Auto1-Aktie: Wer will sein Geld verdoppeln?
Blendende Zahlen
Operativ läuft es nach wie vor blendend bei Auto1. Im zweiten Quartal kletterte der Konzernumsatz um 23,4% gegenüber dem Vorjahr auf 2,43 Milliarden €. Bezogen auf das erste Halbjahr 2026 lag das Wachstum sogar bei 24,4% auf 4,87 Milliarden €.
Der Absatz erhöhte sich im abgelaufenen Vierteljahr um 19,9% auf 240.300 Fahrzeuge. Getragen wurde das Absatzplus vor allem durch starke Verkaufszahlen im B2C-Segment. Hier stieg der Umsatz um 44,1% auf 598,3 Millionen €. Aber auch das deutlich größere B2B-Segment entwickelte sich mit einem Absatzplus von 17,9% auf 1,83 Milliarden € stark.
Der Bruttogewinn erhöhte sich im zweiten Quartal um 21,4% auf 280,7 Millionen €. Der Rohertrag pro Fahrzeug lag bei 1.174 €.
Das bereinigte EBITDA kletterte auf einen Rekordwert von 58,6 Millionen €, ein Plus von 38,4% gegenüber dem Vorjahresquartal. Und der Nettogewinn stieg im zweiten Quartal auf 23,2 Millionen €.
Angesichts der dynamischen Entwicklung bestätigte das Auto1-Management die Jahresprognose 2026. Es rechnet mit einem Absatz zwischen 940.000 und 1 Million Fahrzeugen. Der Bruttogewinn soll zwischen 1,1 und 1,2 Milliarden € liegen. Als bereinigtes EBITDA wird eine Spanne von 250 bis 275 Millionen € angepeilt.
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Woher kommt der Verkaufsdruck?
Dass die Auto1-Aktie trotz starker operativer Zahlen heute unter Verkaufsdruck steht, liegt primär an drei Effekten:
Zum Ersten hatten sich viele Anleger nach den hervorragenden Zahlen für das zweite Quartal eine Erhöhung der Jahresprognose erhofft. Auto1 hat die Prognose jedoch lediglich bestätigt und nicht angehoben. Offenbar hatte der Markt eine Prognoseerhöhung bereits teilweise eingepreist.
Zum Zweiten stand die EBITDA-Marge im ersten Halbjahr leicht unter Druck. Mit 2,4% lag sie in den ersten sechs Monaten des Jahres leicht unter dem Vorjahreswert von 2,6%. Grund dafür sind anhaltend hohe Investitionen in Marketing, Logistik und den Bestandsaufbau der Privatkunden-Sparte Autohero, um das starke Retail-Wachstum abzusichern.
Und zum Dritten wies das Auto1-Management im Halbjahresbericht darauf hin, dass im vierten Quartal mit den üblichen saisonalen Schwankungen und Unsicherheiten im Gebrauchtwagenmarkt zu rechnen ist. Anleger werten dies als Signal, dass das bisherige Wachstumstempo im Jahresverlauf nicht eins zu eins aufrechterhalten werden kann.
Das 3-Monatstief muss halten
Es wird heute charttechnisch sehr spannend bei der Auto1-Aktie. Es geht darum, dass 3-Monatstief bei 19,80 € zu verteidigen. Am Vormittag sieht es ganz danach aus, als würde es der Aktie gelingen. Ein Durchbruch könnte einen weiteren Abverkauf auf rund 18 € auslösen.
Darum sind die Analysten bullisch
Ich empfehle die Auto1-Aktie trotz des heutigen Kursrückgangs weiterhin zum Kauf. Mit einem Forward-KGV von 36 (2026) und 24 (2027) ist sie für ein Unternehmen, das im laufenden Jahr mit ca. 20% und im kommenden Jahr mit rund 15% wachsen wird, recht ambitioniert bewertet. Aber das hat meiner Meinung nach auch einen guten Grund.
Auto1 wird als größte digitale Handelsplattform für Gebrauchtwagen die Führungsrolle in der Konsolidierung dieser extrem zersplitterten Branche übernehmen. Kein anderes Unternehmen besitzt ähnliche finanzielle und technologische Voraussetzungen, um den Gebrauchtwagenmarkt zu professionalisieren. Das kostet in der Anfangsphase Geld, wird Auto1 aber mittel- bis langfristig die Marktführerschaft in Verbindung mit höheren Margen sichern.
Auch die Analysten von Banken sind extrem bullisch in Bezug auf die weitere Kursentwicklung der Auto1-Aktie eingestellt. Die Oberbullen der Citigroup glauben mit einem Kursziel von 39 € sogar an eine Verdoppelung des Aktienkurses. Ihrer Meinung nach werden das Finanzierungsgeschäft (FinanceHero) und KI-basierte Preissysteme die Profitabilität von Auto1 steigern.
Aber auch JPMorgan, Goldman Sachs und Jefferies sehen mit Kurszielen von 37,00 €, 36,50 € und 31,00 € ein Potenzial von über +50% für die Auto1-Aktie. Sie sehen die strukturelle Führungsposition von Auto1 auf dem europäischen Gebrauchtwagenmarkt in Kombination mit dem dynamischen Wachstum im Privatkundensegment (Autohero) und der fortschreitenden Skalierung im B2B-Handel als Kurstreiber.
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ℹ️ Auto1 in Kürze
- Die Auto1 Group SE (WKN: A2LQ88) ist ein 2012 gegründetes Unternehmen mit juristischem Sitz in München und Verwaltungssitz in Berlin.
- Sie betreibt nach eigenen Angaben „Europas führende digitale Automobilplattform“ für den Online-Kauf und -Verkauf von Gebrauchtwagen.
- Die Auto1 Group betreibt derzeit die drei Autohandelsplattformen Auto1.com, Autohero und wirkaufendeinauto.de.
- Das im MDAX gelistete Unternehmen ist an der Börse aktuell rund 4,6 Milliarden € wert.
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Fazit
Die Auto1-Aktie ist auf dem aktuellen Kursniveau nicht unbedingt ein Schnäppchen, aber zweifellos auch nicht überteuert. Vor allem für langfristig orientierte Anleger ist die Autohandelsplattform in meinen Augen ein sehr spannendes Investment.
Kurzfristig werden bei Auto1 die Bäume nicht in den Himmel wachsen. Aber langfristig hat sie das Potenzial, mächtig Gas zu geben.