Estée Lauder-Aktie +10%: Kommt jetzt das große Börsen-Comeback?
Fusionsgespräche beendet
Der starke Kurssprung der Estée Lauder-Aktie liegt am offiziellen Abbruch der Fusionsgespräche mit dem spanischen Kosmetikkonzern Puig. Nachdem beide Unternehmen im März 2026 bestätigt hatten, über einen potenziellen Zusammenschluss zu verhandeln, wurde am Donnerstagabend nach US-Börsenschluss offiziell bekannt gegeben, dass diese Gespräche ergebnislos beendet wurden.
Der Börse hat die Idee einer Fusion von Estée Lauder mit Puig sowieso nie geschmeckt, was die Erleichterung über die Nachricht zum Ausdruck bringt. Investoren und Analysten hatten befürchtet, dass eine so gigantische Fusion extrem komplex, teuer und langwierig im Integrationsprozess geworden wäre. Dass Estée Lauder nun eigenständig bleibt, nimmt erhebliche Unsicherheit aus dem Markt.
Estée Lauder-Chef de La Faverie betonte zeitgleich, dass sich das Unternehmen nun voll und ganz auf seine eigene Restrukturierung konzentrieren werde. Der Kosmetikkonzern hat seit drei Jahren mit sinkenden Umsätzen und Marktanteilsverlusten zu kämpfen.
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Hoffnungsvolle Zahlen
Anfang Mai konnte Estée Lauder aber starke Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025/26 vorlegen. Das Unternehmen übertraf die Erwartungen der Wall Street zum Teil deutlich und hob folgerichtig die Prognose für das Gesamtjahr an.
Der Umsatz stieg im abgelaufenen Vierteljahr um 4,6% auf 3,71 Milliarden US$ und toppte leicht den Analystenkosens von 3,69 Milliarden US4. Beim Gewinn gelang Estée Lauder allerdings eine handfeste Überraschung. Die EPS lagen mit 0,91 US$ meilenweit über der Markterwartung von 0,65 US$.
Dank des Spar- und Sanierungsprogramms „Beauty Reimagined“ verbesserte sich die Bruttomarge um 140 Basispunkte auf starke 76,4%. Die operative Marge sprang von 11,4% im Vorjahr auf 15,0% nach oben.
Ausbruch nach oben?
Die Estée Lauder-Aktie hat sich in den letzten Wochen in einem Kurskorridor zwischen 75 und 85 US$ stabilisiert. Durch den heutigen Kurssprung könnte ihr ein Ausbruch aus diesem Korridor gelingen. Es wäre ein charttechnisch sehr positives Signal und möglicherweise der Beginn eines langfristigen Aufwärtstrends.
Da geht noch mehr
Wie in meiner letzten Analyse geschrieben, gehört die Estée Lauder-Aktie für mich zu den gegenwärtig interessantesten Turnaround-Storys an der Börse. Der Kosmetiktitel hat seit seinem Ende 2021 aufgestellten Allzeithoch rund -80% an Wert verloren.
Meiner Meinung nach hat es die Börse damit etwas übertrieben. Das Forward-KGV liegt derzeit zwar immer noch bei einem ambitionierten Wert von 25, aber Estée Lauder hat meines Erachtens ein sehr interessantes Margenpotenzial. Die operative Jahresmarge soll im laufenden GJ bei 10,7 bis 11,0% liegen (nach enttäuschenden 8% im letzten GJ).
Auch die Talfahrt beim Umsatz scheint inzwischen gestoppt zu sein. Die Kernmarken La Mer, Estée Lauder und M·A·C legten zuletzt Einzelhandel kräftig zu.
Selbst das in den letzten Jahren so schwache Geschäft in Asien hat sich stabilisiert. In China konnte der Kosmetikkonzern im letzten Quartal ein Umsatzplus von 11% verbuchen.
Weitere Top-Aktien für das laufende Jahr findest Du übrigens in unseren Top-Picks 2026.
ℹ️ Estée Lauder in Kürze
- The Estée Lauder Companies (WKN: 897933) ist einer der weltweit führenden Hersteller und Vermarkter von hochwertigen Hautpflege-, Make-up-, Parfüm- und Haarpflegeprodukten.
- Das 1946 von Estée Lauder und ihrem Mann gegründete Unternehmen hat seinen Hauptsitz in New York City.
- Estée Lauder besitzt über 25 Luxusmarken, die fast jedes Segment der Kosmetik abdecken. Zu den bekanntesten gehören La Mer, The Ordinary, Clinique, M·A·C, Bobbi Brown, Tom Ford Beauty und Aveda.
- Die Aktie notiert an der New York Stock Exchange und ist Mitglied im S&P 500. Der Börsenwert beträgt ca. 29 Milliarden US$
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Fazit
Die Fusion mit Puig hätte Estée Lauder zwar zu einem stärkeren Konkurrenten von Branchenführer L’Oréal gemacht. Aber auch die Eigenständigkeit des Unternehmens kann man positiv sehen. Für langfristig orientierte Turnaround-Investoren ist die Estée Lauder-Aktie meiner Ansicht nach ein sehr interessanter Pick.