Booking-Aktie: Ist sie auf diesem Kursniveau einen Kauf wert?
Solide Zahlen
Bevor ich eine Antwort auf diese Frage gebe, erst noch mal ein Blick auf die gestern Abend von Booking vorgestellten Zahlen für das dritte Quartal 2026. Hier die Details:
Beim Umsatz zeigt sich ein zweigeteiltes Bild. Der bereinigte Umsatz stieg im letzten Quartal um 9% gegenüber dem Vorjahr auf 9,8 Milliarden US$. Der ausgewiesene Umsatz lag mit 8,9 Milliarden US$ jedoch 1% unter dem Vorjahreswert, was vor allem an einer einmaligen buchhalterischen Belastung bzw. einer Berichtigung im Zusammenhang mit einem Verfahren der US-Wettbewerbsbehörde FTC (Abzug von rund 900 Millionen US$) lag.
Die Gesamtbruttobuchungen auf den Plattformen von Booking nahmen um 10% (währungsbereinigt um ca. 11%) auf 54,5 Milliarden US$ zu. Die Zahl der gebuchten Übernachtungen stieg um 7% auf insgesamt 345 Millionen.
Besser als der Umsatz entwickelte sich jedoch der Gewinn von Booking. Das bereinigte EBITDA stieg um 9% im Jahresvergleich auf ca. 4,6 Milliarden US$ bei einer stabilen Marge von 47,0%. Der Gewinn je Aktie kletterte um 17% auf 4,66 US$ und übertraf damit den Analystenkonsens von 4,49 US$ leicht.
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Aber ein vorsichtiger Ausblick
Die positiven Zahlen wurden jedoch vom eher vorsichtigen Ausblick des Managements auf das vierte Quartal getrübt. Für das laufende Schlussquartal des Jahres erwartet Booking nur ein Wachstum der gebuchten Übernachtungen zwischen 1 und 3%.
Als Gründe nannte das Unternehmen eine schwächere internationale Reiseaktivität, die Auswirkungen des Nahostkonflikts, höhere Flugpreise und die Unruhen in europäischen Städten. Für das Gesamtjahr hält das Unternehmen hingegen an einem hohen einstelligen Wachstum bei Bruttobuchungen und bereinigtem Umsatz fest.
Ist das schon die Wende im Chart?
Die Booking-Aktie ist charttechnisch angeschlagen. Im September und Oktober erlebte der Reisetitel einen massiven Abwärtstrend, konnte sich allerdings zuletzt in der Widerstandszone knapp unter 150 US$ stabilisieren.
Heute dürfte die Booking-Aktie wieder über das bisherige 12-Monatstief bei 155 US$ klettern. Um eine Trendwende auszurufen, ist es meiner Meinung nach allerdings noch zu früh.
Ein klarer Kauf, vor allem für Dividendenanleger
Meiner Meinung nach ist die Booking-Aktie auf dem aktuell niedrigen Kursniveau einen Kauf wert. Sie wird momentan mit einem Forward-KGV von knapp über 12 (Basis 2027) gehandelt.
Das ist für ein marktführendes Unternehmen mit einem anhaltenden Umsatzwachstum von knapp 10% nicht zu viel. Vor allem angesichts des stabil hohen Profitabilitätsniveaus des Reisebuchungskonzerns.
Auch Booking wurde in den letzten Monaten als KI-Verlierer an der Börse gesehen. Ich komme zu einem gegenteiligen Urteil. Meiner Meinung nach profitiert die Reisebuchungsplattform sehr stark vom Einsatz Künstlicher Intelligenz.
Booking sitzt auf einem gewaltig großen Schatz an Kunden- und Reisedaten. Mit Ausnahme von Airbnd, Expedia und TUI gibt es wohl keinen anderen Touristikkonzern, der so viel über die Reisegewohnheiten von Menschen in aller Welt weiß wie Booking. Davon kann der Konzern sehr stark in Bezug auf erfolgreiches Cross-selling profitieren. Was bei Hotels bestens funktioniert, läuft auch bei sonstigen Unterkünften, Flügen, Mietwagen und Erlebnissen.
Vor allem für Dividendenanleger ist die Booking-Aktie meiner Ansicht nach ein spannender Pick. Der Konzern schüttet zwar erst seit 2024 Gewinne aus, aber seitdem steigen sie kontinuierlich (in diesem Jahr um 10% gegenüber dem Vorjahr). Das ist auch nicht verwunderlich, denn Booking ist angesichts seiner hohen Profitabilität und seiner geringen Kapitalintensität prädestiniert dafür, Gewinne auszuschütten.
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ℹ️ Booking Holdings in Kürze
- Booking Holdings (WKN: A2JEXP) ist der weltweit führende Anbieter von Online-Reisebuchungen und verwandten Dienstleistungen. Das Unternehmen ermöglicht die Buchung von Unterkünften, Flügen, Mietwagen, Restaurants und Freizeitaktivitäten über verschiedene Plattformen.
- Zu den Marken zählen Booking.com, Agoda, Priceline, KAYAK, Rentalcars.com und OpenTable.
- Der Hauptsitz befindet sich in Nowalk im US-Bundesstaat Connecticut. Das Unternehmen ist weltweit tätig.
- Booking notiert an der Nasdaq und ist ca. 117 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Die Booking-Aktie ist einen Kauf wert. Sie ist angesichts ihrer immer noch vorhandenen Dynamik bei Umsatz und Gewinn moderat bewertet.
Besonders Dividendenjäger sollten sich mit diesem Touristiktitel beschäftigen. Die Booking-Aktie könnte sich in den kommenden Jahren zu einem der interessanten Dividendenwerte überhaupt entwickeln.