Tesla-Aktie: Reichen gute Zahlen für den nächsten Anstieg?
Margen und Ausblick stehen diesmal im Mittelpunkt
Mit 480.126 ausgelieferten Fahrzeugen hat Tesla die Erwartungen im zweiten Quartal bereits übertroffen. Entsprechend sind die Auslieferungszahlen heute kein Überraschungsfaktor mehr. Stattdessen dürfte sich nahezu alles um die Profitabilität drehen. Der Analystenkonsens rechnet derzeit mit einem Umsatz von rund 27,6 Milliarden US$ sowie einem bereinigten Gewinn je Aktie von 0,55 US$.
Noch wichtiger ist jedoch die Bruttomarge. Hier erwartet der Markt einen Wert von rund 19,5%. Fällt dieser höher aus, wäre das ein positives Signal dafür, dass Tesla trotz Preisdruck wieder profitabler arbeitet. Bleibt die Marge dagegen hinter den Erwartungen zurück, könnte dies die Aktie belasten.
Auch der Free Cashflow dürfte genau beobachtet werden. Aufgrund der hohen Investitionen in Rechenzentren, KI-Hardware und den Ausbau der Robotaxi-Infrastruktur rechnen Analysten erneut mit einem negativen Wert. Entscheidend ist daher weniger die absolute Höhe, sondern ob Tesla die Investitionen nachvollziehbar begründet und konkrete Fortschritte aufzeigt.
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Robotaxi und Optimus bleiben die wichtigsten Kurstreiber
Anleger erwarten vor allem neue Informationen zum Robotaxi-Netzwerk, zum Cybercab sowie zum humanoiden Roboter Optimus. Viele Analysten sehen hier den größten Werttreiber für die kommenden Jahre. Bank of America bleibt mit einem Kursziel von 391 US$ optimistisch. Morgan Stanley sieht sogar 415 US$ als fairen Wert. Cantor Fitzgerald gehört mit einem Kursziel von 510 US$ zu den größten Bullen an der Wall Street.
Die hohe Bewertung der Tesla-Aktie basiert inzwischen immer weniger auf dem klassischen Autogeschäft und immer stärker auf den Erwartungen rund um autonomes Fahren und künstliche Intelligenz. Sollte Elon Musk heute konkrete Fortschritte bei Robotaxi, Cybercab oder Optimus präsentieren, könnte dies deutlich wichtiger sein als eine kleine Abweichung beim Gewinn je Aktie. Bleiben dagegen neue Informationen aus oder werden Projekte erneut verschoben, dürfte der Markt enttäuscht reagieren.
ℹ️ Tesla in Kürze
- Der 2003 gegründete US-Autohersteller mit Hauptsitz in Austin im US-Bundesstaat Texas ist derzeit der weltweit zweitgrößte Hersteller von Elektroautos. Neben Fahrzeugen stellt Tesla (WKN: A1CX3T) auch Batteriespeicher und Photovoltaikanlagen her.
- Die Fahrzeuge und teilweise auch die Batterien werden in Gigafactories genannten Großfabriken produziert. Derzeit betreibt Tesla Gigafactories in den USA, Deutschland und China.
- Tesla ist Mitglied in den US-Leitindizes Nasdaq 100 und S&P 500. Der Unternehmenswert liegt aktuell bei rund 1,42 Billionen US$.
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Fazit
Umsatz und Gewinn sind heute nicht die einzigen Punkte, auf die es ankommt. Die Auslieferungszahlen sind bereits bekannt. Viel wichtiger sind deshalb die Margen, der Free Cashflow und die Frage, ob Tesla bei Robotaxi und Optimus endlich konkreter wird.