteigenden Ast. Trotz eines positiven Montagshandels belaufen sich die Verluste in dieser Woche schon wieder auf über -4%. Der Rüstungstitel notiert auf dem tiefsten Stand seit dem 07. April 2025 und hat in diesem Jahr fast -40% an Wert verloren. Das belastet den Kurs und so sollten sich Anleger nun verhalten.

Industrie-Aktien

Auf X teilen Auf Facebook teilen Auf Whatsapp teilen

Rheinmetall und CSG ziehen die Branche nach unten

Ein wesentlicher Belastungsfaktor ist die miserable Stimmung im europäischen Rüstungssektor. Nachdem Rheinmetall seine Umsatzprognose für 2026 bereits zum zweiten Mal innerhalb weniger Monate senken musste, sorgte zuletzt auch der tschechische Rüstungskonzern Czechoslovak Group (CSG) für einen Schock. Die deutliche Korrektur der Margenziele und ein Kurseinbruch von zeitweise über -20% schürten Zweifel an der Profitabilität der gesamten Branche.

Hinzu kommt die Hoffnung auf eine diplomatische Annäherung zwischen Russland und dem Westen. Ein mögliches Ende des Ukraine-Kriegs könnte die langfristigen Erwartungen an europäische Rüstungsbudgets dämpfen. Für Renk bedeutet das einen erheblichen Gegenwind, obwohl das Unternehmen selbst bislang keine vergleichbare Gewinnwarnung aussprechen musste.

Am Rande erwähnt: Steigende Verteidigungsausgaben erhöhen auch den Bedarf an strategischen Rohstoffen. Welche Unternehmen davon profitieren könnten, erfährst Du in unserem exklusiven Report „Rüstung – Megatrend im Rohstoffsektor“.

Rekordauftragsbestand trifft auf Cashflow-Sorgen

Dabei waren die Neunmonatszahlen durchaus ordentlich. Der Auftragseingang stieg um 33,6% auf 1,66 Milliarden €, der Auftragsbestand erreichte mit 7,6 Milliarden € einen neuen Rekord. Der Umsatz legte dagegen nur um 5,8% auf 982 Millionen € zu. Gleichzeitig verbesserte sich das bereinigte EBIT um 12,7% auf 158,8 Millionen €.

Für 2026 hält das Management an seiner Prognose von rund 1,4 Milliarden € Umsatz und einem bereinigten EBIT von 240 bis 255 Millionen € fest. Doch genau hier liegt das Problem: Die Bestellungen wachsen deutlich schneller als die tatsächlich realisierten Erlöse. Verzögerungen bei Großprojekten wie dem Radpanzer Boxer könnten diese Entwicklung zusätzlich bremsen. Auch der zuletzt enttäuschende Free Cashflow sorgt für Skepsis. Ein hoher Auftragsbestand ist schließlich wenig wert, wenn daraus nicht rechtzeitig liquide Mittel entstehen.

Positiv ist dagegen der Ausbau des Marinegeschäfts. Mit der Übernahme von David Brown Defence hat Renk Anfang November einen wichtigen Schritt abgeschlossen. Der britische Standort Huddersfield soll künftig als Kompetenzzentrum für U-Boot-Antriebssysteme dienen. Damit erschließt sich der Konzern zusätzliches strategisches Potenzial.

Analysten bleiben optimistisch – die Bewertung auch?

Die Analysten halten bislang überwiegend an ihrer positiven Einschätzung fest. Die Deutsche Bank sieht den fairen Wert bei 73 €, Berenberg bei 72 € und Goldman Sachs bei 65 €. JPMorgan bleibt bei „Overweight“, hat das Kursziel allerdings auf 50 € reduziert. Die DZ Bank beziffert den fairen Wert auf 56 €.

Beim aktuellen Kurs um 32,50 € ergibt sich daraus erhebliches rechnerisches Aufwärtspotenzial. Auch die Bewertung hat sich nach dem Kurssturz zuletzt deutlich abgekühlt. Für 2027 liegt das erwartete KGV bei ungefähr 16. Allerdings beruhen diese Schätzungen auf der Hoffnung, dass Renk seine Wachstumsziele tatsächlich erreicht.

Das Strategie-Update am 8. Dezember in London wird zum nächsten wichtigen Termin. CEO Alexander Sagel muss erklären, wie Renk den Auftragsbestand in profitables Wachstum umwandeln und die neuen Geschäftsbereiche integrieren will.

Charttechnik spricht eine deutliche Sprache

Seit Oktober 2025 befindet sich die Aktie in einem massiven Abwärtstrend. Gegenüber dem damaligen Hoch von über 90 € beträgt der Verlust inzwischen fast -64%. Auch das Rekordhoch von April 2024 bei 39,75 € wurde mittlerweile unterschritten.

Jetzt rückt das Liberation-Day-Tief vom April 2025 bei 31,16 € in den Fokus. Findet die Aktie dort keinen Halt, drohen weitere Abgaben in Richtung 30 €. Darunter wartet eine Supportzone bei 27,00 bis 27,76 €. Erst eine Rückeroberung der 50-Tage-Linie bei 37,84 € würde das Chartbild wieder etwas aufhellen.